Nvidia traci 4% i ciągnie sektor chipów w dół po obawach o finansowanie okrężne

Akcje Nvidia (NVDA) spadły w poniedziałek 4%, prowadząc do ogólnych przecen w sektorze półprzewodników.

W ślad za Nvidią inne firmy z branży również traciły. AMD (AMD) stracił ponad 5%. Producenci pamięci zanotowali głębsze spadki: Micron (MU) spadł ponad 2%, a SK Hynix (SKHY) ponad 6%.

Pojawiły się doniesienia, że spółka może zabezpieczyć 250 mld USD finansowania dla OpenAI (OPAI.PVT), aby ta mogła dzierżawić moc obliczeniową z projektu amerykańskich centrów danych. Takie informacje odnowiły obawy o tzw. finansowanie okrężne — czyli układ, w którym dostawcy sprzętu są jednocześnie głównymi inwestorami u swoich klientów.

Gdyby do takiej transakcji doszło, byłaby jedną z największych tego typu w historii dla producenta chipów, pisze Bloomberg.

Dodatkowo Nvidia ogłosiła w piątek strategiczną współpracę z konglomeratem SK Group, właścicielem SK Hynix. Wspólny projekt ma obejmować inicjatywę wartą ponad 500 mld USD, dotyczącą fabryk AI i pamięci nowej generacji.

Równocześnie obawy, że Chiny mogą zdobywać przewagę w wyścigu o AI, dodatkowo obciążają sektor. Informatorzy donosili, że chińska firma wspierana przez państwo rozpoczęła masową produkcję kluczowego urządzenia do produkcji chipów, co wywołało wyprzedaż akcji ASML (ASML).

Obawy o finansowanie okrężne zwiększają niepewność dotyczącą popytu, wycen związanych z AI oraz poziomu zadłużenia. Cena ochrony długu Nvidii przed niewypłacalnością na pięć lat (tzw. CDS — kontrakt na ochronę przed niewypłacalnością) wzrosła w poniedziałek najsilniej w historii, co podsyciło lęki o rosnące zobowiązania finansowe.

Inwestorzy są też coraz bardziej nerwowi wobec wydatków na infrastrukturę AI i tego, czy przyniosą one oczekiwany zwrot z inwestycji. W ostatnim tygodniu kursy Alphabet (GOOG, GOOGL) mocno spadły, po tym jak spółka podniosła prognozy wydatków kapitałowych związanych z budową infrastruktury AI.

W tym tygodniu inwestorzy oczekują wyników kwartalnych Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) i Meta (META). Wszystkie te spółki są spodziewane ogłosić kolejne zwiększenia wydatków związanych z AI. Każda sugestia spowolnienia tych inwestycji mogłaby jednak pogorszyć sytuację producentów półprzewodników i firm dostarczających sprzęt.