Veeva Systems: wyniki i przychody powyżej prognoz, akcje w górę

Veeva Systems (VEEV) odnotowała w drugim kwartale roku fiskalnego 2027 skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,35 USD, o 18,1% więcej niż rok wcześniej, gdy wyniósł 1,99 USD. Wynik był o 5,9% wyższy od konsensusu Zacks, czyli średniej prognoz analityków.

Zysk na akcję obliczony zgodnie z zasadami rachunkowości GAAP wyniósł 1,66 USD, co oznacza wzrost o 39,5% w porównaniu z 1,37 USD odnotowanymi rok wcześniej.

Przychody Veeva Systems wzrosły o 17,6%, do 928 mln USD, i były o 2,7% wyższe od konsensusu. Za wzrost odpowiadała dobra sprzedaż zarówno usług subskrypcyjnych, jak i usług profesjonalnych. Platforma Vault CRM zakończyła kwartał z ponad 180 aktywnymi klientami.

Akcje spółki zdrożały o ponad 9% w handlu po zamknięciu wczorajszej sesji. Od początku roku kurs VEEV wzrósł o 9,7%, podczas gdy branża zyskała 7,7%. W tym samym okresie indeks S&P 500 zwiększył wartość o 11,6%.

Przychody Veeva Systems według segmentów

Wzrost przychodów w drugim kwartale roku fiskalnego wynikał z dobrej sprzedaży usług subskrypcyjnych oraz usług profesjonalnych i pozostałych.

Przychody z usług subskrypcyjnych zwiększyły się rok do roku o 16,3%, do 766,8 mln USD.

Przychody z usług profesjonalnych i pozostałych wzrosły o 24,1%, do 161,2 mln USD.

Marże Veeva Systems

Zysk brutto Veeva Systems wzrósł rok do roku o 17,2%, do 695,9 mln USD. Marża brutto, czyli część przychodów pozostająca po odjęciu kosztów bezpośrednich, zmniejszyła się jednak o 30 punktów bazowych, czyli 0,30 punktu procentowego, do 75%.

Koszty sprzedaży i marketingu zwiększyły się o 15,8%, do 126,7 mln USD. Koszty badań i rozwoju wzrosły o 15,7%, do 222,9 mln USD, natomiast koszty ogólnego zarządu spadły o 25,6%, do 71,3 mln USD. Łączne koszty operacyjne wyniosły 420,9 mln USD, co oznacza wzrost o 5,8% rok do roku.

Zysk operacyjny wyniósł 275 mln USD i był o 40,4% wyższy niż w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Marża operacyjna, pokazująca, jaka część przychodów pozostaje po uwzględnieniu kosztów działalności operacyjnej, wzrosła o 480 punktów bazowych, do 29,6%.

Pozycja finansowa Veeva Systems

Na koniec drugiego kwartału roku fiskalnego 2027 spółka miała 7,24 mld USD w gotówce, jej ekwiwalentach oraz inwestycjach krótkoterminowych. Na koniec pierwszego kwartału roku fiskalnego 2027 było to 7,31 mld USD.

Skumulowane środki pieniężne netto wygenerowane z działalności operacyjnej wyniosły na koniec kwartału 1,37 mld USD, wobec 1,12 mld USD rok wcześniej.

Prognozy na trzeci kwartał i rok fiskalny 2027

Veeva Systems opublikowała prognozy na trzeci kwartał roku fiskalnego i podniosła oczekiwania dotyczące całego roku fiskalnego 2027.

W trzecim kwartale spółka oczekuje łącznych przychodów w przedziale od 932 mln USD do 935 mln USD. Przychody z subskrypcji mają wynieść około 782 mln USD, a przychody z usług profesjonalnych i pozostałych od 150 mln USD do 153 mln USD.

Skorygowany zysk na akcję ma wynieść od 2,33 USD do 2,34 USD.

W całym roku fiskalnym 2027 Veeva Systems prognozuje obecnie przychody w przedziale od 3,682 mld USD do 3,687 mld USD. Przychody z subskrypcji mają wynieść około 3,08 mld USD, w tym około 1,405 mld USD z subskrypcji Commercial Solutions oraz około 1,675 mld USD z subskrypcji R&D and Quality Solutions. Przychody z usług profesjonalnych i pozostałych mają znaleźć się w przedziale od 602 mln USD do 607 mln USD.

Skorygowany zysk na akcję ma wynieść około 9,21 USD.

