Nvidia szykuje podwyżki cen serwerów AI przed wynikami

Nvidia (NASDAQ:NVDA) przygotowuje podwyżki cen wielu serwerów AI wykorzystujących jej układy. Ceny mają wzrosnąć o ponad 15%. Powodem są rosnące koszty pamięci oraz utrzymujący się bardzo silny popyt ze strony centrów danych.

Najwięksi klienci Nvidii zostali poinformowani, że systemy wyposażone w układy Grace Blackwell oraz układy nowej generacji Vera Rubin będą droższe, gdy ich dostawy rozpoczną się na początku przyszłego roku. Skala podwyżek będzie zależeć od generacji układu i konfiguracji pamięci.

Producenci kontraktowi dostarczający systemy dla Microsoftu (NASDAQ:MSFT), Alphabetu (NASDAQ:GOOGL) i Oracle’a (NYSE:ORCL) już powiadomili klientów o planowanych podwyżkach.

Największą presję wywierają ceny pamięci. Serwery AI potrzebują ogromnych ilości pamięci o wysokiej przepustowości oraz standardowej pamięci DRAM. Dostawcy, w tym Micron (NASDAQ:MU), Samsung i SK Hynix, mają trudności z wystarczająco szybkim zwiększaniem mocy produkcyjnych, aby sprostać popytowi napędzanemu przez sztuczną inteligencję.

Dla Nvidii oznacza to nietypową sytuację. Wyższe ceny pamięci zwiększają koszt dostarczania kompletnych systemów AI. Jednocześnie możliwość przeniesienia tych kosztów na klientów pokazuje, że nadal są oni gotowi dużo płacić za ograniczoną moc obliczeniową.

Stawka jest wysoka. Nvidia wypracowała w ostatnim kwartale 81,6 mld USD przychodów, o 85% więcej niż rok wcześniej. Przychody segmentu centrów danych wzrosły o 92%, do 75,2 mld USD. Marża brutto non-GAAP, czyli liczona bez wybranych pozycji księgowych, wyniosła 75%.

Nvidia prognozowała, że w drugim kwartale roku fiskalnego przychody wyniosą około 91 mld USD, a marża brutto non-GAAP wyniesie 75%.

Wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego, które Nvidia opublikuje w środę 26 sierpnia po zamknięciu sesji, będą najważniejszym sprawdzianem dla tej strategii.

Inwestorzy zwrócą szczególną uwagę na prognozy dotyczące marży brutto, popyt na układy Vera Rubin, dostępność produktów oraz komentarze na temat wzrostu cen pamięci. Jeśli Nvidia utrzyma marże, jednocześnie przenosząc wyższe koszty na klientów, podwyżki cen potwierdzą jej silną pozycję negocjacyjną.

Ryzykiem pozostaje elastyczność popytu, czyli to, jak mocno klienci ograniczą zakupy po wzroście cen. Microsoft, Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet i Meta (NASDAQ:META) rozwijają własne akceleratory, czyli układy przyspieszające obliczenia związane ze sztuczną inteligencją. Gwałtowny wzrost kosztów systemów Nvidii może przyspieszyć rozwój tych alternatyw lub skłonić klientów do ograniczenia wdrożeń. W takim przypadku obecna siła cenowa spółki mogłaby z czasem stać się dla niej obciążeniem.