Słabsze dane z rynku pracy osłabiają dolara. Czy CPI wesprze EUR/USD i GBP/USD?

Dolar amerykański rozpoczął tydzień w wyraźnie zmienionym otoczeniu fundamentalnym. Piątkowy raport z rynku pracy pokazał, że zatrudnienie w sektorze pozarolniczym spadło w lipcu o 23 tys. Stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,1%, a łączną liczbę miejsc pracy w maju i czerwcu obniżono w ramach rewizji o 103 tys.

Średnie wynagrodzenie godzinowe wzrosło w ujęciu rocznym o 3,2%, ale wskaźnik aktywności zawodowej spadł do 61,4%. Dane dostarczyły kolejnych dowodów na to, że dynamika zatrudnienia słabnie.

Słabsza kondycja rynku pracy wskazuje na osłabienie gospodarki i ograniczyła oczekiwania dotyczące serii podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Inwestorzy analizują teraz zaplanowany na ten tydzień lipcowy raport o inflacji CPI, czyli wskaźniku cen konsumpcyjnych. Analitycy przewidują wzrost inflacji bazowej o 0,2% miesiąc do miesiąca oraz o 2,5% rok do roku.

Jeśli odczyt okaże się niski, będzie to sygnał, że Fed może pozostać bierny i utrzymać stopy procentowe bez zmian. Ocena ta mogłaby jednak ulec zmianie w przypadku wyraźnie wyższych danych, szczególnie gdyby inflacja w sektorze energetycznym ponownie zaczęła rosnąć.

Euro znajduje się pod wpływem innego rodzaju rozbieżności. W lipcu Europejski Bank Centralny utrzymał stopę depozytową na poziomie 2,25% po podwyżce dokonanej w czerwcu. EBC uważa, że pełne, narastające skutki inflacyjne szoku energetycznego wywołanego sytuacją na Bliskim Wschodzie nie ujawniły się jeszcze w gospodarce. Bank zamierza analizować napływające dane, a trwający kryzys energetyczny może wywołać drugą falę inflacji.

Funt mierzy się z podobnymi problemami dotyczącymi inflacji i wzrostu gospodarczego. 30 lipca Bank Anglii utrzymał główną stopę procentową na poziomie 3,75%. Inflacja w Wielkiej Brytanii wynosi obecnie 2,6%. Bank Anglii oczekuje, że pozostanie ona podwyższona, ponieważ wzrost cen energii nadal przenika do kolejnych obszarów gospodarki. W rezultacie notowania funta charakteryzują się coraz większą zmiennością.

Analiza techniczna indeksu dolara DXY: wsparcie na poziomie 99,42 USD utrzymane, ale trend pozostaje kruchy

Indeks dolara amerykańskiego wynosi obecnie 99,63 USD. Po ostatniej gwałtownej wyprzedaży obronił długoterminową wzrostową linię trendu oraz kluczową strefę wsparcia na poziomie 99,42 USD. Notowania znajdują się poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na poziomie 100,33 USD oraz 100-dniowej EMA na poziomie 99,91 USD. Oznacza to, że krótkoterminowy układ pozostaje zagrożony, mimo ostatniej konsolidacji, czyli okresu stabilizacji notowań.

Ostatnie świece na wykresie miały mniejsze korpusy w pobliżu wsparcia. Pokazuje to, że presja sprzedających słabnie, ale nie pojawiły się jeszcze sygnały odwrócenia trendu. Wskaźnik RSI, który pomaga ocenić siłę ruchu cenowego, wynosi obecnie 37 pkt. Jest blisko strefy wyprzedania, co oznacza możliwość technicznego odbicia.

Pierwszy poziom oporu znajduje się na 100,36 USD. Kolejne to 100,82 USD i 101,62 USD. Jeśli linia trendu się utrzyma, notowania mogą zmierzać w kierunku tych poziomów. Przełamanie wsparcia na 99,42 USD otworzyłoby drogę do kolejnych celów na poziomie 98,76 USD i 98,18 USD.

Analiza techniczna GBP/USD: funt utrzymuje wzrostową linię trendu poniżej oporu na poziomie 1,3510 USD

Para GBP/USD jest obecnie notowana na poziomie 1,3496 USD. Kurs znajduje się powyżej linii trendu, a także ponad 50-okresową EMA na poziomie 1,3442 USD i 100-okresową EMA na poziomie 1,3416 USD. Ostatnie świece pokazują, że kupujący bronią coraz wyższych dołków, podczas gdy kurs testuje opór na poziomie 1,3510 USD. RSI wynosi 63 pkt, co wskazuje na wzrostową tendencję, ale nie sygnalizuje jeszcze wykupienia rynku.

Poziomy oporu znajdują się na 1,3510 USD, 1,3559 USD i 1,3601 USD. Wsparcie wyznaczają poziomy 1,3437 USD, 1,3401 USD i 1,3343 USD. Trend pozostaje pozytywny, dopóki GBP/USD utrzymuje się powyżej skupiska średnich kroczących oraz linii trendu. Przełamanie 1,3510 USD otworzyłoby drogę do 1,3559 USD, natomiast spadek poniżej 1,3437 USD zmieniłby trend na spadkowy.

Analiza techniczna EUR/USD: euro testuje długoterminową linię trendu w pobliżu 1,1560 USD

Para EUR/USD jest obecnie notowana na poziomie 1,1561 USD i zbliża się do długoterminowej spadkowej linii trendu, która opada w kierunku kursu. Para pozostaje powyżej 50-dniowej EMA na poziomie 1,1495 USD oraz 100-dniowej EMA na poziomie 1,1543 USD. Sugeruje to, że dynamika notowań zmierza w stronę wzrostową. Jest to pozytywna zmiana w porównaniu z zachowaniem kursu w poprzednich miesiącach. EUR/USD pozostaje w trendzie wzrostowym, ale napotyka opór.

RSI wskazuje na wzrostową tendencję, lecz nie wszedł jeszcze w strefę wykupienia. Jego obecna wartość to 63 pkt. Poziomy oporu znajdują się na 1,1560 USD, 1,1674 USD i 1,1790 USD. Pierwszy poziom wsparcia to 1,1455 USD, a drugi 1,1357 USD.

Utrzymanie kursu powyżej 1,1560 USD na zamknięciu przez dłuższy czas wskazywałoby na możliwość dalszych wzrostów w kolejnych tygodniach. Jeśli spadkowa linia trendu ponownie zadziała jako opór, krótkoterminowy ruch kursu może skierować się w stronę 1,1455 USD.