Akcje SoundHound AI, Fastly i Oracle mocno spadły. Co się stało?

W popołudniowej części sesji spadło wiele akcji po tym, jak nasilające się napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie i rosnąca rentowność globalnych obligacji skarbowych osłabiły apetyt inwestorów na ryzyko.

Bloomberg poinformował, że wznowienie konfliktu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w cieśninie Ormuz gwałtownie podniosło ceny ropy naftowej, przywracając obawy o inflację na światowych rynkach. Jednocześnie Bloomberg podał, że rentowność obligacji skarbowych na świecie osiągnęła najwyższe poziomy od kilku lat, ponieważ inwestorzy oceniali rosnące prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu.

Rosnąca rentowność amerykańskich obligacji skarbowych stanowi istotne obciążenie dla rynków akcji, szczególnie dla wysoko wycenianych spółek wzrostowych. Wyższe koszty finansowania mogą zmniejszać marże zysku firm i sprawiać, że alternatywy o stałym dochodzie stają się bardziej atrakcyjne. W połączeniu z gwałtownym wzrostem kosztów energii i niepewnością makroekonomiczną zmiana oczekiwań dotyczących stóp procentowych doprowadziła do szerokiej wyprzedaży na głównych indeksach giełdowych.

Rynek akcji często reaguje na wiadomości zbyt gwałtownie. Duże spadki cen mogą więc tworzyć okazje do zakupu akcji spółek wysokiej jakości.

Wśród spółek, których akcje ucierpiały, znalazły się:

• SoundHound AI (NASDAQ: SOUN), firma tworząca oprogramowanie automatyzacyjne, której akcje spadły o 3,7%.
• Fastly (NASDAQ: FSLY), dostawca usług dostarczania treści, którego akcje straciły 6,5%.
• Oracle (NYSE: ORCL), spółka zajmująca się infrastrukturą danych, której akcje spadły o 5,4%.

### Co dzieje się z akcjami Fastly (FSLY)?

Akcje Fastly są wyjątkowo zmienne. W ciągu ostatniego roku odnotowały 67 ruchów kursu przekraczających 5%. Na tym tle dzisiejszy ruch pokazuje, że rynek uznał najnowsze informacje za istotne, ale nie za takie, które zasadniczo zmieniałyby jego ocenę działalności spółki.

Poprzedni duży ruch kursu Fastly miał miejsce pięć dni wcześniej. Akcje zyskały wtedy 7% po publikacji wyników kwartalnych i optymistycznych komentarzach przedstawicieli spółki. Wynikało z nich, że sztuczna inteligencja napędza wzrost w segmencie oprogramowania dla firm, zamiast zagrażać tradycyjnym modelom biznesowym.

Akcje spółek oferujących oprogramowanie dla firm oraz oprogramowanie jako usługę (SaaS, czyli programy udostępniane w ramach abonamentu) wyraźnie wzrosły po lepszych od oczekiwań wynikach kwartalnych największych firm technologicznych. Wzrost całego sektora zmniejszył utrzymujące się wcześniej obawy inwestorów, że sztuczna inteligencja może zakłócić działalność tradycyjnych platform programistycznych. Zamiast tego raporty kwartalne i wypowiedzi przedstawicieli spółek wskazywały, że generatywna sztuczna inteligencja działa jako katalizator wdrażania oprogramowania. Pozwala platformom dla firm rozszerzać funkcje produktów i generować wymierne przychody.

Dobrze było to widać w najnowszych wynikach Salesforce, CrowdStrike i Okta. W Salesforce szybko rosły oparte na sztucznej inteligencji oferty Agentforce i Slack. Roczne powtarzalne przychody (ARR), czyli przychody wynikające z regularnie odnawianych umów, z usługi Agentforce osiągnęły 1,5 mld USD.

Slackbot, asystent AI spółki, stał się najszybciej przyjmowanym produktem opartym na sztucznej inteligencji w historii Salesforce. Pięć miesięcy po premierze liczba jego aktywnych użytkowników przekroczyła 1 mln.

W branży cyberbezpieczeństwa sztuczna inteligencja jednocześnie tworzy nowe sposoby ataku i zwiększa pilną potrzebę wydatków na ochronę. George Kurtz, dyrektor generalny CrowdStrike, przypisał ostatnią poprawę dynamiki działalności temu, że „szybkie wdrażanie AI przez świat poszerza powierzchnię ataku”, czyli liczbę potencjalnych punktów, które mogą zostać wykorzystane przez hakerów. Zwiększyło to zapotrzebowanie na zaawansowane rozwiązania bezpieczeństwa i podniosło zainteresowanie modułami zabezpieczającymi systemy AI.

Okta poinformowała z kolei, że jej nowe rozwiązania do zarządzania tożsamością, skoncentrowane na sztucznej inteligencji, odpowiadały za około 30% nowych zamówień w kwartale. Uwzględnienie ich w umowach zwiększało średnią wartość kontraktów o około 40%.

Szerszy rajd, którego skalę podkreślił 20-procentowy wzrost kursu Salesforce, wskazuje na rosnące przekonanie inwestorów, że ugruntowani dostawcy oprogramowania dla firm są dobrze przygotowani do przejęcia ogromnej wartości gospodarczej powstającej w wyniku wdrażania technologii AI.

Od początku roku akcje Fastly zyskały 109%. Przy cenie 21,27 USD za akcję nadal były jednak o 36,5% poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 33,50 USD, ustanowionego w kwietniu 2026 roku. Mimo tegorocznego wzrostu inwestor, który pięć lat temu przeznaczył 1 000 USD na zakup akcji Fastly, miałby dziś akcje warte zaledwie 465,00 USD.