Veeva Systems zakończyła drugi kwartał roku fiskalnego 2027 wynikami lepszymi od oczekiwań zarówno pod względem zysku, jak i przychodów. Spółka podniosła także prognozę na cały rok fiskalny. Dobre wykonanie planów w obszarach Commercial Solutions oraz R&D and Quality Solutions towarzyszyło dalszemu wzrostowi nowszych obszarów działalności.

Spółka odnotowała dalszy postęp w rozwoju Vault CRM. Platforma miała najlepszy kwartał w swojej historii, z ponad 180 aktywnymi klientami, w tym z pięcioma firmami biofarmaceutycznymi należącymi do 20 największych na świecie. W sierpniu kolejne dwie firmy z tej grupy oraz jedna duża firma biofarmaceutyczna zobowiązały się do wdrożenia Vault CRM. Łączna liczba takich zobowiązań wśród 20 największych firm biofarmaceutycznych wzrosła na świecie do 12.

Jedna z 20 największych firm biofarmaceutycznych wdrożyła w kwartale Vault CRM oraz Agentic Call Report w całym swoim zespole terenowym w Stanach Zjednoczonych.

Veeva rozwijała również strategię związaną ze sztuczną inteligencją. Veeva Falcon, platforma wykorzystująca agentów AI do zadań klinicznych, regulacyjnych i związanych z bezpieczeństwem, ma obecnie pięciu pierwszych użytkowników. Spółka nadal zakłada, że pierwsze wdrożenia produkcyjne rozpoczną się w tym roku.

Veeva Systems przejęła także Copli i uruchomiła Veeva Falcon MLR, narzędzie do automatyzacji przeglądu treści. W sierpniu Vault AI otrzymał nowe standardowe agenty, ulepszone wersje istniejących agentów oraz zaawansowane narzędzia do tworzenia niestandardowych agentów.

Zarząd poinformował, że zainteresowanie klientów platformą Falcon pozostaje wysokie. W najbliższym czasie najważniejsze będą jednak dalsze przygotowanie produktu oraz współpraca z pierwszymi użytkownikami.

Silna pozostała również dynamika w obszarach Development Cloud i Quality Cloud. Duża firma biofarmaceutyczna wybrała Veeva EDC, rozszerzając dotychczas wykorzystywane rozwiązania eTMF, CTMS i Study Startup.

Liczba klientów Veeva Safety przekroczyła 100, a spółka zdobyła drugiego klienta spośród 20 największych firm biofarmaceutycznych dla rozwiązania Safety Workbench. Dział Quality pozyskał ponad 30 klientów, a co najmniej po 20 nowych kontraktów przypadło na rozwiązania QualityDocs, QMS i Training. Wydarzenia te pokazują dalszą ekspansję Veeva Systems w obszarach zastosowań klinicznych, bezpieczeństwa i jakości.

Ocena Veeva Systems i inne spółki z branży medycznej

Veeva Systems ma obecnie rating Zacks Rank nr 4, oznaczający „sprzedawaj”.

Wyżej oceniane spółki z szeroko rozumianej branży medycznej to Globus Medical (GMED), West Pharmaceutical (WST) oraz The Cooper Companies (COO).

Globus Medical, z ratingiem Zacks Rank nr 1 („zdecydowanie kupuj”), odnotowała w drugim kwartale 2026 roku skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,34 USD, o 19,6% powyżej konsensusu. Przychody wyniosły 789,6 mln USD i były o 0,4% wyższe od oczekiwań. Szacowane długoterminowe tempo wzrostu zysku tej spółki wynosi 12,4%. W każdym z ostatnich czterech kwartałów wynik Globus Medical przewyższył prognozy, a średnie przebicie prognoz wyniosło 27,9%.

West Pharmaceutical, z ratingiem Zacks Rank nr 2 („kupuj”), wypracowała w drugim kwartale 2026 roku skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,37 USD, o 13,9% powyżej konsensusu. Przychody wyniosły 872,3 mln USD i przewyższyły oczekiwania o 4,2%.

Szacowane długoterminowe tempo wzrostu zysku West Pharmaceutical wynosi 16%. Wynik spółki był wyższy od prognoz w każdym z ostatnich czterech kwartałów, a średnie przebicie prognoz wyniosło 17,4%.

The Cooper Companies, z ratingiem Zacks Rank nr 2, odnotowała w drugim kwartale roku fiskalnego 2026 skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,21 USD, o 10% powyżej konsensusu. Przychody wyniosły 1,08 mld USD i były o 2,6% wyższe od oczekiwań.

Szacowane długoterminowe tempo wzrostu zysku The Cooper Companies wynosi 8,3%. Wynik spółki przewyższył prognozy w każdym z ostatnich czterech kwartałów, a średnie przebicie prognoz wyniosło 5,8%.