Przejęcie OFB przez Hancock Whitney ma wesprzeć długoterminowy wzrost

Hancock Whitney Corporation (HWC) sfinalizowała wcześniej zapowiedziane przejęcie OFB Bancshares, spółki będącej właścicielem One Florida Bank. Wartość transakcji rozliczonej w całości gotówką wyniosła 377,6 mln USD. Dzięki przejęciu Hancock Whitney wzmacnia obecność w Orlando, Jacksonville oraz w regionie Florida Panhandle.

One Florida Bank wnosi do grupy około 1,7 mld USD kredytów i 1,8 mld USD depozytów. Po uwzględnieniu transakcji depozyty z Florydy będą odpowiadać za 21% wszystkich depozytów Hancock Whitney. Bank oczekuje, że konwersja systemów zostanie zakończona w czwartym kwartale 2026 roku. Będzie to ostatni etap włączania One Florida Bank do działalności grupy.

Prognozowane synergie przychodowe nie zostały uwzględnione w modelu transakcji, co wskazuje na możliwość uzyskania dodatkowych korzyści w miarę integrowania One Florida Bank z szerszą platformą bankową Hancock Whitney. Spółka chce wykorzystać lokalne relacje One Florida Bank wraz z własnymi kompetencjami w bankowości komercyjnej, bankowości prywatnej i zarządzaniu majątkiem. Ma to wspierać wzrost wartości udzielanych kredytów oraz zwiększać możliwości uzyskiwania przychodów z opłat.

Zarząd oczekuje, że przejęcie będzie uzupełniać dobre perspektywy operacyjne spółki na 2026 rok. Kredyty i depozyty na koniec okresu mają wzrosnąć w niskim przedziale dwucyfrowym. Dochód odsetkowy netto w ujęciu ekwiwalentu podatkowego ma zwiększyć się o 8–9% rok do roku. Marża odsetkowa netto ma pozostać na podobnym poziomie lub nieznacznie wzrosnąć w drugiej połowie 2026 roku, przy założeniu braku obniżek stóp procentowych.

Skorygowane przychody pozaodsetkowe mają wzrosnąć o 6–7%, co ma odzwierciedlać utrzymującą się dobrą dynamikę działalności. Konsensus prognoz zakłada wzrost przychodów o 1,7% w 2026 roku i o 14,5% w 2027 roku.

Przejęcie ma od razu zwiększać zyski Hancock Whitney. Zarząd prognozuje ich wzrost w wysokim przedziale jednocyfrowym. Spółka oczekuje również około 15,8 mln USD rocznych oszczędności kosztowych. Jednorazowe koszty związane z połączeniem mają wynieść 30 mln USD.

Konsensus prognoz dla zysku HWC uwzględnia korzyści z transakcji. Zysk ma wzrosnąć o 12,8% w 2026 roku i o 12,2% w 2027 roku.

Po zamknięciu transakcji współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) wyniósł 11,4%. Transakcja spełniła lub przekroczyła minimalne progi Hancock Whitney dotyczące wewnętrznej stopy zwrotu (IRR) oraz zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC), co podkreśla jej atrakcyjny profil finansowy.

Zgodnie z celami strategicznymi Hancock Whitney, które mają zostać osiągnięte do czwartego kwartału 2028 roku, skorygowany zwrot z aktywów (ROA) ma wynosić co najmniej 1,50%, a skorygowany zwrot z materialnego kapitału własnego (ROTCE) co najmniej 15%. Na koniec drugiego kwartału 2026 roku wskaźnik ROA wynosił 1,42%, a ROTCE 14,84%.

Hancock Whitney ma dzięki przejęciu uzyskać większą efektywność operacyjną i korzyści finansowe. Transakcja powinna również wzmocnić pozycję banku na jednym z najszybciej rozwijających się rynków południowo-wschodnich Stanów Zjednoczonych.

W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje HWC zyskały 33,8%, wyraźnie wyprzedzając wzrost całej branży, który wyniósł 19,1%. Obecna ocena Zacks Rank dla Hancock Whitney to #3, czyli „trzymaj”.

Inne instytucje finansowe również podejmują działania restrukturyzacyjne. 3 sierpnia HSBC Holdings plc (HSBC) ogłosił sprzedaż działalności bankowości detalicznej w Egipcie i Australii. Jest to element szerszej strategii upraszczania i restrukturyzacji grupy.

Transakcje mają pomóc HSBC uprościć działalność, wycofać się z rynków, na których bank nie ma wystarczającej skali, przekierować kapitał do obszarów oferujących wyższy zwrot oraz wzmocnić kluczowe segmenty bankowości korporacyjnej i instytucjonalnej, zarządzania majątkiem oraz bankowości hurtowej. HSBC oczekuje, że działania te pomogą osiągnąć około 1,5 mld USD rocznych oszczędności kosztowych oraz co najmniej 17% zwrotu ze średniego materialnego kapitału własnego do 2028 roku.

W lipcu State Street Corporation (STT) uzgodniła przejęcie Santander CACEIS Latam Securities Services. Jest to wspólne przedsięwzięcie należące do Santander Group i CACEIS.

Transakcja wspiera długoterminową strategię wzrostu State Street. Zakłada ona rozwój globalnej platformy obsługi inwestycji, zwiększenie obecności na kluczowych rynkach Ameryki Łacińskiej oraz rozszerzenie usług powierniczych, administracji funduszami i wymiany walut dla klientów instytucjonalnych.