Realty Income (O) wydłuża serię wzrostu dywidendy i wyprzedza S&P 500 w 2026 roku

Realty Income, spółka typu REIT (fundusz inwestujący w nieruchomości), w 2026 roku dostarcza inwestorom bardzo wysokich łącznych stóp zwrotu. W samym tym roku kurs spółki wzrósł o ponad 16,5%, a dywidenda przełożyła się na łączny zwrot przekraczający 19,5%.

Dla porównania S&P 500 jest obecnie wyżej o około 9% od początku roku, co oznacza, że przed spółką dywidendową stoi wysoki próg do pokonania.

## 115 kwartałów z rzędu rosnącej dywidendy

Najważniejszym filarem Realty Income jest dywidenda. Spółka wypłaca ją co miesiąc, a jej rentowność wynosi obecnie około 4,9%. W historii spółka zadeklarowała 673 kolejne miesięczne wypłaty.

Realty Income podnosiło kwotę dywidendy 135 razy od debiutu na rynku publicznym w 1994 roku. W tym czasie wypłata rosła też w każdym z kolejnych 115 kwartałów. Tempo wzrostu dywidendy wynosi 4,1% rocznie (CAGR).

## Inwestycje napędzające wyniki i AFFO

Spółka wiąże dalszy wzrost dywidendy przede wszystkim z nowymi inwestycjami. Realty Income kupuje każdego roku nieruchomości nastawione na generowanie przychodów, co przekłada się na wzrost AFFO na akcję (Adjusted Funds From Operations).

AFFO (ang. Adjusted Funds From Operations) to miara przepływów operacyjnych po korektach, często używana w branży REIT jako „czystszy” obraz zdolności do wypłat.

Realty Income planuje w tym roku inwestycje na poziomie około 9,5 mld USD (względem 6,2 mld USD rok wcześniej). Szacuje, że dzięki temu AFFO ma wynieść 4,41–4,44 USD na akcję, czyli wzrost o 3%–3,7% rok do roku.

## Budowa prywatnego ekosystemu kapitałowego

Równolegle Realty Income rozwija strategię budowy prywatnego ekosystemu kapitałowego. Jej celem jest przyspieszenie wzrostu AFFO na akcję dzięki modelowi „capital-light” w obszarze przychodów (mniejszej intensywności kapitału po stronie biznesu), ograniczenie zależności od publicznego rynku akcji oraz rozszerzenie możliwości inwestycyjnych.

Platforma opiera się na czterech podmiotach:

• U.S. Core Plus Fund – prywatny fundusz nastawiony na generowanie dochodu opartego na opłatach, co ma zwiększać zwroty oraz podnosić pulę kapitału możliwą do zainwestowania.
• Partnerstwo strategiczne z GIC – Realty Income utworzyło partnerstwo z GIC. Ma ono doprowadzić do powołania joint venture (JV) skoncentrowanego na projektach logistycznych typu build-to-suit realizowanych pod konkretnego najemcę. GIC ma też stać się inwestorem „cornerstone” w U.S. Core Plus Fund. Równocześnie Realty Income uzgodniło umowę finansowania budowy i umowę nabycia docelowego portfela dotyczącego 200 mln USD nieruchomości przemysłowych build-to-suit w Meksyku (pierwsza inwestycja spółki w tym kraju).
• Partnerstwo strategiczne z Apollo – zarządzane przez Apollo fundusze mają zainwestować 1 mld USD w JV, które będzie właścicielem zdywersyfikowanego portfela nieruchomości handlowych z pojedynczym najemcą (single-tenant retail).
• JV z Cloud Capital – Realty Income tworzy joint venture z Cloud Capital, aby inwestować w hyperscale data centers, czyli centra danych dla dużych dostawców chmury.

Te partnerstwa zapewniają Realty Income dodatkowy kapitał do inwestycji w nieruchomości oraz nowe możliwości inwestycyjne. Dwa te czynniki mają sprawiać, że spółka będzie mogła szybciej rosnąć w ujęciu AFFO na akcję w kolejnych okresach, co powinno wspierać dalsze podwyżki dywidendy.

## Realizacja strategii przyspieszania

Realty Income poczyniło istotne postępy w budowie prywatnego ekosystemu kapitałowego. Ta strategia ma napędzać szybszy wzrost w przyszłości. Przekłada się to na wyższą cenę akcji w tym roku. Mimo wyższej wyceny spółka nadal może być atrakcyjną inwestycją nastawioną na dochód, biorąc pod uwagę wysoką rentowność i utrzymującą się serię wzrostu dywidendy.

Czy warto kupić akcje Realty Income już teraz?

Zanim kupisz akcje Realty Income, weź pod uwagę:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał, ich zdaniem, 10 najlepszych spółek do kupienia teraz, a Realty Income nie znalazło się na tej liście. Te 10 spółek może przynosić spektakularne zwroty w nadchodzących latach.

Weźmy przykład, gdy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… gdybyś zainwestował wtedy 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 371 842 USD*. Albo gdy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował wtedy 1 000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 244 783 USD*.

Warto też zaznaczyć, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 900% — czyli jest to wynik wyraźnie lepszy niż 207% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej wraz z Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów tworzonej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Zobacz 10 spółek »

*Zwroty Stock Advisor na dzień 21 lipca 2026.