S&P 500 rośnie, ropa tanieje przed pierwszą od 2023 r. podwyżką stóp Fedu

Amerykańskie akcje zyskiwały w środę po gwałtownym spadku cen ropy. Główne indeksy odbiły od sześciotygodniowych minimów na kilka godzin przed oczekiwaną przez rynek pierwszą od 2023 roku podwyżką stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Indeks S&P 500 wzrósł o 0,4% do 7 615,70 pkt. Dow Jones Industrial Average pozostał praktycznie bez zmian na poziomie 52 113 pkt. Nasdaq 100 wyróżnił się wzrostem o 0,9% do 29 198 pkt. Spółki z sektora sprzętu komputerowego i półprzewodników kontynuowały wtorkowe odbicie po wcześniejszych obawach dotyczących bezpieczeństwa sztucznej inteligencji.

Sekretarz energii USA Chris Wright powiedział stacji CNBC, że przerwa w dostawach przez uszkodzony saudyjski rurociąg East-West będzie „krótkim i tymczasowym zakłóceniem”, które potrwa kilka dni. Arabia Saudyjska skierowała też dodatkowe dostawy ropy przez Oman.

Cena ropy West Texas Intermediate spadła o 3,6% do 102,02 USD za baryłkę. Notowania zeszły poniżej 103 USD za baryłkę po wcześniejszym wzroście o 20,6% w tym miesiącu. Ropa Brent potaniała o 3,3% do 105,17 USD za baryłkę.

Spadek cen ropy wpłynął także na rynek amerykańskich obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich obligacji obniżyła się o 5 punktów bazowych, czyli 0,05 pkt proc., do 4,96%. Była to przerwa po pięciu kolejnych sesjach wzrostów, które we wtorek podniosły rentowność do 5,04% — najwyższego poziomu od lipca 2007 roku.

Spadek rentowności obligacji nie zmienił oczekiwań wobec Fedu. Rynek wyceniał na około 93% prawdopodobieństwo, że bank centralny podniesie tego popołudnia docelowy przedział stóp o 25 punktów bazowych, do 3,75–4,00%. Byłaby to pierwsza podwyżka od niemal trzech lat. Oczekiwano również kolejnej podwyżki do grudnia.

Opublikowane w środę dane gospodarcze dodatkowo wspierały scenariusz podwyżki. Sprzedaż detaliczna w sierpniu wzrosła o 1,2% miesiąc do miesiąca, podczas gdy prognozowano wzrost o 0,8%. Sprzedaż w grupie kontrolnej, wykorzystywanej przy obliczaniu produktu krajowego brutto, zwiększyła się o 1,4% wobec oczekiwanych 0,4%. Ceny importu wzrosły o 0,7%, wyraźnie powyżej konsensusu na poziomie 0,4%.

### Wyniki głównych indeksów USA

Dane zaktualizowano o 12:15 czasu wschodniego USA (ET):

• S&P 500: 7 615,70 pkt, +0,4% w środę, -0,8% od początku miesiąca, +11,5% od początku roku.
• Dow Jones: 52 113 pkt, +0,04% w środę, -1,9% od początku miesiąca, +8,5% od początku roku.
• Nasdaq 100: 29 198 pkt, +0,9% w środę, -0,9% od początku miesiąca, +15,6% od początku roku.
• Russell 2000: 2 883,46 pkt, +0,5% w środę, -2,6% od początku miesiąca, +16,4% od początku roku.

Fundusz Vanguard S&P 500 ETF (NYSE:VOO) wzrósł o 0,4%. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA) zyskał 0,1%. Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) podrożał o 0,8%, a iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) wzrósł o 0,5%.

### Spółki energetyczne tracą, przewoźnicy zmagają się z niższymi marżami

Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE) był zdecydowanie najsłabszym funduszem sektorowym. Spadł o 2,1%, ponieważ gwałtowny zwrot cen ropy uderzył w producentów. SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP) stracił 3,2%, a VanEck Oil Services ETF (NYSE:OIH) obniżył się o 1,3%. Financial Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLF) był jedynym innym funduszem sektorowym, który zakończył sesję na minusie — spadł o 0,5%.

Najlepiej radził sobie Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLK), który zyskał 1,0%. Za nim znalazły się Industrials Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLI), rosnący o 0,9%, oraz Health Care Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLV), który wzrósł o 0,6%.

Mocne wzrosty odnotowały spółki półprzewodnikowe. VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH) podrożał o 1,7% i zanotował najlepszy wynik wśród funduszy branżowych. iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB) wzrósł o 0,9%, a SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME) zyskał 0,7%.

Forgent Power Solutions Inc. (NYSE:FPS) była najmocniejszą dużą spółką. Jej kurs wzrósł o 11,6% po tym, jak przychody w czwartym kwartale zwiększyły się o 94% rok do roku, do 462 mln USD. Skorygowana EBITDA, czyli zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją, wzrosła o 163%, do 113 mln USD.

