Qorvo (QRVO) zgodziło się na przejęcie przez Skyworks

Firma inwestycyjna First Pacific Advisors opublikowała niedawno list do inwestorów funduszu FPA Queens Road Small Cap Value Fund za drugi kwartał 2026 roku. W pierwszej połowie 2026 roku fundusz wypracował stopę zwrotu na poziomie 27,02%, przewyższając wzrost indeksu Russell 2000 Value o 22,99% oraz stopę zwrotu indeksu S&P 600 wynoszącą 23,90%.

Wzrost zysków małych spółek zaczął przyspieszać względem dużych przedsiębiorstw. W pierwszej połowie 2026 roku sektor technologiczny małych spółek wzrósł o niemal 100%.

Technologiczne spółki znajdujące się w portfelu funduszu zyskały 72,39%, dokładając 14,87 pkt proc. do jego wyniku. Dla porównania, sektor technologiczny indeksu referencyjnego wypracował stopę zwrotu na poziomie 95,27% i odpowiadał za 7,10 pkt proc. wyniku indeksu.

Po wyłączeniu sektora technologii informatycznych i gotówki wkład funduszu w wynik wyniósł 12,73%, a w przypadku indeksu Russell 2000 Value było to 15,89%. Przy założeniu pełnego zainwestowania kapitału wyniki te wyniosły odpowiednio 16,62% i 17,59%.

W czasie wzrostów napędzanych przez sztuczną inteligencję fundusz nadal ograniczał pozycje w spółkach technologicznych, których akcje mocno zyskały. Zarządzający utrzymywali podejście oddolne, czyli analizowali poszczególne spółki, zamiast opierać decyzje wyłącznie na zachowaniu całego sektora. Unikali również przecenionych spółek SaaS, czyli dostawców oprogramowania oferowanego w ramach abonamentu, ze względu na coraz większą rozbieżność możliwych skutków rozwoju sztucznej inteligencji.

W drugim kwartale fundusz zrealizował około 62 mln USD zysków kapitałowych. Od początku 2026 roku do końca lipca wartość ta wyniosła około 140 mln USD. Na koniec kwartału gotówka stanowiła 10,2% aktywów funduszu.

W drugim kwartale 2026 roku FPA Queens Road Small Cap Value Fund wskazał między innymi na spółkę Qorvo (NASDAQ: QRVO). Qorvo rozwija rozwiązania wykorzystujące częstotliwości radiowe oraz technologie łączności. Jej produkty są stosowane w smartfonach, infrastrukturze bezprzewodowej, systemach samochodowych i innych urządzeniach podłączonych do sieci.

Akcje Qorvo przyniosły w ciągu miesiąca 1,09%. W ciągu ostatnich 52 tygodni kurs poruszał się w przedziale od 74,92 USD do 109,49 USD. 31 sierpnia 2026 roku akcje spółki zamknęły sesję na poziomie około 94,73 USD za sztukę. Kapitalizacja rynkowa Qorvo wynosiła wówczas około 8,48 mld USD.

FPA Queens Road Small Cap Value Fund tak opisał Qorvo (NASDAQ: QRVO) w liście do inwestorów za drugi kwartał 2026 roku:

„Qorvo produkuje półprzewodniki wykorzystywane w łączności bezprzewodowej. Jej działalność od dawna była wyceniana nisko ze względu na koncentrację klientów, ale wydaje się, że Qorvo jest chronione przez specjalistyczną wiedzę i know-how. Gdy pod koniec 2025 roku QRVO uzgodniło przejęcie przez konkurencyjną spółkę Skyworks (SWKS) w transakcji obejmującej gotówkę i akcje, sprzedaliśmy naszą pozycję”.

Qorvo (NASDAQ: QRVO) nie znajduje się na liście 40 najpopularniejszych spółek wśród funduszy hedgingowych przed 2026 rokiem. Zgodnie z bazą danych na koniec pierwszego kwartału akcje Qorvo znajdowały się w 49 portfelach funduszy hedgingowych, podczas gdy w poprzednim kwartale było ich 57.

Ryzyko i potencjał inwestycyjny Qorvo są istotne, jednak przekonanie zarządzających wynika z oceny, że niektóre spółki związane ze sztuczną inteligencją mają większy potencjał do wypracowania wyższych stóp zwrotu w krótszym czasie.