Spółki rosną, gdy słabną napięcia na Bliskim Wschodzie

Dziś na giełdach w USA przeważają wzrosty: indeks S&P 500 rośnie o +0,65%, Dow Jones Industrial Average zyskuje +1,08%, a Nasdaq 100 zwyżkuje o +0,56%.

Na rynku kontraktów terminowych widać podobny optymizm: wrześniowe E-mini S&P 500 (ESU26) są wyżej o +0,65%, a wrześniowe E-mini Nasdaq (NQU26) zyskują +0,60%.

Za dzisiejszym ruchem w górę stoją przede wszystkim nastroje związane z sytuacją geopolityczną. USA i Iran wstrzymały się od ataków już trzeci dzień z rzędu, co ogranicza postrzegane ryzyko. Równocześnie ceny ropy wyraźnie spadają, co wspiera globalne rynki akcji i obligacji.

W niedzielę Mike Waltz, ambasador USA przy ONZ, powiedział, że USA „dały dyplomacji trochę przestrzeni”. Na wzrosty pozytywnie wpływają także spółki związane z globalnym rozwojem sztucznej inteligencji — od producentów chipów po firmy z branży urządzeń elektrycznych.

Spadek ropy obniża oczekiwania inflacyjne i pomaga obligacjom. Rentowność 10-letnich T-notes spada o 3 pb do 4,65%.

W tle są też dane makro wspierające rynek. Opublikowane w USA dane o nowych zamówieniach na dobra kapitałowe (nondefense ex-aircraft) oraz części wzrosły o +0,9% m/m, wobec oczekiwań na poziomie +0,7% m/m.

Ropa: WTI traci ponad 5%

We wrześniowych kontraktach na ropę WTI (CLU26) notuje się spadek o ponad -5%. Napięcia na Bliskim Wschodzie osłabły po tym, jak USA wstrzymały się przed kolejnymi uderzeniami w Iran już trzeci dzień z rzędu, a Iran sygnalizował, że wstrzymuje się z odwetem, prowadząc jednocześnie negocjacje z Omanem w sprawie Cieśniny Hormuz.

Ryzyko pozostaje jednak wysokie. Prezydent Trump podnosił możliwość nasilenia działań wobec Iranu. W Jemenie bojownicy Huti twierdzili, że w sobotę uderzyli w obiekty powiązane z Saudi Aramco w portowych miejscowościach Jizan i Yanbu. Yanbu — zachodni kraniec rurociągu na osi wschód–zachód — stało się kluczowym miejscem eksportu ropy z Arabii Saudyjskiej, odkąd wojna skutecznie odcięła Cieśninę Hormuz. Jizan jest natomiast domem dla rafinerii oraz terminala eksportowego nad Morzem Czerwonym.

Nadchodzące wyniki: rynek liczy na mocne Q2

Dużą rolę odgrywają też oczekiwania dotyczące wyników spółek w drugim kwartale, które będą publikowane w tym tygodniu. Rynki czekają na rezultaty wielu dużych spółek technologicznych, w tym Amazon.com, Meta Platforms i Microsoft.

Szacunki przygotowane przez Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za Q2 mogą wzrosnąć o +23%, co jest blisko wyników z Q1 (+30%), które były ponad dwukrotnie lepsze niż to, na co liczyli analitycy (+12%). Wydatki na AI mają odpowiadać za większość zysków, a spółki związane z infrastrukturą dla AI mają wygenerować prawie 60% wzrostu zysku na akcję (earnings per share) spółek wchodzących w S&P 500 w Q2.

Dotychczasowe raporty wypadają korzystnie: według danych z Bloomberg, 86% z 135 spółek S&P 500, które opublikowały wyniki za Q2, pokonało prognozy.

Rynki wyceniają także 34% szans na podwyżkę stóp o 25 pb na następnym posiedzeniu FOMC we wtorek lub środę.

Notowania zagraniczne

Na rynkach poza USA również przeważają wzrosty. Euro Stoxx 50 wspiął się do najwyższego poziomu od 2,5 tygodnia i jest wyżej o +1,12%. W Chinach Shanghai Composite zakończył piątek na plusie +1,15%. W Japonii Nikkei-225 Stock Average zamknął sesję na poziomie wyższym o +0,50%.

Stopy procentowe

W przypadku amerykańskich 10-letnich T-notes (ZNU6) dziś notuje się wzrost o +6 ticków. Rentowność 10-latki spada o -2,6 pb do 4,651%. T-notes idą w górę w reakcji na dzisiejszy spadek cen ropy o -6%, co łagodzi oczekiwania inflacyjne.

Wzrost cen obligacji jest ograniczany przez presję podażową: skarb państwa USA przeprowadzi aukcje T-notes o wartości łącznie 183 mld USD dziś i jutro. Harmonogram obejmuje aukcję 2-letnich T-notes za 69 mld USD, a później w ciągu dnia aukcję 5-letnich T-notes za 70 mld USD.

