Jeśli Zuckerberg 29 lipca zapowie platformę chmurową, kurs Meta może wystrzelić

Meta Platforms (NASDAQ: META) opublikuje wyniki za II kwartał 29 lipca. Główne pytanie rynku brzmi, czy spółka uruchomi biznes chmurowy (usługi przetwarzania w chmurze). Jeśli Mark Zuckerberg ogłosi platformę chmurową, kurs akcji może wystrzelić. Jeśli powie, że to nie nastąpi w najbliższym czasie, nie zdziwiłbym się spadkiem, bo rynek zaczyna oczekiwać takiego ruchu.

Czterej duzi dostawcy chmury (tzw. hyperscalerzy) to Meta Platforms, Amazon, Microsoft i Alphabet. Wszyscy oni wydają setki miliardów USD na centra danych i sprzęt do AI. Prognozowane wydatki na centra danych sięgają 650 mld USD w 2026 roku, a Nvidia, główny dostawca jednostek obliczeniowych dla AI, szacuje, że kwota ta wzrośnie do 1 bln USD w 2027 roku. To pokazuje silny popyt na moc obliczeniową do projektów AI.

Choć powstaje wiele firm korzystających z zasobów obliczeniowych do tworzenia rozwiązań AI, wciąż trwa dyskusja, czy całe te wydatki przyniosą oczekiwany zwrot, zwłaszcza dla firm rozwijających modele AI. Niektórzy obawiają się, że generatywna AI stanie się towarem (commodity) i twórcy modeli nie zarobią dużo. Jednak biznes chmurowy, taki jak u Amazonu, Microsoftu czy Alphabetu, generuje przychód za każdym razem, gdy wykorzystywana jest moc obliczeniowa, więc długoterminowo radzi sobie dobrze.

To właśnie powoduje sceptycyzm rynku wobec strategii Meta w ostatnich latach: spółka poniosła ogromne wydatki, ale niewiele z nich przekuto w przychody z zewnętrznych usług. Zuckerberg mówił inwestorom, że rozważy utworzenie biznesu chmurowego, jeśli pojawi się nadmiar mocy obliczeniowej.

Niedawny raport Bloomberga spekulował, że taki biznes jest już przygotowywany, co otworzyłoby nową, długoterminową linię przychodów i uzasadniłoby wydatki na centra danych. Jeśli Meta ogłosi to 29 lipca podczas raportu za II kwartał, kurs akcji może znacząco wzrosnąć. Brak takiego ogłoszenia lub informacja o odłożeniu planów może natomiast spowodować korektę, bo rynek częściowo już wycenia oczekiwanie tego ruchu.

Mimo to uważam, że Meta pozostaje interesującą opcją inwestycyjną i warto rozważyć jej zakup przed publikacją wyników.