Antipodes Partners opublikowało list inwestorski dotyczący strategii Antipodes Global Strategy za drugi kwartał 2026 roku. W dokumencie omówiono spółki, które miały największy wpływ na wyniki, zmiany w portfelu oraz perspektywy rynkowe.
Globalne rynki akcji odnotowały w drugim kwartale 2026 roku jedną z najsilniejszych odbudów w najnowszej historii. W ujęciu dolarowym globalne akcje zyskały 14,9%. Odbicie wspierały ponowny entuzjazm wokół sztucznej inteligencji, dobre wyniki spółek oraz zmniejszenie napięć w relacjach z Iranem.
Spółki wzrostowe radziły sobie lepiej niż spółki typu value, czyli firmy wyceniane niżej w stosunku do ich fundamentów. Największe wzrosty odnotowały rynki wschodzące, szczególnie Korea Południowa i Tajwan.
Antipodes Global Value Strategy osiągnęła w tym kwartale wynik gorszy od benchmarku, czyli indeksu służącego do porównania rezultatów, a także słabszy wynik w ciągu 12 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 roku. Wzrosty koncentrowały się bowiem na wąskiej grupie spółek produkujących półprzewodniki i sprzęt elektroniczny.
Wyniki strategii wspierały inwestycje w producentów dóbr podstawowych oraz dóbr uznaniowych, których sprzedaż silniej zależy od sytuacji gospodarczej. Negatywnie na rezultaty wpływała natomiast ekspozycja na sektor technologii informacyjnych, oprogramowanie i firmy internetowe.
Zarządzający pozostają ostrożni wobec wysoko wycenianych producentów pamięci. Ich zdaniem ceny i podaż w tym segmencie nadal mają cykliczny charakter, mimo rosnącego popytu związanego ze sztuczną inteligencją. Strategia nadal koncentruje się na atrakcyjnie wycenianej infrastrukturze, wyspecjalizowanych półprzewodnikach, odpornym na wahania popytu oprogramowaniu oraz spółkach o wysokiej jakości biznesu.
W liście inwestorskim za drugi kwartał 2026 roku Antipodes Global Value Strategy wyróżniła Qorvo, Inc. (NASDAQ:QRVO). Firma opracowuje i komercjalizuje technologie oraz produkty dla rynków bezprzewodowych, przewodowych i energetycznych w Stanach Zjednoczonych oraz na rynkach międzynarodowych.
6 sierpnia 2026 roku akcje Qorvo zamknęły sesję na poziomie 95,33 USD. W ciągu miesiąca ich stopa zwrotu wyniosła 12,85%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni kurs wzrósł o 9,93%. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 8,41 mld USD.
Qorvo jest globalnym dostawcą półprzewodników radiowych, czyli układów wykorzystywanych do przesyłania i odbioru sygnałów radiowych. Firma działa w segmentach urządzeń mobilnych, infrastruktury, lotnictwa i obronności.
Rynek nadal ocenia spółkę przez pryzmat jej wcześniejszych słabszych wyników oraz dużej zależności od rynku smartfonów. Qorvo ma jednak planowaną fuzję ze Skyworks, swoim największym amerykańskim konkurentem.
Połączenie może ograniczyć dublowanie zakładów produkcyjnych, pozwolić na lepsze wykorzystanie wspólnego zaplecza badawczo-rozwojowego oraz połączyć technologie radiowe obu firm. Ma to przede wszystkim zmniejszyć ryzyko uzależnienia od pojedynczego rozwiązania technologicznego. W efekcie powstałaby spółka działająca na większą skalę i mająca trwale niższą bazę kosztową.
Qorvo i Skyworks chcą jednocześnie rozwijać działalność poza rynkiem telefonów. Obie firmy kierują się w stronę strukturalnie rosnących obszarów, takich jak zasilanie i łączność centrów danych, łączność samochodowa oraz systemy komunikacji dla sektora obronnego i lotniczego.
Qorvo nie znajduje się na liście 40 spółek najczęściej posiadanych przez fundusze hedgingowe. Zgodnie z bazą danych na koniec pierwszego kwartału 2026 roku Qorvo znajdowało się w portfelach 57 funduszy hedgingowych, w porównaniu z 50 funduszami kwartał wcześniej.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.