T-Mobile: wzrost przychodów z usług — czy się utrzyma?

T-Mobile US, Inc. (TMUS) korzysta z utrzymującej się dobrej dynamiki działalności usługowej. W drugim kwartale 2026 roku całkowite przychody z usług wzrosły o 9% rok do roku, do 19 mld USD. Przychody z usług postpaid, czyli abonamentowych, zwiększyły się o 13%, do 15,9 mld USD.

Jednym z głównych czynników wzrostu jest dalsze powiększanie bazy kont postpaid. W drugim kwartale T-Mobile miał 34,7 mln takich kont wobec 31,5 mln rok wcześniej. Liczbę klientów zwiększyły także przejęcia UScellular i Metronet. Spółka podała również, że średni przychód na konto postpaid (ARPA) wzrósł do 152,91 USD, czyli o 2% rok do roku. Na ARPA wpływa kilka czynników. Coraz większa popularność szerokopasmowego internetu 5G zwiększa liczbę klientów przypadających na jedno konto. Z kolei segment biznesowy korzysta z rosnącego popytu na sieci 5G Advanced oraz powiązane rozwiązania dla firm.

Przychody na konto rosną także dzięki przechodzeniu klientów na droższe plany. Zarząd poinformował, że ponad 60% klientów zakładających nowe konta wybiera najwyższe poziomy taryf premium. Wspiera to dalszy wzrost ARPA.

Ważnym czynnikiem pozyskiwania i utrzymywania klientów pozostaje koncentracja T-Mobile na poprawie jakości sieci oraz obsługi. Podejście skoncentrowane na kliencie było widoczne również podczas niedawnych działań spółki związanych z reagowaniem na klęski żywiołowe. T-Mobile z wyprzedzeniem uruchamiał zasoby sieciowe, awaryjne zasilanie i rozwiązania zapewniające łączność, aby wspierać klientów w czasie trudnych warunków pogodowych. Takie działania mogą wzmacniać zaufanie klientów i zwiększać ich lojalność. Wszystkie te czynniki wspierają wzrost przychodów z usług.

Jak radzą sobie konkurenci?

T-Mobile konkuruje między innymi z AT&T Inc. (T) oraz Verizon Communications Inc. (VZ). W drugim kwartale 2026 roku AT&T pozyskała ponad 1 mln klientów usług zaawansowanej łączności (Advanced Connectivity). W tej liczbie było 646 tys. przyłączeń netto internetu oraz 432 tys. przyłączeń netto telefonii postpaid, czyli abonamentowej.

Przychody AT&T z zaawansowanego internetu domowego wzrosły o 27,3% rok do roku. Jednocześnie 42,5% klientów tej usługi miało również abonament komórkowy AT&T postpaid. Spółka nadal inwestuje w światłowody oraz stały dostęp bezprzewodowy, aby zwiększać zasięg zaawansowanych usług internetowych i pogłębiać łączenie oferty internetowej z komórkową w gospodarstwach domowych.

Verizon zwiększa potencjalną bazę klientów dzięki rozbudowie sieci światłowodowej i wzrostowi usług szerokopasmowych, a także rozwija możliwości łączenia oferty internetowej z komórkową. W drugim kwartale 2026 roku spółka pozyskała 348 tys. abonentów internetu szerokopasmowego. Wynik ten obejmował dalszy wzrost usług stałego dostępu bezprzewodowego oraz światłowodowego. Łączna liczba połączeń w tych dwóch usługach wzrosła do około 17,1 mln.

Wyniki kursu, wycena i prognozy dla T-Mobile

W ciągu ostatniego roku akcje T-Mobile spadły o 28%, podczas gdy cała branża wzrosła o 74,7%.

Wskaźnik ceny do zysku wynosi obecnie dla akcji T-Mobile 14,68, podczas gdy dla całej branży wynosi 37,54.

Szacunki zysków T-Mobile na 2026 i 2027 rok wzrosły w ciągu ostatnich 60 dni.

T-Mobile ma obecnie ocenę Zacks Rank nr 3, czyli „trzymaj”.