Dlaczego akcje Sandisk spadły dziś rano

Akcje Sandisk (NASDAQ: SNDK) spadły w poniedziałek o 7,5% do godziny 11:40 czasu wschodniego w USA. Powodem były informacje serwisu technologicznego WCCTech, zgodnie z którymi administracja Trumpa pozwoli Apple kupować układy pamięci od chińskich firm ChangXin Memory Technologies (CXMT) oraz Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC).

Tylko jedna z tych spółek — YMTC — konkuruje bezpośrednio z Sandisk przy produkcji układów pamięci NAND. CXMT koncentruje się obecnie na wytwarzaniu pamięci DRAM.

Sandisk opracowała jednak technologię układania wielu warstw pamięci NAND, aby tworzyć pamięć flash o dużej przepustowości (HBF). Ma ona być alternatywą dla pamięci o dużej przepustowości opartej na układach DRAM, czyli HBM. Z tego powodu zarówno YMTC, jak i CXMT można postrzegać jako potencjalne zagrożenie konkurencyjne dla Sandisk. HBF firmy Sandisk będzie bowiem konkurować z HBM produkowaną przez CXMT, która planuje rozpocząć wytwarzanie takich układów.

Dla Sandisk korzystne jest to, że — według WCCTech — pamięci DRAM i NAND, które Apple może kupować w Chinach, mają być wykorzystywane wyłącznie w produktach sprzedawanych na chińskim rynku. Na razie zagrożenie dla Sandisk jest więc bardziej skoncentrowane na Chinach niż globalne.

## Co dalej z akcjami Sandisk?

YMTC i CXMT nie stanowią jeszcze poważnego zagrożenia dla Sandisk — uważa KC Rajkumar, analityk Lynx Equity Research. Apple nie certyfikowało dotąd wielu produktów tych firm jako spełniających odpowiednio wysokie standardy jakości, aby można je było stosować w jego urządzeniach. Chińscy producenci nie mają również mocy produkcyjnych, które pozwoliłyby im znacząco rzucić wyzwanie Sandisk.

CXMT pozyskała jednak 8,6 mld USD w ramach pierwszej oferty publicznej akcji (IPO) w Szanghaju. Spółka planuje przeznaczyć te środki na zwiększenie produkcji.

YMTC nie jest jeszcze spółką giełdową, ale złożyła dokumenty dotyczące IPO. Firma chce pozyskać 4,9 mld USD, które zamierza wykorzystać do konkurowania z Sandisk.

Pojawienie się tańszych chińskich układów może w przyszłości zwiększyć presję konkurencyjną na Sandisk, szczególnie jeśli YMTC i CXMT rozbudują produkcję oraz uzyskają od Apple certyfikację większej liczby produktów.