Nvidia utrzymuje pozycję lidera nad Apple — kapitalizacja 4,9 bln USD

Nvidia utrzymała pozycję najcenniejszej spółki świata, odrabiając krótkie poranne osunięcie i kończąc sesję przy kapitalizacji 4,9 bln USD. Apple zajmuje drugie miejsce z kapitalizacją 4,6 bln USD.

To odbicie zapewnia Nvidii niemal roczne panowanie na szczycie rynku technologicznego.

Mimo że Nvidia zachowała przewagę, napór ze strony Apple pokazuje, że nastroje rynkowe się zmieniają. Przez miesiące Apple bywało krytykowane jako wolniejszy gracz w obszarze technologii generatywnej i niechętne dużym wydatkom na budowę modeli bazowych (duże modele AI, które są podstawą aplikacji generatywnych). Teraz Wall Street coraz częściej postrzega spółkę jako dobrze ustawioną do monetyzacji nowych technologii dzięki rozbudowanemu segmentowi usług, silnej integracji w ekosystemie (użytkownicy pozostają w ramach usług i sprzętu Apple) oraz cyklom wymiany sprzętu.

Dla inwestorów wysoka wycena Apple na poziomie 4,6 bln USD odzwierciedla przede wszystkim zaufanie do trwałości jej zysków, a nie jedynie spekulacyjne oczekiwania. W praktyce oznacza to przekonanie, że marka Apple potrafi monetyzować nowe rozwiązania bez konieczności koncentrowania się na kapitałochłonnej budowie modeli.

W cieniu tej rywalizacji w Apple zaszły istotne zmiany wewnętrzne i pojawiły się impulsy rynkowe, które wzmocniły jego pozycję:

• Szefostwo: Tim Cook przygotowuje się do ustąpienia we wrześniu; stanowisko przejmie John Ternus, doświadczony menedżer odpowiedzialny za sprzęt.
• Siri: W ubiegłym miesiącu Apple wprowadziło długo oczekiwaną modernizację Siri, co jest bezpośrednim uderzeniem w kierunku konkurentów i młodych startupów AI.
• Siła cenowa: Apple podniosło ceny, by zrekompensować rosnące koszty. To może wystawić na próbę popyt konsumencki, ale inwestorzy pozostają optymistyczni wobec lojalności marki.

Jednocześnie szeroki rynek półprzewodników zaczyna dzielić uwagę inwestorów. Producent pamięci Micron w maju przekroczył pułap 1 bln USD kapitalizacji. Południowokoreański SK Hynix zadebiutował efektownie na Nasdaq na początku tego miesiąca.

Mimo że indeks Philadelphia SE Semiconductor spadł niemal 19% od lipcowego szczytu, sektor nadal zachowuje przewagę nad szerszym rynkiem od początku roku.

Sektor technologiczny dojrzewa: inwestorzy coraz mocniej zwracają uwagę na to, kto najlepiej potrafi sprzedawać usługi konsumenckie. Jednocześnie spółka dostarczająca kluczowe narzędzia dla branży — Nvidia — nadal dominuje i napędza sektor.