Prognoza dolara: decyzja EBC w centrum uwagi, co z GBP/USD i EUR/USD?

Skupienie rynków przeniosło się na decyzję Europejskiego Banku Centralnego (EBC) z 23 lipca. Konsensus rynkowy wskazuje na utrzymanie stopy depozytowej na 2,25%. Inwestorzy będą jednak uważnie słuchać sygnałów od prezes EBC Christine Lagarde, czy spowolnienie inflacji wraz z wolniejszym wzrostem gospodarczym może umożliwić obniżki stóp jeszcze w tym roku. Najnowsze badanie kredytowe EBC wykazało, że kredyt dla firm pozostaje powolny, mimo niewielkiego ożywienia popytu na kredyt.

Dolar zyskał w reakcji na silne dane z USA. Sprzedaż detaliczna w czerwcu wzrosła o 0,2% miesiąc do miesiąca. Grupa kontrolna (wyłączająca samochody, paliwo i materiały budowlane) wykazała wzrost o 0,5%. Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych spadły do 208 000, najniższego poziomu od trzech miesięcy. Przed nadchodzącą decyzją Fed rynki nie spodziewają się podwyżki stóp, ale przedstawiciele Rezerwy Federalnej będą starać się zachować wyważony ton, biorąc pod uwagę wciąż obecne obawy o inflację i relatywną odporność gospodarki. W tym tygodniu rynki oczekują też wstępnego odczytu PMI S&P Global — jednego z ostatnich raportów aktywności przed decyzją Fed.

W Wielkiej Brytanii rynek będzie się koncentrować na przyszłych ruchach Banku Anglii. Rynki wyceniają utrzymanie stopy Banku Anglii (Bank Rate) na poziomie 3,75% podczas najbliższego posiedzenia. Inflacja w Wielkiej Brytanii pozostaje powyżej celu 2%, a wzrost płac przewyższa tempo wzrostu cen, co zmniejsza prawdopodobieństwo szybkiego sygnalizowania cięć stóp. Plany fiskalne rządu i nowe dane z rynku pracy będą dodatkowo obserwowane przez inwestorów w drugiej połowie roku.

Dollar Index (DXY) pozostaje w trendzie wzrostowym i utrzymuje obszar wsparcia przy 100,50, co zachowuje obraz byczy pomimo dzisiejszych drobnych strat. Indeks handluje w rejonie 101,01 i znajduje się wyraźnie powyżej swoich średnich kroczących 50-EMA (100,38) i 100-EMA (99,80). EMA — wykładnicza średnia krocząca — przywiązuje większą wagę do nowszych cen.

Pierwszy poziom oporu do obserwacji to 101,65, kolejny przy 102,30 i 103,02. Początkowe wsparcie znajduje się na 100,50, a dalej linia trendu i 99,53. Wskaźnik RSI oscyluje w okolicach 55, co sugeruje neutralne do lekko byczego nastawienie. Jeśli 100,50 utrzyma się, nastawienie pozostanie pozytywne i może nastąpić próba testu 101,65. Dzienne zamknięcie powyżej tych poziomów wzmocniłoby scenariusz ruchu w kierunku 102,30. Przełamanie linii trendu i 100,50 mogłoby z kolei skierować notowania ku 99,53.

Para GBP/USD nadal ma trudności po wybiciu poniżej rosnącego kanału i znajduje się poniżej rejonu 1,3390–1,3400. Notowania oscylują wokół 1,3376 i znajdują się poniżej obu średnich EMA (50-EMA: 1,3405; 100-EMA: 1,3409), co wskazuje na negatywny krótkoterminowy obraz. RSI jest tuż powyżej 40, co sugeruje, że spadek słabnie, ale nie odwraca się jeszcze w trend wzrostowy.

Poziomy oporu to 1,3400, 1,3422 i 1,3449. Wsparcie zaczyna się od 1,3323, dalej 1,3274 i 1,3218. Dopóki para nie odzyska 1,3400 i nie przebije obu EMA, wzrosty będą prawdopodobnie sprzedawane. Odrzucenie przy oporze może sprowadzić GBP/USD do 1,3323, natomiast przełamanie powyżej 1,3400 otworzyłoby pole do ruchu w stronę 1,3449.

EUR/USD odbija się od linii wsparcia trójkąta na wykresie 2-godzinnym, gdzie kupujący utrzymują wyższe dołki. Para handluje w okolicach 1,1426, nieco powyżej 50- i 100-EMA, a RSI zbliża się do 58, co pokazuje poprawę byczego impetu.

Pierwszy opór to 1,1446, dalej 1,1481 i 1,1528. Początkowe wsparcie znajduje się na 1,1399, a kolejne na 1,1362 i 1,1325. Przełamanie powyżej 1,1446 potwierdziłoby wybicie z formacji i mogłoby sprowadzić ceny w kierunku 1,1481. Jeśli para zostanie odrzucona przy 1,1446, w grę wejdzie wsparcie 1,1399, a następnie dolne ograniczenie trójkąta.

W nadchodzącym tygodniu kluczowe będą sygnały płynące z wystąpień decydentów EBC i Fed oraz publikacje danych z obu stron Atlantyku. Ruchy tych czynników zadecydują o dalszym kierunku dolara oraz o potencjalnych wybiciach par GBP/USD i EUR/USD.