Oracle rośnie o 2%, a Citi widzi 122% potencjału wzrostu

Oracle (NYSE: ORCL), jeden z największych dostawców oprogramowania dla firm i infrastruktury chmurowej, zyskał w środę około 1,9%, osiągając poziom 147,50 USD. Stało się to po tym, jak Citi objął akcje 90-dniową obserwacją w oczekiwaniu na pozytywne impulsy. Bank utrzymał rekomendację „kupuj” oraz bardzo wysoką cenę docelową na poziomie 330 USD.

Najbliższymi ważnymi wydarzeniami dla inwestorów będą publikacja kolejnych wyników Oracle oraz październikowy dzień inwestora. Spółka będzie musiała przedstawić informacje, które przekonają inwestorów, że wcześniejsza wyprzedaż akcji była zbyt silna.

Popyt na usługi Oracle wyraźnie rośnie. W czwartym kwartale roku fiskalnego przychody z infrastruktury chmurowej zwiększyły się aż o 93%, do 5,8 mld USD. Zobowiązania do realizacji przyszłych usług i dostaw, czyli zakontraktowane przychody, które spółka rozpozna w kolejnych okresach, wzrosły o 363%, do 638 mld USD. W samym ostatnim kwartale zwiększyły się o 85 mld USD.

Klienci opłacili z góry lub dostarczyli również około 75 mld USD w postaci sprzętu wykorzystywanego do obsługi sztucznej inteligencji. Dzięki temu część obciążeń związanych z infrastrukturą spadła na klientów, a nie na Oracle.

Cena docelowa Citi oznacza prawie 124% potencjału wzrostu względem bieżącego poziomu. Oracle musi jednak sfinansować dalszą rozbudowę działalności. W roku fiskalnym spółka wygenerowała 32 mld USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, ale jednocześnie odnotowała 23,7 mld USD ujemnych wolnych przepływów pieniężnych.

Oracle pozyskał także 48 mld USD dzięki zadłużeniu i emisji akcji. W roku fiskalnym 2027 spółka może potrzebować kolejnych około 40 mld USD.

Akcje Oracle znajdują się ponadto 23,44% poniżej wartości godziwej GF Value wynoszącej 192,66 USD. Sugeruje to potencjalnie dużą różnicę między bieżącą ceną rynkową a szacowaną wartością spółki. Oracle ma ogromny portfel przyszłych zamówień i wyraźne możliwości rozwoju, ale kurs może trwale ruszyć wyżej dopiero wtedy, gdy napływ gotówki przyspieszy bardziej niż wydatki na centra danych.