Wyprzedaż chipów w Korei ciągnie SK Hynix i Micron w dół o 6%, SanDisk o 9%

SK Hynix (NASDAQ:SKHY) ADRy spadły o 6% w piątkowym porannym handlu do 158,56 USD. Micron Technology (NASDAQ:MU) stracił 6% do 929 USD. SanDisk (NASDAQ:SNDK) stracił 9% do 1 467 USD, a Western Digital (NASDAQ:WDC) spadł 6% do 523,48 USD.

ETF Roundhill Memory (CBOE:DRAM) spadł o 7% do 54 USD, co wskazuje na szeroką rotację w sektorze pamięci, a nie problem pojedynczych spółek. Indeks NASDAQ 100 jest niżej o 1% i spadł trzecią sesję z rzędu do najniższego poziomu od miesiąca, więc dzisiejsze osłabienie pamięci jest nałożone na szersze cofnięcie w sektorze technologicznym.

Katalizatorem był nocny zjazd indeksu KOSPI w Korei Południowej, wywołany spadkami akcji Samsunga i SK Hynix. Amerykańskie spółki pamięciowe są silnie skorelowane z KOSPI z powodu znaczącej wagi koreańskich graczy, więc osłabienie w Seulu przełożyło się bezpośrednio na kursy Micronu, SanDiska i Western Digital.

Na sytuację nałożyło się też szerokie cofnięcie w segmencie technologicznym po wynikach Alphabet (NASDAQ:GOOGL) i Tesli (NASDAQ:TSLA) oraz eskalacji napięć między USA a Iranem. Intel (NASDAQ:INTC) również jest słaby przy 97 USD, co sugeruje, że słabość wykracza poza segment pamięci.

Spadki występują mimo pochwał ze strony CEO Tesli, Elona Muska, który w czwartek podczas konferencji wynikowej wskazał na „bardzo istotne przydzielenie” układów pamięci przez Micron dla Tesli. To podkreśla, że dzisiejsza zniżka ma charakter grupowy i makroekonomiczny, a nie jest problemem wyłącznie Micronu.

Dzisiejsze cofnięcie mieści się w ramach jednego z najsilniejszych wzrostów w segmencie pamięci w ostatnich latach. W tym roku kurs Micronu wzrósł o 227%, SanDisk zyskał 526%, a Western Digital wzrósł o 209%, napędzane popytem na pamięci związanym ze sztuczną inteligencją i znacznie lepszymi wynikami kwartalnymi.

Wyniki Micron za III kwartał fiskalny 2026 wykazały przychód 41,46 mld USD, co oznacza wzrost o 345,7% rok do roku. Zysk na akcję (non-GAAP, EPS) wyniósł 25,11 USD wobec konsensusu 20,28 USD. Micron prognozuje przychód w IV kwartale na około 50 mld USD (±1 mld USD) oraz EPS na poziomie 31 USD. CEO Sanjay Mehrotra podkreślił „strategiczną wartość pamięci w erze AI”.

SanDisk w ostatnim kwartale osiągnął przychód 5,95 mld USD i EPS 23,41 USD. Western Digital zanotował przychód 3,34 mld USD i non-GAAP EPS 2,72 USD. Sam spadek kursów lepiej tłumaczy szeroki odczyt sektora niż wyniki poszczególnych spółek.

Micron handluje teraz przy prognozowanym wskaźniku P/E wynoszącym 6x, a średnie ceny docelowe analityków plasują się w okolicach 1 507 USD, czyli znacząco powyżej bieżących poziomów. Akcje SanDisk mają wyższy trailing P/E na poziomie 55x, co pomaga wyjaśnić, dlaczego spółki z najwyższymi mnożnikami oddają dziś najwięcej zysków.

Rynki predykcyjne i nastroje detaliczne sygnalizują ostrożność. Traderzy na Polymarket wyceniają 97% prawdopodobieństwo, że akcje Micron zakończą dzień niżej, a tydzień prawdopodobnie ustabilizuje się w pobliżu 920 USD. Rynki z dłuższym terminem dają tylko 12% szans, że kurs Micron zamknie lipiec powyżej 1 100 USD. Nastroje na Reddicie dla Micronu spadły z 62 do 54, co odzwierciedla osłabienie entuzjazmu inwestorów detalicznych. Indeks VIX wzrósł do 18,7 pkt, czyli o 12,4% w ciągu dnia, choć nadal pozostaje w normalnym zakresie.

Na co zwracać uwagę: SK Hynix poda wyniki 29 lipca, a pozycjonowanie przed publikacją może tłumaczyć część presji z koreańskiej strony. Trzy największe pozycje ETF-u DRAM — Samsung, SK Hynix i Micron — stanowią 72% aktywów netto funduszu, co zwiększa koncentrację i zmienność. Warto obserwować, czy Micron i SanDisk utrzymają niedawne poziomy przełamania do zamknięcia sesji oraz czy dane z kolejnej sesji w Korei wpłyną na ton rynku.