Teva wraca na właściwe tory — duvakitug może być kluczowym katalizatorem wzrostu

Teva Pharmaceutical Industries (NYSE: TEVA) kontynuuje odbudowę notowań. Od początku roku kurs akcji rósł, a w ujęciu ostatnich 12 miesięcy spółka zyskała około 85%.

W ostatnim czasie spółka może jednak chwilowo wycofywać się z wcześniejszego tempa, dlatego nie zakładaj, że rajd związany z turnaroundem dobiegł końca. Poza sukcesami w pierwszej rundzie komercyjnie udanych leków markowych firma ma w swoim pipeline jeszcze jednego kluczowego kandydata, który może być na prostej drodze do statusu leku typu blockbuster.

### Transformacja Tevy: mniej generyków, więcej leków markowych Jak widać w wynikach finansowych Tevy za I kwartał 2026 roku, leki generyczne stanowią dziś zaledwie większość całkowitej sprzedaży spółki.

Jednocześnie rośnie sprzedaż leków markowych — zwłaszcza ostatnich hitów, takich jak Austedo, Ajovy i Uzedy. Spółka raportuje wzrost sprzedaży rok do roku w „mid-double-digit” (czyli w przedziale kilkunastu procent).

### Prognozy: spadek EPS w 2026 r., a potem poprawa zyskowności Zarząd prognozuje spadek zysku na akcję (EPS) z 2,65 USD w 2025 roku do przedziału 1,91–2,11 USD w 2026 roku. Spółka zaznacza jednak, że w dużej mierze wynika to z początkowego efektu rozwadniającego (dilutive effect) związanego z niedawnym przejęciem Emalex Biosciences.

Począwszy od przyszłego roku, planowane wdrożenie biosymilarów wraz z innymi czynnikami powinny przyczynić się do 30% wzrostu zysku operacyjnego oraz skorygowanego EBITDA.

Dodatkowym, rozwijającym się katalizatorem dla Tevy może być kolejny projekt, który może doprowadzić do następnego dużego skoku notowań.

### Katalizator duvakitug W przyszłym roku za kluczowe czynniki wzrostu odbicia uznaje się biosymilary oraz przyrost sprzedaży dla wcześniej wspomnianych flagowych leków Tevy. Jednak w kolejnych latach znaczenie dla dalszego turnaroundu może mieć duvakitug.

To lek, który Teva współopracowała z Sanofi. Obecnie jest w badaniach klinicznych jako potencjalne leczenie u pacjentów z wrzodziejącym zapaleniem jelita grubego (ulcerative colitis) oraz chorobą Crohna.

Jeśli wyniki fazy 3 okażą się równie obiecujące jak niedawno opublikowane rezultaty fazy 2b, lek może zostać skierowany na szybszą ścieżkę prowadzącą do komercjalizacji. Zarząd wcześniej wskazywał, że duvakitug może osiągnąć 2–5 mld USD sprzedaży w szczytowym okresie.

W tym kontekście każdy postęp w programie duvakitug mógłby napędzić kolejne, bardzo dynamiczne wzrosty notowań — zwłaszcza że kurs akcji jest notowany poniżej 10 razy prognozowanych zysków na 2027 rok. To sugeruje wykorzystanie krótkoterminowego osłabienia kursu i traktowanie tej spółki jako długoterminowego zakupu.

### Czy kupić akcje Teva Pharmaceutical Industries już teraz? Zanim kupisz akcje Teva Pharmaceutical Industries, rozważ, że zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał 10 najlepszych — ich zdaniem — spółek do kupna dla inwestorów teraz, a Teva nie znalazła się na tej liście. Te 10 wybranych spółek ma być nastawionych na długoterminowy wzrost i może przynieść bardzo wysokie zwroty w nadchodzących latach.

Zobacz, co by było, gdy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 r.: przy inwestycji 1 000 USD w momencie rekomendacji miałbyś 377 990 USD.* A gdy Nvidia znalazła się na liście 15 kwietnia 2005 r.: 1 000 USD z rekomendacji urosłoby do 1 269 518 USD.*

Właśnie dlatego ludzie słuchają takich rekomendacji. Stock Advisor ma udokumentowaną skuteczność polegającą na osiąganiu wyników lepszych niż S&P 500 4x. To daje przewagę.

### Na co zwrócić uwagę *Rentowność w ramach Stock Advisor według stanu na 26 lipca 2026 r.*