Okta rośnie o 28,63% po wynikach. Przychody wzrosły do 805 mln USD

31 sierpnia 2026 r. Zacks wymienił w swoim przeglądzie spółki Okta (OKTA), Microsoft (MSFT), CrowdStrike (CRWD) i Cisco Systems (CSCO). Najwięcej uwagi poświęcono wynikom Okta za drugi kwartał roku fiskalnego 2027.

Akcje Okta wzrosły o 28,63% po tym, jak spółka opublikowała w środę wyniki lepsze od oczekiwań. Na poprawę nastrojów wpłynęły także oznaki przyspieszenia napływu nowych zamówień, dobre wyniki sprzedaży do dużych przedsiębiorstw oraz rosnące zainteresowanie rozwiązaniami do zabezpieczania agentów AI.

W drugim kwartale roku fiskalnego 2027 przychody Okta zwiększyły się o 11% rok do roku, do 805 mln USD. Przychody z subskrypcji wzrosły o 12%, do 793 mln USD. Skorygowany zysk wyniósł 1,05 USD na akcję i przebił konsensus analityków Zacks o 9,38%. Przychody były natomiast o 1,62% wyższe od oczekiwań.

Ważniejsze z punktu widzenia przyszłego popytu były wskaźniki przyszłej sprzedaży. Pozostała wartość zakontraktowanych świadczeń (RPO), czyli przychody wynikające z podpisanych umów, które spółka rozpozna w przyszłości, wzrosła o 17%, do 4,86 mld USD. Bieżąca część RPO (cRPO), dotycząca przychodów spodziewanych w ciągu najbliższych 12 miesięcy, zwiększyła się o 14%, do 2,59 mld USD.

Tempo wzrostu cRPO przyspieszyło. Roczna wartość kontraktów (ACV), czyli wartość przychodów przypadających średnio na jeden rok umowy, wzrosła o 11% w segmencie tożsamości pracowników i o 13% w segmencie tożsamości klientów. Marża wolnych przepływów pieniężnych, pokazująca, jaka część przychodów pozostaje spółce po wydatkach operacyjnych i inwestycyjnych, zwiększyła się o 580 punktów bazowych, do 28,1%.

Czy to wystarczy, aby inwestorzy zainteresowali się akcjami? Sprawdźmy.

### Okta korzysta z silnego popytu ze strony przedsiębiorstw i nowych produktów

Okta korzysta z silnego popytu ze strony przedsiębiorstw. W drugim kwartale roku fiskalnego 2027 liczba klientów generujących ponad 1 mln USD rocznej wartości kontraktów wzrosła o ponad 20%, przekraczając 600. Sprzedaż dodatkowych produktów obecnym klientom, sprzedaż produktów uzupełniających oraz pozyskiwanie nowych szans sprzedażowych utrzymały się na dobrym poziomie.

Anthropic wybrał Oktę jako pierwszego dostawcę tożsamości obsługującego Enterprise Managed Auth dla konektorów MCP. Okta rozszerzyła także relacje z AWS, Cisco, OpenAI, Databricks i Snowflake oraz dodała ponad 25 integracji Cross-App Access.

Baza ponad 20 000 klientów zapewnia Okcie ugruntowany kanał dystrybucji produktów związanych z bezpieczeństwem sztucznej inteligencji. Nowe produkty odpowiadały za około 30% wartości zamówień w kwartale. Dodanie nowego produktu do transakcji zwiększało średnią roczną wartość kontraktu o około 40%.

Rozwiązanie Okta for AI Agents zdobyło w kwartale dziesiątki kontraktów, w tym kilka transakcji o wartości przekraczającej 1 mln USD. Produkty Okta Identity Governance, Privileged Access, Identity Threat Protection oraz inne nowsze rozwiązania zwiększają kwoty wydawane przez klientów na platformę. Inwestycje Okta w giełdy i platformy chmurowe, globalnych integratorów systemów oraz partnerów handlowych poprawiają także opłacalność zawieranych transakcji.

