Kontrakty S&P 500 rosną po rzadkim spadku inflacji w USA

Kontrakty terminowe na S&P 500 rosną dziś około 0,2% po publikacji danych o inflacji w USA.

Ceny konsumpcyjne (CPI) spadły 0,4% w czerwcu, a roczna stopa inflacji obniżyła się do 3,5%. Inflacja bazowa, która wyłącza żywność i energię, pozostała na poziomie 2,6%.

Ten łagodniejszy odczyt obniżył rentowność 10-letnich obligacji rządowych USA, która zbliżyła się do 4,57%. Niższe rentowności mogą zmniejszyć presję na koszty kredytów hipotecznych, kart kredytowych i finansowania firm.

Kluczowe pytanie dla rynku to, czy to ochłodzenie inflacji wystarczy, aby Rezerwa Federalna (Fed) wstrzymała się od kolejnych podwyżek stóp procentowych. W takiej sytuacji w centrum uwagi znajdują się sektory wrażliwe na stopy procentowe, takie jak finansowy, nieruchomości oraz mniejsze spółki amerykańskie.

W obliczu zmienności stóp i inflacji warto zwrócić uwagę na spółki z mocnymi bilansami. Filtr „mocny bilans i fundamenty” w narzędziu screeningowym pokazał 48 wyników.

Największe zwyżki odnotowały:

• PayPal Holdings (PYPL) zyskał 17,21% po pojawieniu się informacji o wspólnej ofercie przejęcia ze strony Stripe i Advent.
• BlackRock (BLK) zyskał 6,63% po wynikach za II kwartał i po podwyższeniu kursu docelowego przez Barclays.
• CBRE Group (CBRE) wzrósł 6,22%.

Największe spadki zgłosiły:

• Dell Technologies (DELL) spadł 9,80%.
• Cerebras Systems (CBRS) spadł 9,71%.
• Progressive (PGR) spadł 9,43% po obniżkach kursów docelowych przez analityków i słabszych założeniach wzrostu, co osłabiło nastroje inwestorów.

Na radarze rynkowym są wyniki kwartalne dużych amerykańskich banków oraz Netflix (NFLX), a także kolejne odczyty inflacji, które mogą wpłynąć na oczekiwania co do stóp procentowych.

Raporty za II kwartał od U.S. Bancorp, State Street, Regions Financial, Truist Financial i Fifth Third rozpoczynają się w czwartek i piątek; będą one zwracać uwagę na jakość kredytów i tendencje depozytowe. UnitedHealth Group (UNH) publikuje wyniki za II kwartał w czwartek przed otwarciem rynku i będzie sygnałem dla kosztów i popytu w usługach zdrowotnych. Prologis (PLD) poda wyniki za II kwartał w czwartek, co da obraz popytu na powierzchnie logistyczne. Netflix (NFLX) opublikuje raport za II kwartał w czwartek po zamknięciu sesji, co skupi uwagę na trendach subskrypcyjnych i wydatkach na treści.

Dla inwestorów przydatna może być lista 78 odpornych spółek z niskimi ocenami ryzyka, skoncentrowanych na stabilniejszych bilansach i mniejszej wrażliwości na wahania stóp i inflacji.