Złoto i srebro spadają po mocnych danych z USA

Kontrakty terminowe na złoto i srebro najpierw gwałtownie spadły, a następnie odrobiły część strat. Reakcja nastąpiła po publikacji raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA. W sierpniu liczba miejsc pracy wzrosła o 162 tys., znacznie bardziej, niż oczekiwano. W górę zrewidowano także dane za dwa poprzednie miesiące.

Raport wywołał wzrost rentowności krótkoterminowych obligacji skarbowych USA i umocnienie dolara. W efekcie wzrosły oczekiwania na możliwą wrześniową podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Wcześniej niższe rentowności obligacji skarbowych i słabszy dolar pomagały zwyżkom cen złota podczas dwóch poprzednich sesji, przed publikacją danych o zatrudnieniu za sierpień.

Inwestorzy zwiększyli oczekiwania na podwyżki stóp przez Fed. Ceny kontraktów terminowych na krótkoterminowe stopy procentowe wskazują obecnie na 65-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki w tym miesiącu, wobec 55% przed publikacją raportu.

„Odporność rynku pracy dałaby Fedowi możliwość podniesienia stóp na wrześniowym posiedzeniu, jeśli nadchodzące dane o inflacji w sierpniu nie pokażą dalszej poprawy. W tle pozostaje jednak presja polityczna na utrzymywanie niższych stóp” – napisał Mike Castle ze StoneX.

Prezydent Donald Trump wielokrotnie domagał się od Fedu obniżenia stóp procentowych, ale nie krytykował ostro nowego szefa Fedu, Kevina Warsha. Po publikacji raportu powiedział: „Wysokie stopy procentowe stawiają USA w bardzo niekorzystnej sytuacji i nie pozwolę, żeby tak było!”.

„Powinniśmy mieć NAJNIŻSZĄ STOPĘ spośród wszystkich krajów na świecie… OBNIŻCIE STOPĘ ALBO PRZESTANĘ HANDLOWAĆ Z KRAJAMI, Z KTÓRYMI MAMY DEFICYT” – napisał Trump w serwisie Truth Social.

Przedstawiciele Fedu określali ostatnio rynek pracy jako stabilny. Ich zdaniem wzrost wynagrodzeń nie zwiększa presji inflacyjnej. Najnowszy raport o zatrudnieniu przesunie teraz uwagę inwestorów na przyszłotygodniowe dane o inflacji konsumenckiej i producenckiej. Mogą one wzmocnić argumenty za podwyżką stóp albo za pozostawieniem ich bez zmian.

Najbliższe wygasaniu kontrakty na złoto Comex (XAUUSD:CUR) i srebro (XAGUSD:CUR) z dostawą we wrześniu zyskały w piątek po 1,4%. Cena złota spadła do 4 429,80 USD za uncję, a cena srebra ustabilizowała się na poziomie 66,047 USD za uncję. W całym tygodniu złoto potaniało o 1,1%, a srebro o 1,4%.

Wśród funduszy ETF powiązanych ze złotem i srebrem znajdują się: GLD, GDX, GDXJ, IAU, NUGT, PHYS, GLDM, AAAU, SGOL, DUST, RING, BAR, OUNZ, SGDM, SGDJ, SLV, PSLV, SIVR, SIL i SILJ.