Akcje Oracle (NYSE: ORCL), dużego dostawcy oprogramowania dla przedsiębiorstw i usług chmurowych związanych ze sztuczną inteligencją, spadły we wtorek o około 4,1%, do 142,995 USD. Powodem była decyzja TD Cowen o obniżeniu ceny docelowej dla akcji z 300 do 240 USD. Analitycy utrzymali rekomendację „kupuj”. Oczekują jednak, że podczas październikowego spotkania z analitykami Oracle przedstawi przekonujące cele dotyczące wzrostu działalności chmurowej oraz wiarygodny plan na okres bardzo wysokich wydatków na sztuczną inteligencję.
Skala działalności Oracle rośnie, ale jednocześnie szybko zwiększają się koszty. Przychody spółki w roku fiskalnym 2026 wzrosły o 17%, do 67,4 mld USD. Przychody z infrastruktury chmurowej zwiększyły się o 77%, do 18,1 mld USD.
Zobowiązania z tytułu realizacji świadczeń, czyli wartość zakontraktowanych usług, które spółka ma dostarczyć w przyszłości, wzrosły do 638 mld USD. Jednocześnie wolne przepływy pieniężne, czyli przepływy pieniężne z działalności po uwzględnieniu wydatków inwestycyjnych, spadły do minus 23,7 mld USD. Oracle szybko rozbudowuje centra danych, aby obsłużyć rosnący popyt.
Obniżona przez Cowen cena docelowa na poziomie 240 USD nadal oznacza około 67,8% potencjalnego wzrostu względem kursu 142,995 USD. Dodatkowym sygnałem dotyczącym wyceny jest fakt, że akcje są notowane 26,15% poniżej szacunku GF Value wynoszącego 193,64 USD.
Oracle ma już portfel przyszłych kontraktów o wartości odpowiadającej około 9,5-krotności rocznych przychodów. Wyzwaniem będzie teraz przekształcenie tego portfela w zyski, zanim wysokie zużycie gotówki, zadłużenie i potencjalne rozwodnienie udziałów osłabią atrakcyjność inwestycji.
Dyskusje o ORCL na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.