Truist: silny wzrost kredytów i przychodów z opłat ma wspierać wyniki za II kwartał

Truist Financial Corporation (TFC) ma opublikować wyniki za II kwartał 2026 17 lipca, przed otwarciem giełdy.

W tle wyników jest mocne środowisko kredytowe w minionym kwartale, które zwykle wspiera wynik odsetkowy netto (NII). Federalny Bank Rezerw (Fed) w najnowszych danych wskazuje, że popyt na kredyty dla firm (commercial and industrial, C&I) był wysoki. Ten segment stanowi prawie 50% kredytów i leasingów TFC przeznaczonych do utrzymania w portfelu. Popyt na kredyty konsumpcyjne (prawie 40% łącznych kredytów) również oceniany jest jako solidny.

Konsensus szacuje, że TFC osiągnie w kwartale średnie aktywa zarabiające na poziomie 488,4 mld USD, czyli o 1,5% więcej niż rok wcześniej.

W samym II kwartale Fed utrzymał stopy procentowe bez zmian i zapowiedział podwyżkę później w ciągu roku. Połączenie tej ścieżki stóp, silnego popytu na kredyty, przyzwoitego tempa wzrostu gospodarczego oraz stabilizowania kosztów finansowania i depozytów ma sprzyjać wzrostowi NII. Konsensus dla NII wynosi 3,63 mld USD, co oznacza wzrost o 1,3% rok do roku.

Zarząd przewiduje, że NII wzrośnie o około 1% kwartał do kwartału. Głównym czynnikiem ma być jeden dodatkowy dzień rozliczeniowy oraz wyższe salda depozytów klientów.

Przychody inne niż odsetkowe: kredyty hipoteczne i działalność opłatowa

W II kwartale stopy hipoteczne wzrosły do poziomu w okolicach połowy „6%” (mid-6%). Jednocześnie były niższe niż rok wcześniej, co przekłada się na przyzwoity poziom refinansowania oraz wolumen udzielanych kredytów. W efekcie dochód z bankowości hipotecznej ma wzrosnąć. Konsensus dla tej pozycji wynosi 121,2 mln USD, czyli o 23,6% więcej niż rok temu.

Wyższa aktywność klientów oraz zmienność na rynkach kapitałowych, a także ogólnie przyzwoita dynamika zawieranych transakcji w całej branży, mają wspierać opłaty związane z bankowością inwestycyjną i handlem. Konsensus dla dochodu z investment banking i trading wynosi 336,7 mln USD, co oznacza wzrost o 64,2% rok do roku.

Silne otoczenie kredytowe ma też wspierać opłaty powiązane z udzielaniem pożyczek. Konsensus dla tej pozycji to 100,2 mln USD, czyli wzrost o 1,2%.

Na tle rotacji portfeli inwestorów na amerykańskim rynku obserwowano wzrost napływu aktywów. Konsensus dla dochodu z zarządzania majątkiem (wealth management) wynosi 375,6 mln USD, co oznacza wzrost o 7,9%.

Łączne przychody inne niż odsetkowe (non-interest income) szacowane są na 1,56 mld USD, czyli 11,6% więcej niż przed rokiem.

Zarząd oczekuje, że w ujęciu kwartał do kwartału przychody inne niż odsetkowe spadną o blisko 1%. Ma to wynikać przede wszystkim z niższego wyniku w bankowości inwestycyjnej i z handlu, częściowo kompensowanego wzrostem „pozostałych” przychodów oraz opłatami związanymi z kartami i zarządzaniem skarbem.

Koszty

Truist od kilku kwartałów notuje wzrost łącznych kosztów innych niż odsetkowe. Powodem są inwestycje w technologię, presja inflacyjna oraz działania rozwojowe (expansion efforts). Taki trend ma się utrzymać także w II kwartale.

Zarząd prognozuje, że koszty nieodsetkowe w ujęciu GAAP wzrosną o 3–4% w porównaniu z 3 mld USD w I kwartale 2026. Główną przyczyną mają być wyższe koszty osobowe.

Jakość aktywów i odpisy na ryzyko kredytowe

TFC prawdopodobnie nie będzie tworzyć dużych odpisów na potencjalne przeterminowania kredytów, ponieważ warunki operacyjne poprawiają się w umiarkowanym tempie. Wspiera je odporna dynamika gospodarki, w dużej mierze stabilne warunki kredytowe oraz ogłoszone zawieszenie broni na Bliskim Wschodzie. Jednocześnie mocny popyt kredytowy oraz utrzymująca się wysoka inflacja mogą ciążyć na wielkościach rezerw.

Konsensus dla łącznych kredytów i leasingów niegenerujących naliczania odsetek (non-accrual) wynosi 2,16 mld USD, co oznacza wzrost o 71,4% rok do roku. Konsensus dla łącznych aktywów problemowych (non-performing assets) to 2,23 mld USD, czyli wzrost o 69,5%.

Wyniki i sprzedaż: czego oczekuje rynek

Konsensus dla zysku TFC wynosi 1,08 USD na akcję i pozostaje bez zmian od siedmiu dni. Oznacza to wzrost o 18,7% względem wyniku raportowanego rok wcześniej.

Konsensus dla sprzedaży (przychodów) wynosi 5,21 mld USD, czyli wzrost o 4,5%. Spółka oczekuje, że przychody pozostaną w miarę stabilne i wyniosą około 5,2 mld USD kwartał do kwartału.

Model prognozujący przewagę w wynikach

Model ilościowy wskazuje, że prawdopodobieństwo „pobicia” konsensusu w zakresie zysku jest w tym momencie wysokie. Wynika to z dodatniego Earnings ESP (+0,23%) oraz z obecnej oceny Zacks Rank #3 (Hold) lub lepszej.

Porównanie z bankami z grona konkurentów

Wśród spółek porównywalnych model wskazuje na kilka banków.

U.S. Bancorp (USB) ma opublikować wyniki za II kwartał 2026 16 lipca. Ma Zacks Rank #2 (Buy) oraz Earnings ESP na poziomie +0,34%. W ostatnim tygodniu szacunki kwartalnego zysku dla USB podniesiono do 1,28 USD.

M&T Bank (MTB) ma Earnings ESP na poziomie +0,13% i Zacks Rank #2. Spółka ma opublikować wyniki za II kwartał 2026 dzień później. W ostatnich siedmiu dniach konsensus dla kwartalnego zysku M&T Bank pozostał bez zmian na poziomie 4,66 USD na akcję.