Szybkie wdrażanie agentów AI w przedsiębiorstwach zwiększa rynek, na którym Okta może sprzedawać rozwiązania do ochrony tożsamości. Dotyczy to już nie tylko ludzi, lecz także maszyn i agentów AI. Okta for AI Agents oferuje wykrywanie agentów, zarządzanie nimi, kontrolę dostępu i ochronę podczas działania. Auth0 for AI Agents jest przeznaczone dla deweloperów tworzących aplikacje wykorzystujące agentów.

Okta poinformowała, że rozmowy dotyczące bezpieczeństwa AI coraz częściej prowadzą do szerszych projektów modernizacji systemów tożsamości. Może to tworzyć dodatkowe możliwości sprzedaży krzyżowej produktów z całej platformy Okta.

Czynniki te mogą wspierać wzrost kursu OKTA. Spółka konkuruje jednak z Microsoftem, CrowdStrike i Cisco Systems. Od początku roku akcje CrowdStrike, Cisco i Microsoft zyskały odpowiednio 94,5%, 45,6% i 4,5%.

### Pozytywne prognozy Okta na rok fiskalny 2027

Okta prognozuje, że w całym roku fiskalnym 2027 osiągnie przychody od 3,216 mld USD do 3,226 mld USD. Oznaczałoby to wzrost o 10–11% w porównaniu z wynikiem z roku fiskalnego 2026. Spółka oczekuje także skorygowanego zysku w przedziale od 3,90 USD do 3,94 USD na akcję.

W trzecim kwartale roku fiskalnego 2027 przychody mają wynieść od 813 mln USD do 817 mln USD, co oznaczałoby wzrost o 10% rok do roku. Prognozowany skorygowany zysk na akcję to od 0,92 USD do 0,94 USD.

Konsensus Zacks dotyczący zysku Okta w całym roku fiskalnym 2027 wzrósł w ciągu ostatnich 30 dni o 0,01 USD, do 3,84 USD na akcję. Taka prognoza oznacza wzrost o 9,71% w porównaniu z rokiem fiskalnym 2026. Konsensus przychodów wynosi obecnie 3,21 mld USD, co wskazuje na wzrost o 9,96% w porównaniu z rokiem fiskalnym 2026.

Konsensus Zacks dotyczący zysku w trzecim kwartale roku fiskalnego 2027 pozostaje od 30 dni na poziomie 0,93 USD na akcję. Oznaczałoby to wzrost o 13,41% w porównaniu z analogicznym kwartałem poprzedniego roku. Prognoza przychodów wynosi 813,2 mln USD, czyli o 9,6% więcej niż rok wcześniej.

### Dlaczego akcje OKTA mają ocenę „kupuj”

Akcje Okta są wyceniane z premią, na co wskazuje ocena Value Score na poziomie F. Wskaźnik ceny do prognozowanych przychodów na najbliższe 12 miesięcy (P/S) wynosi dla Okta 8,91x. To więcej niż mediana dla grupy porównawczej, wynosząca 5,06x, oraz wskaźnik Cisco na poziomie 6,16x.

Jednocześnie Okta jest tańsza pod względem tego wskaźnika niż Microsoft i CrowdStrike, dla których wynosi on odpowiednio 9,36x i 34,77x.

Mimo wyższej wyceny poprawiające się wskaźniki wzrostu Okta, większa obecność wśród dużych przedsiębiorstw oraz rosnący udział nowszych produktów wzmacniają argumenty przemawiające za inwestycją w spółkę. Dalsze wdrażanie Okta for AI Agents może stać się dodatkowym źródłem wzrostu, ponieważ przedsiębiorstwa coraz częściej chcą zabezpieczać agentów AI i tożsamości maszyn.

Perspektywy wspierają także przyspieszenie wzrostu cRPO, dobre możliwości sprzedaży dodatkowych produktów, rosnące marże wolnych przepływów pieniężnych oraz pozytywne prognozy na rok fiskalny 2027.

Okta ma obecnie ranking Zacks nr 2 („kupuj”), co oznacza, że inwestorzy powinni już teraz zacząć gromadzić akcje spółki.