Ropa znów drożeje po blokadzie USA wobec Iranu

Ropa znów drożeje w dniu oczekiwania na dzisiejszy odczyt czerwcowego CPI w USA. Decyzja prezydenta Donalda Trumpa o przywróceniu blokady portów Iranu i nałożeniu 20% opłaty na ruch przez Cieśninę Hormuz podkreśla, że najnowsze starcia dotyczą kontroli tego newralgicznego szlaku morskiego.

Irańskie rakiety ponownie trafiały w statki w Zatoce, a trzecia noc amerykańskich uderzeń sprawiła, że ruch w Cieśninie Hormuz zwolnił do poziomu najniższego od dwóch miesięcy, według danych żeglugowych.

Światowe ceny ropy powróciły ponownie powyżej 80 USD za baryłkę po skoku o ponad 9% w poniedziałek i dalszych zwyżkach we wtorek. To poziomy notowane przed podpisaniem tymczasowego zawieszenia broni w połowie czerwca.

Ostatni wzrost cen ropy częściowo niweluje wpływ dzisiejszego głównego odczytu CPI. Oczekuje się, że ogólna inflacja spadła z trzyletnich maksimów powyżej 4% z powodu wcześniejszego spadku cen energii, ale najnowsze walki osłabiają znaczenie tego efektu. Inwestorzy będą skupieni przede wszystkim na bazowej inflacji (bez cen energii i żywności), która wciąż jest bliska 3%.

Gubernator Rezerwy Federalnej Chris Waller powiedział w poniedziałek, że Fed nie przywróci inflacji do celu, jeśli będzie jej tylko się przyglądał; będzie musiał działać. Przewodniczący Fed Kevin Warsh złoży we wtorek pierwsze zeznanie przed Kongresem. Warsh nie jest zwolennikiem zapowiedzi przyszłej polityki pieniężnej (tzw. forward guidance), więc rynki prawdopodobnie nie otrzymają wyraźnych wskazówek. Kontrakty futures nadal wyceniają podwyżkę stóp Fed do końca roku i dają znaczącą szansę na taki ruch już w tym miesiącu.

Akcje pozostają pod presją z powodu nowych napięć związanych z energetyką i ryzykiem stóp procentowych, a sektor półprzewodników nadal traci w obliczu rozpoczynającego się w tym tygodniu sezonu wyników kwartalnych w USA. Najwięksi banki mają raportować dziś: JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo i Citigroup.

Po piątkowym debiucie ADR-ów południowokoreański producent chipów SK Hynix ostro spadł w poniedziałek, oddając całe piątkowe zyski. Bardzo zmienny kurs tej spółki i szerszy koreański rynek ponownie gwałtownie się wahały we wtorek: rano nastąpił silny spadek w sesji w Seulu, a pod koniec dnia nastąpiło odbicie; Hynix zakończył wtorek z niemal 4% wzrostem.

Sezon wyników ujawnił też utrzymujący się popyt na chipy. TSMC w poniedziałek zaktualizowało dane sprzedażowe i ponownie przekroczyło prognozy.

Handel zagraniczny Chin też dał sygnały ożywienia. Eksport Chin w czerwcu wzrósł bardziej niż oczekiwano, a importy również przekroczyły szacunki. Chipy i sprzęt technologiczny stanowiły dużą część tych odczytów, a eksport samochodów osiągnął rekordowy poziom 1 mln sztuk w miesiącu. Silniejsze niż oczekiwano wyniki handlowe utrzymują Chiny na kursie do zanotowania nadwyżki przekraczającej 1 bln USD po raz drugi z rzędu.

Mimo napięć w Zatoce i trwającej presji taryfowej ze strony USA, światowa gospodarka wchodzi w lato z wyraźnym ożywieniem, napędzanym popytem na chipy oraz silniejszym handlem międzynarodowym.

Dziś warto śledzić następujące wydarzenia i odczyty:

• wskaźnik CPI za czerwiec w USA (8:30 czasu EDT)
• kwartalne wyniki korporacyjne w USA: JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup
• zeznanie przewodniczącego Fed Kevina Warsha przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów (10:00 czasu EDT)
• wystąpienia przedstawicieli Fed: Michael Barr, Lisa Cook i Michelle Bowman oraz Austana Goolsbee z Chicago Fed