Rekordowa wartość nowych zamówień w kwartale wyniosła 1,5 mld USD. Portfel zamówień spółki osiągnął 3 mld USD, co odpowiada ponad 90% prognozowanych przez zarząd przychodów na rok fiskalny 2027 w przedziale od 2,4 mld USD do 2,6 mld USD.

Pozostałe spółki z czołówki wzrostów korzystały głównie z odbicia firm związanych z łącznością dla sztucznej inteligencji, bez istotnych informacji dotyczących ich działalności.

Semtech Corp. (NASDAQ:SMTC) zyskała 11,0%, kontynuując wzrost po podwyższeniu przez Northland oceny do „powyżej rynku” i wyznaczeniu ceny docelowej na poziomie 182 USD. Analitycy wskazali, że łączność sieciowa może być wąskim gardłem dla rozwoju sztucznej inteligencji.

Wspólnie rosły także spółki z branży optycznej, bez konkretnego impulsu dotyczącego poszczególnych firm. Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE) wzrosła o 8,2%, Credo Technology Group Holding Ltd (NASDAQ:CRDO) zyskała 8,0%, a Coherent Corp. (NYSE:COHR) podrożała o 6,4%.

Jednoczesne odbicie tych spółek wyglądało na zamykanie krótkich pozycji, czyli odkupywanie akcji wcześniej sprzedanych z oczekiwaniem na spadek kursu. W poprzednim miesiącu grupa ta mocno traciła.

Astera Labs Inc. (NASDAQ:ALAB) wzrosła o 6,0%. Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) zyskała 5,2%, a Intel Corp. (NASDAQ:INTC) podrożał o 5,0%.

J.B. Hunt Transport Services Inc. (NASDAQ:JBHT) straciła 12,5% po rzadkim ostrzeżeniu dotyczącym wyników jeszcze w trakcie kwartału, przedstawionym podczas konferencji Morgan Stanley.

Spółka prognozuje, że jej zysk w trzecim kwartale spadnie o 5–10% względem drugiego kwartału. Wskazała na negatywny wpływ kosztów paliwa w wysokości 10 mln USD oraz dodatkowe koszty związane z kierowcami sięgające 25 mln USD.

Dyrektor finansowy Brad Delco powiedział, że spółka obserwuje „jedne z najbardziej gwałtownych i nietypowych zmian” cen paliw w swojej historii. Kurs Knight-Swift Transportation Holdings Inc. (NYSE:KNX) spadł o 3,9% w ślad za J.B. Hunt.

Najmocniej na spadku cen ropy ucierpiały spółki działające w basenie permskim. Wszystkie cztery kolejne najsłabsze spółki reagowały na ten sam czynnik. Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG) straciła 9,0% przy ponad 14-krotnie wyższych niż zwykle obrotach. Jej spółka zależna posiadająca prawa do wydobycia — Viper Energy Inc. (NASDAQ:VNOM) — spadła o 7,2%. Matador Resources Co. (NYSE:MTDR) straciła 6,5%, a Permian Resources Corp. (NYSE:PR) obniżyła się o 6,1%.

Na notowania tych firm wpłynęły informacje o ponownym uruchomieniu saudyjskiego rurociągu oraz spadek cen ropy. Dodatkową presję wywołał rządowy raport, zgodnie z którym zapasy ropy w ubiegłym tygodniu zmniejszyły się tylko o 0,64 mln baryłek, podczas gdy oczekiwano spadku o 1,6 mln baryłek.

Spadki objęły szeroką grupę spółek energetycznych. EOG Resources Inc. (NYSE:EOG) straciła 5,5%, Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY) spadła o 5,3%, ConocoPhillips (NYSE:COP) obniżyła się o 4,8%, a Devon Energy Corp. (NYSE:DVN) zniżkowała o 4,7%. First Solar Inc. (NASDAQ:FSLR) straciła 5,4%. Spadały również spółki powiązane z rynkiem kryptowalut — Circle Internet Group Inc. (NYSE:CRCL) obniżyła się o 5,8%.

### Największe wzrosty w indeksie Russell 1000

• Forgent Power Solutions Inc.: +11,57%.
• Semtech Corporation: +11,03%.
• Lumentum Holdings Inc.: +8,17%.
• Credo Technology Group Holding Ltd: +8,02%.
• Coherent Corp.: +6,43%.

### Największe spadki w indeksie Russell 1000

• J.B. Hunt Transport Services Inc.: -12,52%.
• Diamondback Energy Inc.: -9,03%.
• Viper Energy Inc.: -7,22%.
• Matador Resources Company: -6,48%.
• Permian Resources Corporation: -6,09%.