W Europie rentowności obligacji państwowych spadają. Rentowność 10-letnich niemieckich bundów jest niższa o -3,8 pb i wynosi 3,134%, a rentowność 10-letnich brytyjskich giltów spada o -3,9 pb do 4,993%.

W Niemczech opublikowano też lipcowy wskaźnik nastrojów biznesowych IFO. Wzrosło on o +0,9 do poziomu 86,6 — najwyższego od pięciu miesięcy — podczas gdy rynek oczekiwał 86,0.

Członek Rady Prezesów EBC Peter Kazimir powiedział, że nadal uważa, iż EBC będzie musiał podnieść stopy przynajmniej jeszcze raz, aby ryzyka dla inflacji nie wymknęły się spod kontroli.

Rynki wyceniają 88% szans na podwyżkę stóp EBC o 25 pb na następnym posiedzeniu politycznym 10 września.

Główne ruchy w amerykańskich spółkach

Spółki software’owe zwyżkują, co wspiera cały rynek. Atlassian (TEAM) i Workday (WDAY) rosną o ponad +6%, a Oracle (ORCL) jest wyżej o ponad +5%. Na plusie są też ServiceNow (NOW), Palantir Technologies (PLTR), Salesforce (CRM), Adobe (ADBE) i Datadog (DDOG) — po ponad +3%. Dodatkowo Microsoft (MSFT) i Intuit (INTU) rosną o ponad +2%.

Spółki linii lotniczych i operatorzy rejsów idą w górę wraz ze spadkiem cen ropy. Alaska Air Group (ALK) i Carnival (CCL) są wyżej o ponad +4%, a United Airlines Holdings (UAL) oraz Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) zyskują ponad +3%. Po ponad +2% rosną również American Airlines Group (AAL), Delta Air Lines (DAL), Southwest Airlines (LUV) oraz Royal Caribbean Cruises (RCL).

Po drugiej stronie są producenci energii i firmy usługowe, którym dziś szkodzi spadek cen ropy o -5%. ConocoPhillips (COP), ExxonMobil (XOM), Devon Energy (DVN) i Diamondback Energy (FANG) tracą ponad -2%. Haliburton (HAL), APA Corp (APA) i Chevron (CVX) są niżej o ponad -1%.

Forte Biosciences (FBRX) zyskuje ponad +39% po tym, jak Argenx SE zgodziła się kupić tę firmę za około 2,2 mld USD, czyli 77 USD za akcję.

D-Wave Quantum (QBTS) jest wyżej o ponad +16% po tym, jak Benchmark Company LLC przywróciła pokrycie spółki rekomendacją buy i ceną docelową 30 USD.

IonQ (IONQ) rośnie o ponad +12% po ponownym objęciu spółki pokryciem przez Benchmark Company LLC z rekomendacją buy i ceną docelową 60 USD.

Baker Hughes (BKR) prowadzi wśród zwyżkujących w S&P 500 i Nasdaq 100: spółka rośnie o ponad +8% po publikacji wyników Q2, w których przychody wyniosły 6,74 mld USD wobec konsensusu 6,51 mld USD.

Mobileye Global (MBLY) zyskuje ponad +9% po tym, jak Piper Sandler podniosła rekomendację do overweight (czyli przeważać) z poziomu neutral (czyli neutralnie) oraz ustaliła cenę docelową na 12 USD.

Rocket Lab Corp. (RKLB) jest wyżej o ponad +6% po tym, jak KGI Securities podniosła rekomendację do outperform (czyli wynikający lepiej niż rynek) z poziomu neutral oraz wyznaczyła cenę docelową na 107 USD.

MapLight Therapeutics (MPLT) spada o ponad -66% po tym, jak opublikowała wyniki z badania w środkowej fazie (mid-stage) dotyczącego eksperymentalnej terapii na schizofrenię, która — według Stifela — nie spełniła scenariusza „upside case”.

Nvidia (NVDA) traci ponad -2% i prowadzi spadki w Dow Jones, po ogłoszeniu, że dokonała „znaczącej” inwestycji w start-up Safe Superintelligence.

Wyniki spółek zaplanowane na 27 lipca 2026

Rambus Inc (RMBS), Welltower Inc (WELL), Kilroy Realty Corp (KRC), Brown & Brown Inc (BRO), Principal Financial Group Inc (PFG), UDR Inc (UDR), Sanmina Corp (SANM), Nucor Corp (NUE), Sun Communities Inc (SUI), Universal Health Services Inc (UHS), Amkor Technology Inc (AMKR), F5 Inc (FFIV), Cincinnati Financial Corp (CINF), Element Solutions Inc (ESI), Applied Digital Corp (APLD), Cadence Design Systems Inc (CDNS), Brixmor Property Group Inc (BRX).