RBC obniża wycenę Adobe, ale utrzymuje rekomendację „Outperform”

RBC Capital zmniejszył cenę docelową dla Adobe (NASDAQ:ADBE) do 285 USD z 350 USD, utrzymując rekomendację „Outperform”. Zmiana nastąpiła po prezentacji wyników kwartalnych oraz po zapowiedzi, że CFO Dan Durn odchodzi ze stanowiska.

W drugim kwartale 2026 roku Adobe odnotowało rekordowe przychody w wysokości 6,62 mld USD. Spółka podkreśliła, że utrzymuje się silny popyt napędzany rozwiązaniami opartymi na sztucznej inteligencji we wszystkich grupach klientów.

Firma podniosła także swoje cele na rok fiskalny 2026. Na FY 2026 Adobe prognozuje łączne przychody w przedziale 26,50–26,60 mld USD, a także wskazało cele dla zysku na akcję w ujęciu non-GAAP. Po zakończeniu kwartału RPO wyniosło 22,27 mld USD, a cRPO 67%.

RBC zwrócił uwagę na dynamikę segmentu AI-first: ARR (annual recurring revenue, czyli roczny przychód powtarzalny) dla tego obszaru urósł trzykrotnie rok do roku i przekroczył 500 mln USD. Jednocześnie bank wskazał, że obniżenie wyceny wynika z niższych szacunków oraz z kurczenia się mnożników rówieśników, co przełożyło się na korektę ceny docelowej.

Adobe dostarcza oprogramowanie multimedialne oraz narzędzia do cyfrowego marketingu.