Rigetti: wzrost przychodów i do 100 mln USD wsparcia na badania

Rigetti Computing odnotowała w drugim kwartale 2026 roku przychody w wysokości 5,14 mln USD, wobec 1,80 mln USD rok wcześniej. Strata netto wzrosła jednak do 52,61 mln USD z 39,65 mln USD przed rokiem. Spółka otrzymała również list intencyjny Departamentu Handlu USA dotyczący wsparcia prac badawczo-rozwojowych nad technologiami kwantowymi o wartości do 100 mln USD.

Połączenie szybkiego wzrostu przychodów, większego zaangażowania amerykańskiej administracji oraz dostaw nowych systemów komercyjnych realizowanych z partnerami takimi jak Nvidia i HPE wskazuje na rosnącą rolę Rigetti w infrastrukturze kwantowej wykorzystywanej w badaniach, sztucznej inteligencji i obliczeniach wysokiej wydajności.

Aby uzasadnić inwestycję w Rigetti, trzeba założyć, że sprzęt kwantowy oparty na nadprzewodnikach pozwoli spółce przekształcić zainteresowanie ze strony sektora badawczego w trwały biznes komercyjny, mimo wysokich strat. List intencyjny dotyczący wsparcia prac badawczo-rozwojowych Departamentu Handlu USA o wartości do 100 mln USD wzmacnia krótkoterminowy impuls związany z rozwojem wspieranym przez rząd. Jednocześnie uwydatnia główne ryzyko, czyli zależność Rigetti od finansowania publicznego oraz zdolność spółki do kontrolowania rosnących strat.

Najistotniejszym niedawnym wydarzeniem jest współpraca Rigetti z Nvidią, której celem jest włączenie systemów kwantowych spółki do superkomputerów wykorzystywanych w sztucznej inteligencji. W połączeniu z nowym federalnym wsparciem dla badań wzmacnia to oczekiwania, że hybrydowe obliczenia kwantowo-klasyczne mogą w przyszłości napędzać popyt w obszarze AI i obliczeń wysokiej wydajności. Jednocześnie rozwój wykorzystania systemów i ich dostaw będzie sprawdzianem dla zdolności Rigetti do poprawy marż oraz ograniczenia strat operacyjnych.

Zależność od kontraktów sektora publicznego nadal pozostaje istotnym czynnikiem ryzyka.

Prognozy dla Rigetti Computing zakładają, że w 2029 roku spółka osiągnie 170,0 mln USD przychodów i 28,7 mln USD zysku. Oznaczałoby to konieczność zwiększania przychodów średnio o 157,0% rocznie oraz poprawę wyniku o 254,4 mln USD względem obecnego poziomu wynoszącego -225,7 mln USD.

Na podstawie tych prognoz szacowana wartość godziwa akcji Rigetti wynosi 29,65 USD. Oznaczałoby to potencjalny wzrost o 67% względem bieżącej ceny.

Niektórzy z najbardziej optymistycznych analityków zakładali już wcześniej, że do 2029 roku przychody spółki mogą sięgnąć około 285,6 mln USD, a zysk 45,9 mln USD. To znacznie odważniejsze założenia niż prognozy większości analityków. Taki scenariusz w dużej mierze zależy od tego, czy finansowanie rządowe stanie się w długim terminie podstawą rozwoju działalności komercyjnej Rigetti. Nowe wsparcie na badania i rozwój może więc zarówno wzmocnić ten odważniejszy scenariusz, jak i podważyć jego założenia w porównaniu z ostrożniejszymi prognozami.