3 sposoby, by przygotować portfel na II połowę 2026 r.

W ostatnim tygodniu trzy duże wydarzenia zmieniły obraz rynku inwestycyjnego na drugą połowę 2026 roku. Każdy inwestor może odczuć te ruchy, ale wciąż jest czas, by wprowadzić korekty w portfelu.

Po pierwsze: SpaceX wchodzi na rynek

12 czerwca odbył się IPO Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX), czyli SpaceX. Debiutancki kurs wystrzelił, a akcje spółki są dziś o około 23% wyżej względem ceny z pierwszego dnia notowań, która wyniosła 150 USD za akcję. SpaceX przeznaczył ponad 20% puli akcji z IPO dla inwestorów indywidualnych, a ta część była mocno nadsubskrybowana, co zapowiadało wysokie zainteresowanie rynkowe.

Później w tym roku na rynek mają trafić kolejne duże debiuty. Anthropic i OpenAI – firmy z sektora AI – złożyły poufnie do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wstępne formularze S-1, będące pierwszym krokiem do IPO. Jeśli dojdzie do debiutów, mogą one okazać się jeszcze większym wydarzeniem niż IPO SpaceX. W praktyce inwestorzy zainteresowani tematyką AI mogą rozważyć wcześniejsze zabezpieczenie gotówki albo wskazanie, które obecne pozycje ewentualnie sprzedaliby, aby pozyskać środki na akcje jednej lub obu spółek.

Po drugie: Hormuz znów otwarty dla żeglugi

Po podpisaniu pod koniec 17 czerwca przez USA i Iran 60-dniowego memorandum o porozumieniu, Cieśnina Ormuz została ponownie otwarta dla ruchu statków. To oznacza wznowienie przepływu ropy z rejonu Zatoki Perskiej do rynków międzynarodowych. Choć nadal nie wynegocjowano docelowego, długoterminowego porozumienia, samo ponowne otwarcie cieśniny przyniosło natychmiastowy efekt na ceny surowca.

Widać to w notowaniach: Brent znajduje się poniżej 80 USD za baryłkę, podczas gdy miesiąc wcześniej notowania sięgały około 111 USD.

Dla konsumentów USA spadek cen paliw może wymagać trochę czasu, zanim przełoży się na ceny na stacjach. Inwestorzy, którzy wcześniej zmniejszyli ekspozycję na spółki wrażliwe na koszt paliwa, takie jak linie lotnicze czy żegluga, mogą jednak ponownie ocenić swoje podejście – w tle pojawia się scenariusz stopniowego łagodzenia kosztów paliwa.

Po trzecie: Fed sygnalizuje wyższe stopy

17 czerwca odbyło się posiedzenie Federal Open Market Committee (FOMC). Komunikat był jednomyślny i zawierał m.in. fragment: „Inflacja pozostaje podwyższona względem celu Komitetu w wysokości 2%, częściowo odzwierciedlając wstrząsy podażowe, które doprowadziły do wzrostu cen w wybranych sektorach, w tym w energetyce. Komitet zapewni stabilność cen.”

Rynek odczytuje to jako sygnał, że Fed może podnieść stopy przynajmniej raz, a nawet dwa razy, jeszcze w drugiej połowie roku, aby ograniczyć presję inflacyjną.

Wyższe stopy procentowe zwykle działają niekorzystnie na mniejsze spółki o wysokim wzroście, bo rośnie koszt finansowania, co w większym stopniu uderza w firmy o słabszym przepływie gotówki i bardziej „smukłych” bilansach. W tej sytuacji inwestorzy mogą sprawdzić, czy nie mają zbyt dużej ekspozycji na segment small-cap growth (spółki małej kapitalizacji o wysokim tempie wzrostu). Jeśli tak jest, rozważenie przesunięcia części kapitału w stronę bardziej stabilnych sektorów może pomóc zrównoważyć ryzyko.

Niezależnie od horyzontu inwestycyjnego warto na bieżąco przeglądać portfel po dużych zmianach rynkowych. Skoro w ostatnim tygodniu doszło do trzech takich wydarzeń, to dobry moment, by upewnić się, że portfel jest przygotowany na drugą połowę 2026 roku.