SpaceX będzie stanowić 2,82% indeksu Nasdaq-100

W poniedziałek, wraz z wejściem w życie zmian wynikających z kwartalnego przeglądu indeksu, SpaceX będzie stanowić 2,82% indeksu Nasdaq-100. Oznacza to wyraźny wzrost w porównaniu z obecnym udziałem spółki, wynoszącym około 1,28%.

Ostateczny udział obliczono na podstawie piątkowej ceny zamknięcia. Wynik jest zgodny ze wstępną wartością opublikowaną wcześniej przez operatora indeksu.

Relatywnie niski obecny udział SpaceX wynika z faktu, że spółka dołączyła do indeksu w lipcu. W tamtym czasie większość jej akcji była objęta ograniczeniami sprzedaży i nie była dostępna w publicznym obrocie. Ograniczało to udział SpaceX w indeksie, mimo że Nasdaq zmienił zasady, aby duże spółki debiutujące na giełdzie mogły szybciej trafiać do indeksu. Operator zniósł również wymóg, zgodnie z którym co najmniej 10% akcji takich spółek musiało znajdować się w publicznym obrocie.

Oczekiwany wzrost udziału zacznie zmniejszać nietypową różnicę między wielkością SpaceX a jej wagą w indeksie. Pod względem kapitalizacji rynkowej, czyli łącznej wartości wszystkich akcji, SpaceX jest siódmą największą spółką w Nasdaq-100, a jej kapitalizacja przekracza 2 bln USD. Jednocześnie obecny udział spółki w indeksie nie plasuje jej nawet w pierwszej dwudziestce pod względem procentowej wagi.

Wyższy udział ma znaczenie, ponieważ fundusze pasywne powiązane z indeksem muszą odpowiednio dostosować swoje portfele. Należy do nich między innymi Invesco QQQ Trust Series 1, znany jako QQQ, którego aktywa wynoszą 482 mld USD i który jest jednym z największych funduszy ETF. Ponad 200 produktów inwestycyjnych odwzorowuje Nasdaq-100, a ich globalne aktywa pod zarządzaniem przekraczają 800 mld USD.

Nasdaq-100 obejmuje największe spółki niefinansowe notowane na rynku Nasdaq. Dołączenie do indeksu nie wymaga minimalnej kapitalizacji rynkowej. Spółka musi jednak osiągać średni dzienny wolumen obrotu na poziomie co najmniej 200 000 akcji oraz spełniać inne wymogi.

Edward Yoon z Macquarie uważa, że ostatnie zmiany wag indeksu zyskały na znaczeniu ze względu na wiele czynników wpływających obecnie na rynki.

„Te zmiany indeksowe zachodzą również w warunkach znacznie bardziej aktywnego otoczenia makroekonomicznego. Wydarzenia geopolityczne związane z Iranem, utrzymujące się obawy dotyczące inflacji, ponowna niepewność w sprawie ceł, zmiany stóp procentowych oraz utrzymująca się zmienność akcji spółek z sektora sztucznej inteligencji i technologii przyczyniły się do ruchów cen wielu spółek objętych zmianami” – powiedział.