Spółki nieruchomości z mieszanymi wynikami: centra danych zyskują, opieka zdrowotna traci

Wall Street zakończyła tydzień mocnymi wzrostami, które objęły nie tylko technologie, lecz także spółki programistyczne, firmy o małej kapitalizacji i surowce.

„Możemy bezpiecznie uznać, że ten rynek jest silny. Zaskoczyła mnie jednak skala wzrostów w wielu segmentach, która naprawdę potwierdza tę siłę. Technologie nie były w tym tygodniu liderem. To dobry znak, zwłaszcza że komentatorzy rynku coraz częściej ostrzegają przed wysokimi wycenami spółek technologicznych i zachowaniem przypominającym bańkę” – powiedział analityk Seeking Alpha Jack Bowman.

Sezon publikacji wyników finansowych zakończył się wyjątkowo mocnym sygnałem zaufania. Coraz więcej spółek podnosiło swoje prognozy na przyszłość. Firmy z sektora nieruchomości podnosiły prognozy mniej więcej dwa razy częściej niż wynikałoby to z ich typowego historycznego tempa. Szeroki zakres tych podwyżek wskazuje na większe poczucie odporności i możliwości wzrostu w kilku ważnych segmentach rynku.

Osiem amerykańskich REIT-ów, czyli spółek inwestujących w nieruchomości i czerpiących przychody głównie z ich wynajmu, podniosło w lipcu regularne dywidendy – wynika z raportu S&P Market Intelligence.

W ciągu tygodnia spadło oprocentowanie kredytów hipotecznych. Dzięki temu dostępność mieszkań poprawiła się w porównaniu z sytuacją sprzed roku.

Rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych, oznaczana symbolem US10Y, obniżyła się w ciągu tygodnia o pięć punktów bazowych, do 4,70%.

„Dane gospodarcze dotyczące inflacji są nadal nieco lepsze od oczekiwań. Stany Zjednoczone bez wątpienia mają problem z inflacją, ale presja cenowa słabnie mimo trwającej wojny w Iranie” – powiedziała Heather Long, główna ekonomistka Navy Federal Credit Union.

„Lipcowe raporty CPI i PPI utrzymują wąską możliwość pozostawienia stóp procentowych bez zmian przez Fed podczas wrześniowej decyzji” – powiedział Bill Adams, główny ekonomista Fifth Third Commercial Bank. CPI to wskaźnik cen konsumpcyjnych, a PPI mierzy ceny uzyskiwane przez producentów.

W skali całego tygodnia notowania spółek nieruchomości były przeważnie mieszane. Zyskiwały REIT-y centrów danych, czyli firmy posiadające i wynajmujące obiekty dla serwerów. Traciły natomiast REIT-y związane z opieką zdrowotną.

Indeks sektora nieruchomości S&P 500 Real Estate Index Sector (SP500-60) wzrósł tydzień do tygodnia o 0,66%, do 288,15 punktu. ETF State Street Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) zwiększył wartość o 0,64%, do 45,27 USD.

Indeks Dow Jones REIT Index Equity REIT Total Return wzrósł o 0,17%, a indeks FTSE Nareit All Equity REITs zyskał 0,11%.

Najwięksi zwycięzcy i przegrani tygodnia

Wśród spółek o dużej kapitalizacji najlepiej wypadła CoStar Group (CSGP). Jej akcje podrożały o 7,08% względem poprzedniego tygodnia, do 32,38 USD.

Notowania spółki mocno rosły w połowie sierpnia. Inwestorzy pozytywnie zareagowali na podwyższenie prognoz dotyczących amerykańskiego rynku nieruchomości handlowych i mieszkań wielorodzinnych przez Apartments.com oraz analitykę CoStar.

Kolejne miejsca zajęły REIT-y centrów danych: Iron Mountain (IRM), którego akcje wzrosły o 6,83% tydzień do tygodnia, do 129,43 USD, oraz Equinix (EQIX), zyskujący 5,70%, do 1 102,10 USD. Akcje REIT-ów centrów danych korzystają na dużym zainteresowaniu sztuczną inteligencją, które napędza popyt na centra danych w całych Stanach Zjednoczonych.

Największym spadkowiczem była American Healthcare REIT (AHR). Jej akcje straciły 4,28% tydzień do tygodnia i kosztowały 54,31 USD. Notowania spadły o około 5% po ogłoszeniu przez spółkę oferty publicznej 13,25 mln akcji zwykłych z gwarantowanym objęciem emisji.

Wśród spółek o średniej kapitalizacji liderem wzrostów była Uniti Group (UNIT). Jej akcje podrożały o 4,93% tydzień do tygodnia, do 10,01 USD. Uwagę inwestorów przyciągnęły rekordowe zamówienia na usługi światłowodowe oraz zaktualizowane prognozy spółki na 2026 rok.

Millrose Properties (MRP) zyskała 4,66%, a jej akcje kosztowały 30,33 USD. Spółka kontynuowała wzrosty z poprzedniego tygodnia. Platforma Millrose umożliwiająca zawieranie opcji zakupu działek pod budowę domów zobowiązała się zapewnić do 1,25 mld USD finansowania przejęcia Beazer Homes USA (BZH) przez Dream Finders Homes (DFH) za 2,2 mld USD.

W tej grupie wyraźnie traciły Medical Properties Trust (MPT), którego akcje spadły o 11,06%, do 4,18 USD, oraz CareTrust REIT (CTRE), zniżkujący o 5,94%, do 38,77 USD.

Wśród spółek o małej kapitalizacji najlepiej wypadły Real Brokerage (REAX), ze wzrostem o 12,15%, do 2,40 USD, oraz RE/MAX Holdings (RMAX), która zyskała 10,38%, do 12,55 USD. Planowane przejęcie RE/MAX przez Real Brokerage pokonało ważną przeszkodę. Posiadacze papierów wartościowych obu firm zatwierdzili transakcję.

Największy spadek w tej kategorii odnotowała Maui Land & Pineapple Company (MLP). Jej akcje straciły 11,78% i kosztowały 15,28 USD. Spółka poinformowała o spadku przychodów w drugim kwartale względem tego samego okresu poprzedniego roku. Przyczyną była przerwa w realizacji projektu tymczasowych mieszkań Honokeana Homes.