Czy współpraca Oracle z Google Gemini zmienia narrację inwestycyjną wokół AI?

Pod koniec lipca 2026 roku Oracle i Google Cloud rozszerzyły współpracę. Modele sztucznej inteligencji Gemini trafią do aplikacji Oracle Fusion Applications, NetSuite oraz AI Agent Studio. Dzięki temu klienci korporacyjni zyskają szerszy dostęp do narzędzi generatywnej AI w oprogramowaniu i usługach chmurowych Oracle.

Rozszerzenie partnerstwa wzmacnia oparcie Oracle na wielu modelach sztucznej inteligencji. Klienci zyskują większy wybór modeli, a aplikacje biznesowe Oracle zostają ściślej połączone z zaawansowanymi funkcjami AI. Może to zwiększyć wykorzystanie przez duże przedsiębiorstwa oprogramowania Oracle oferowanego jako usługa (SaaS) oraz usług chmurowych spółki.

Inwestorzy, którzy kupują akcje Oracle, muszą zakładać, że ogromne inwestycje w AI i chmurę pozwolą spółce przełożyć rekordowy portfel zamówień do realizacji na trwałe zyski. Jednocześnie Oracle ponosi wysokie nakłady inwestycyjne, a na rynku konkuruje z największymi dostawcami chmury. To oznacza, że kluczowe pozostaje ryzyko krótkoterminowego rozczarowania popytem na infrastrukturę AI lub tempem zwiększania zakupów przez dużych klientów. W takim scenariuszu spółka mogłaby zostać z wysokimi kosztami stałymi oraz presją na marże i przepływy pieniężne.

W kwietniu 2026 roku Oracle ogłosił rozszerzenie sojuszu z Google Cloud. W ramach współpracy baza danych Oracle AI Database oraz narzędzia lakehouse, czyli platformy łączącej funkcje hurtowni danych i jeziora danych, zostały połączone z Gemini za pośrednictwem Gemini Enterprise Agent Platform.

Wraz z lipcową decyzją o wdrożeniu Gemini bezpośrednio w Fusion Applications i NetSuite tworzy to bardziej spójny zestaw usług AI wokół aplikacji Oracle. Może to przyspieszyć wykorzystanie przez duże przedsiębiorstwa usług chmurowych i oprogramowania Oracle wyposażonego w funkcje sztucznej inteligencji.

Prognozy Oracle zakładają, że w 2029 roku spółka osiągnie 181,8 mld USD przychodów oraz 41,7 mld USD zysków. Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 248,15 USD, co oznaczałoby 91% potencjalnego wzrostu względem bieżącej ceny.

Najbardziej optymistyczni analitycy zakładali już wcześniej, że Oracle może zwiększyć roczne przychody do około 197 mld USD, a zyski do około 46 mld USD. Rozszerzenie współpracy z Google Gemini może więc wzmocnić optymistyczne założenia dotyczące rozwoju infrastruktury AI. Jednocześnie pokazuje, jak bardzo te prognozy zależą od szybkiego wzrostu wykorzystania sztucznej inteligencji i utrzymania przez Oracle możliwości kształtowania cen.