Prognoza dla dolara: dane NFP skupiają uwagę na DXY, EUR/USD i GBP/USD

To kluczowy tydzień dla dolara. Rynek przygotowuje się na piątkową publikację lipcowych danych NFP, czyli raportu o liczbie nowych miejsc pracy w USA poza sektorem rolniczym. Będzie to najważniejsza publikacja gospodarcza przed wrześniowym posiedzeniem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), który decyduje o polityce pieniężnej Rezerwy Federalnej.

W ubiegłym tygodniu Fed pozostawił stopy procentowe w przedziale 3,50–3,75%, a stanowisko przewodniczącego Kevina Warsha potwierdziło, że bank centralny będzie uzależniał decyzje od napływających danych. Z tego powodu inwestorzy jeszcze uważniej śledzą informacje z rynku pracy.

Oprócz raportu NFP rynek będzie analizował między innymi dane JOLTS o wolnych miejscach pracy, raport ADP dotyczący zatrudnienia w sektorze prywatnym, indeks ISM Services PMI mierzący aktywność w usługach oraz liczbę nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Dane mają pokazać, jak dużą presję odczuwa amerykańska gospodarka.

Inflacja zmierza w dół, choć nadal pozostaje powyżej celu Fedu wynoszącego 2%. Dlatego przed wrześniowym posiedzeniem głównym źródłem niepewności będzie kondycja rynku pracy. Ostatnia zmienność na rynku obligacji skarbowych USA pokazuje, że inwestorzy zakładają, iż silny rynek pracy może opóźnić zmianę polityki Fedu.

Euro jest wspierane przez decyzję Europejskiego Banku Centralnego o pozostawieniu stopy depozytowej na poziomie 2,25%. Rada Prezesów prowadzi politykę opartą na analizie danych przed każdym kolejnym posiedzeniem.

W tym tygodniu z Eurolandu napłyną dane o sprzedaży detalicznej, zamówieniach fabrycznych w Niemczech oraz ostateczny odczyt indeksu PMI dla sektora usług. Publikacje pokażą, czy popyt krajowy stabilizuje się po słabej pierwszej połowie roku.

Funt pozostaje pod wpływem decyzji Banku Anglii o utrzymaniu stóp procentowych na poziomie 3,75%. Przedstawiciele banku wskazali, że utrzymująca się inflacja nadal stanowi zagrożenie.

Inwestorzy skupią się na brytyjskim indeksie PMI dla sektora usług, najnowszych danych z rynku nieruchomości oraz informacjach z rynku pracy. Dane te pomogą ocenić, jak gospodarka może reagować na restrykcyjną politykę pieniężną, czyli utrzymywanie warunków ograniczających popyt, przy braku wyraźnego spowolnienia gospodarczego. Publikacje z tego tygodnia wyznaczą najbliższe perspektywy dla dolara, euro i funta.

### Indeks dolara DXY: wzrostowy trend testowany przez sprzedających

Indeks dolara amerykańskiego DXY znajduje się obecnie w pobliżu poziomu 99,79. Zbliża się do ważnej strefy wsparcia, czyli poziomu, przy którym popyt może powstrzymać spadki. Tworzą ją długoterminowa rosnąca linia trendu oraz 100-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA), wskazana na poziomie 99,92.

Po wyczerpaniu presji zakupowej w rejonie 101,61 indeks spadł w stronę psychologicznego poziomu 100,00. Szerszy trend wzrostowy nadal jednak obowiązuje.

Pierwszym poziomem oporu, czyli barierą mogącą zatrzymać wzrosty, jest obecnie 100-dniowa EMA na poziomie 100,45. Wskaźnik RSI, mierzący siłę i tempo zmian ceny, sugeruje, że spadkowa dynamika może słabnąć po ostatnim zejściu do 34.

Dzienne zamknięcie na poziomie 99,47 lub niżej unieważniłoby trend wzrostowy. W takim przypadku kolejne cele spadku znajdowałyby się na poziomach 98,53 i 97,63. Jeśli notowania utrzymają się powyżej linii trendu, możliwy będzie ruch do 100,45, a cel na poziomie 101,61 pozostanie aktualny.

Dopóki trend pozostaje wzrostowy, a cena utrzymuje się powyżej linii trendu, najbliższe sesje pokażą, czy zwyżka będzie kontynuowana, czy rozpocznie się głębsza korekta.

### GBP/USD: funt zbliża się do ważnego oporu na poziomie 1,3500

Po odbiciu od rosnącej linii wsparcia trendu przy 1,3280 kurs GBP/USD przedłużył odbicie do 1,3460. Notowania znalazły się powyżej 50-okresowej EMA na poziomie 1,3387 oraz 100-okresowej EMA na poziomie 1,3378, co wskazuje na wzrostową dynamikę.

Ważną barierą pozostaje jednak długoterminowa opadająca linia trendu przy 1,3500. W przeszłości ten obszar powstrzymywał kupujących.

Pierwsze wsparcie znajduje się na poziomie 1,3400, następne przy 1,3340, a rosnąca linia trendu przebiega w pobliżu 1,3270. Przebicie poziomu 1,3500 zakończyłoby ruch w opadającym przedziale i otworzyłoby drogę do 1,3550. Przełamanie poziomu 1,3400 dałoby kolejną próbę wybicia z tego przedziału.

Średnie kroczące wskazują na umiarkowanie wzrostowe nastawienie, któremu przeciwstawia się opór przy 1,3500 wynikający z opadającej linii trendu.

### EUR/USD: wzrostowe wybicie zatrzymało się przy wielomiesięcznym oporze

Kurs EUR/USD wybił się w górę powyżej 1,1500 i dotarł do 1,1525. Wzrostowa presja chwilowo osłabła jednak poniżej długoterminowej opadającej linii trendu oraz głównej strefy podaży w pobliżu 1,1549. Strefa podaży to obszar, w którym wcześniej pojawiała się zwiększona presja sprzedaży.

Wybicie jest potwierdzane przez utrzymywanie się kursu powyżej 50-okresowej EMA na poziomie 1,1449 oraz 100-okresowej EMA na poziomie 1,1437. Jednocześnie RSI sugeruje, że wzrostowa dynamika zaczyna słabnąć.

Jeśli kurs pozostanie powyżej poziomu 1,1550, wybicie może być kontynuowane. Kolejne cele znajdują się na poziomach 1,1622 i 1,1672. Wskazywane są również poziomy 1,1500, a następnie 1,435. Przy tych poziomach można oczekiwać dynamicznego wsparcia ze strony średnich kroczących.

Długoterminowa perspektywa pozostaje wzrostowa, dopóki kurs utrzymuje się powyżej 1,1500. Potwierdzenie dalszego ruchu w kierunku celu będzie możliwe po przełamaniu długoterminowego oporu wyznaczanego przez opadającą linię trendu.