Susquehanna podnosi cenę docelową Intela do 115 USD przed wynikami

Intel (INTC) projektuje procesory dla komputerów osobistych, serwerów i centrów danych. Firma jednocześnie produkuje układy dla zewnętrznych klientów w ramach działalności foundry (produkcja układów dla zewnętrznych klientów).

Susquehanna podniosła cenę docelową Intela z 80 USD do 115 USD. Analitycy firmy wskazują, że najnowsze obserwacje rynku sugerują lepszy niż oczekiwano popyt na procesory serwerowe oraz nieco mocniejszą produkcję komputerów osobistych w II kwartale.

Perspektywa nie jest jednak jednoznacznie pozytywna. Susquehanna oczekuje, że w drugiej połowie 2026 roku montaż komputerów osobistych osłabnie, ponieważ ograniczenia w dostawach pamięci będą wywierać presję na rynek.

Intel priorytetowo traktuje ograniczoną podaż wafli dla produkcji chipów serwerowych, gdzie popyt i ceny wydają się korzystniejsze.

Firma dostrzega poprawę dynamiki w Intel Foundry, szczególnie w obszarze zaawansowanego pakowania układów.

Jeden z kontaktów z branży zasugerował, że Google mogłoby wykorzystać rozwiązanie pakowania EMIB-T Intela dla przyszłych TPU (tensor processing units) — układów zaprojektowanych do przyspieszania obliczeń związanych z uczeniem maszynowym.

Marże mogą jednak pozostać pod presją, ponieważ Intel kontynuuje rozruchy i zwiększanie skali produkcji procesu technologicznego 18A oraz operacji związanych z pakowaniem układów.

Kolejnym testem będzie raport kwartalny Intela, który firma opublikuje 23 lipca. Wtedy zaktualizuje informacje dla inwestorów dotyczące popytu na serwery, słabości rynku komputerów osobistych oraz postępów w działalności foundry.