CME uruchamia futures na pojedyncze akcje dla SpaceX, Micron i innych – niemal całą dobę

CME Group uruchomiła futures na pojedyncze akcje (single-stock futures) rozliczane gotówkowo. Nowe kontrakty są dostępne dla 55 amerykańskich spółek, a równolegle giełda wprowadziła mikro-kontrakty dla 22 notowań.

Handel odbywa się na platformie CME Globex od niedzielnego wieczoru do piątkowego popołudnia, z jedną godziną dziennej przerwy na konserwację techniczną. Umożliwia to inwestorom reagowanie na wyniki spółek i inne wydarzenia wpływające na rynek także poza godzinami regularnej sesji giełdowej w USA.

Wśród notowanych kontraktów znajdują się m.in. futures związane z SpaceX, jedną z najbardziej obserwowanych w ostatnim czasie spółek w związku z jej debiutem na giełdzie, a także Micron Technology, Nvidia, Tesla i Apple. Standardowy kontrakt obejmuje 100 akcji bazowych, a mikro-kontrakt – 10 akcji.

CME opisuje te produkty jako prostszy sposób wyrażania poglądów „na wzrost” lub „na spadek” danej spółki niż w przypadku opcji. W przeciwieństwie do opcji single-stock futures nie wiążą się ze zjawiskiem spadku wartości w czasie (time decay) ani ze zmianami implikowanej zmienności (implied volatility). Kontrakty są też notowane z użyciem depozytu zabezpieczającego (margin), więc wymagają jedynie ułamka kapitału w porównaniu z zakupem akcji. Kontrakty są rozliczane gotówkowo, a ostateczne rozliczenie opiera się na oficjalnej cenie zamknięcia akcji w dniu wygaśnięcia. Nie dają one prawa własności w spółkach.

Giełda zaznaczyła, że może rozszerzyć listę notowań poza początkowe 55 akcji w zależności od zapotrzebowania klientów i standardów dopuszczenia do obrotu.

W tym roku akcje giełdowe, takie jak CME, znalazły się pod presją, ponieważ na rynkach zagranicznych rośnie znaczenie perpetual futures oferowanych przez podmioty z zagranicy. Postrzega się je jako rosnące zagrożenie dla tradycyjnych biznesów handlu instrumentami pochodnymi, mimo że większość z tych produktów nie jest obecnie legalna w USA.

W tym roku CFTC zezwoliła Kalshi i Coinbase na oferowanie „perps” powiązanych z kryptowalutami — czyli kontraktów futures bez daty wygaśnięcia. Tę decyzję odczytywano jako zapowiedź szerszej akceptacji dla tego typu produktów również na rynku akcji. Zagraniczne „perp”-y na akcje lub aktywa związane ze SpaceX były w centrum uwagi jeszcze przed debiutem firmy. Znalazły się m.in. na międzynarodowych platformach, takich jak Hyperliquid.