Akamai zyskuje dzięki infrastrukturze chmurowej. Czy to się utrzyma?

Akamai Technologies (AKAM) korzysta z wysokiego popytu na usługi infrastruktury chmurowej (Cloud Infrastructure Services, CIS). Segment wygenerował w drugim kwartale 2026 roku 99 mln USD przychodów, czyli o 39% więcej niż rok wcześniej.

Rozwój segmentu CIS napędza przede wszystkim szybkie zwiększanie obciążenia systemów związanych ze sztuczną inteligencją. Firmy wykorzystują AI już nie tylko do trenowania modeli, lecz także do inferencji, czyli wykonywania gotowych modeli, oraz do obsługi aplikacji wykorzystujących autonomicznych agentów AI. Takie przedsiębiorstwa potrzebują coraz większych zasobów obliczeniowych, aby zapewnić niskie opóźnienia.

Akamai dostosowuje rozproszoną infrastrukturę tak, aby przetwarzać te zadania bliżej użytkowników końcowych. Zamiast polegać na scentralizowanych centrach danych, firma wykorzystuje rozproszoną infrastrukturę do zwiększenia szybkości reakcji i ograniczenia opóźnień.

Kolejnym czynnikiem wzrostu jest silny popyt na moc obliczeniową procesorów graficznych (GPU), wykorzystywaną do inferencji AI oraz zadań wymagających dużej mocy obliczeniowej. Akamai poinformowała, że cała istniejąca moc GPU została sprzedana, co skłoniło spółkę do rozbudowy infrastruktury, aby obsłużyć kolejnych klientów. Akamai spodziewa się przeznaczyć do 500 mln USD na dodatkowe nakłady inwestycyjne w celu zaspokojenia rosnącego popytu.

W roku fiskalnym 2026 spółka podpisała wieloletnie umowy dotyczące usług CIS o łącznej wartości przekraczającej 2,8 mld USD. Wśród nich znalazła się umowa z amerykańską firmą technologiczną na infrastrukturę związaną z robotyką. Kontrakt opiewa na ponad 600 mln USD i został zawarty na cztery lata. Tak duże, wieloletnie umowy z klientami biznesowymi prawdopodobnie zapewnią segmentowi długoterminowy, stabilny wzrost.

Istotną przewagą Akamai jest globalna, rozproszona infrastruktura. Firma ma infrastrukturę wdrożoną w ponad 700 miastach i 130 krajach. Dzięki temu może łączyć podstawową moc chmury z przetwarzaniem brzegowym (przetwarzaniem danych bliżej użytkownika). Akamai oczekuje, że w całym 2026 roku przychody segmentu CIS wzrosną o co najmniej 50% przy założeniu stałych kursów walutowych.

Inne firmy technologiczne działające w obszarze infrastruktury chmurowej

CoreWeave (CRWV) staje się jednym z ważniejszych dostawców infrastruktury chmurowej skoncentrowanej na sztucznej inteligencji. W drugim kwartale 2026 roku spółka wypracowała rekordowe przychody w wysokości 2,6 mld USD, co oznacza wzrost o 112% rok do roku. Portfel zakontraktowanych, ale jeszcze nierozpoznanych przychodów osiągnął 104 mld USD.

CoreWeave obserwuje silny popyt na oferowaną moc GPU. Zarządzana inferencja, czyli wykonywanie modeli AI w imieniu klientów i obsługa tego procesu przez dostawcę chmury, staje się coraz ważniejszym obszarem wzrostu dla CoreWeave. Wynika to z przechodzenia sztucznej inteligencji od etapu eksperymentów i rozwoju do zastosowań produkcyjnych i inferencji. W 2026 roku CoreWeave oczekuje co najmniej 250 mln USD średnich powtarzalnych przychodów z zarządzanej inferencji.

Działalność Oracle (ORCL) w zakresie infrastruktury chmurowej rozwija się dynamicznie, a usługi baz danych działające w wielu chmurach jednocześnie zyskują dużą popularność wśród klientów biznesowych. Kompletny pakiet technologiczny Oracle, obejmujący bazy danych, aplikacje i infrastrukturę, tworzy wyjątkową wartość dla klientów biznesowych poszukujących prostszej współpracy z dostawcami i bezproblemowej integracji.

Możliwość dostarczania kompletnych rozwiązań ogranicza złożoność wdrożeń i całkowity koszt posiadania systemów. Wzmacnia to lojalność klientów i zwiększa udział Oracle w ich wydatkach technologicznych. W czwartym kwartale przychody Oracle z chmury, obejmujące usługi SaaS i IaaS, wzrosły o 47% w ujęciu dolarowym oraz o 46% przy stałych kursach walutowych, do 9,9 mld USD.

Notowania, wycena i prognozy dla Akamai

Akcje Akamai zyskały 44,3% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy branża wzrosła o 57,6%.

Przy uwzględnieniu wskaźnika ceny do zysku akcje spółki są obecnie wyceniane na 15,79-krotność prognozowanych zysków, mniej niż średnia dla branży wynosząca 20,41.

Prognozy zysków Akamai na 2026 rok spadły w ciągu ostatnich 60 dni, natomiast prognozy na 2027 rok wzrosły.

Akamai Technologies ma obecnie ocenę Zacks Rank #3, odpowiadającą statusowi „trzymaj”.