Notowania w USA: Nasdaq rośnie, S&P 500 lekko w górę, Dow spada w poniedziałek

W poniedziałek rano trzy główne amerykańskie indeksy giełdowe zmieniały się w różnych kierunkach, gdy inwestorzy ważyli sprzeczne sygnały. Z jednej strony wraca optymizm wokół infrastruktury dla sztucznej inteligencji. Z drugiej cały czas obecne są obawy o potencjalne zakłócenia dostaw ropy z regionu Bliskiego Wschodu.

O godzinie 11:34 czasu wschodniego (ET) indeks Nasdaq Composite (^IXIC) był wyżej o 0,5%, S&P 500 (^GSPC) zyskiwał 0,3%, a Dow Jones Industrial Average (^DJI) spadał o 0,3%. Wszystkie indeksy startowały skromnie wyżej. Nasdaq chwilami dochodził do wzrostu rzędu 1% około 9:50 rano, ale wczesny entuzjazm później osłabł. Przed 10:00 Dow przeszedł na teren spadków.

Napęd dla wzrostów dało Alphabet (GOOG/GOOGL). Spółka stojąca za Google zyskała 3% po tym, jak The Information poinformował, że przygotowuje nowy chip o nazwie „Frozen v2”. Według doniesień sprzęt ma działać dla modeli AI Gemini sześć do dziesięciu razy efektywniej niż obecne układy. Alphabet dodał 61 punktów do Dow i znalazł się na czele zestawienia we wszystkich trzech kluczowych indeksach.

W ślad za tą wiadomością szeroko rósł sektor półprzewodników. Micron Technology (MU) zyskał 4,2%, iShares Semiconductor ETF (SOXX) rósł o 2,1%, Nvidia (NVDA) była wyżej o 1,5%, a Broadcom (AVGO) podnosił się o 2,8%. Część tych spółek ma udział w projektowaniu chipów dla Alphabet, a część jest bezpośrednią konkurencją. W każdym razie inwestorzy odebrali informację jako kolejny sygnał innowacji w branży półprzewodników.

Po dzisiejszych wzrostach SOXX jest jednak nadal o 19% niżej od czerwcowego szczytu. Poniedziałkowy handel wyglądał bardziej jak zawór bezpieczeństwa wypuszczający presję po wcześniejszej przecenie niż jak kolejna runda „odrabiania strat”. Jednocześnie długoterminowi inwestorzy wciąż mają powody do zadowolenia: kurs Microna jest wyżej o 681% w ujęciu 52 tygodni, a SOXX wzrósł o 117%.

Nie wszyscy jednak „załapali się” na poniedziałkową poprawę nastrojów. Apple (AAPL) spadł o 2,4%, co jest nietrafione w czasie, biorąc pod uwagę wszystkie pozytywne sygnały wokół wdrażania rozwiązań AI w Chinach. Czasem notowania potrzebują chwili wytchnienia po dużym wzrostowym ruchu — Apple zyskał 5% w ubiegłym tygodniu.

Tymczasem Caterpillar (CAT) spadł o 1,2%. Ponieważ Dow jest indeksem ważonym ceną akcji, spadek CAT — przy kursie w okolicach 870 USD — sam w sobie odebrał indeksowi około 62 punktów, w praktyce neutralizując pozytywny wkład Alphabet. Caterpillar odpowiada obecnie za ok. 10% całej wartości Dow. Może więc nadszedł czas na podział akcji.

Za granicą amerykańskie wojsko przeprowadziło dziewiątą z rzędu noc operacji wymierzonych w Iran. Brent chwilowo przebił poziom 90 USD za baryłkę, ale później cofnął się po sygnałach, że Teheran może być otwarty na negocjacje. Ceny benzyny w USA wróciły do poziomu około 4 USD za galon. Wśród największych spółek na indeksie S&P 500 w ostatnim miesiącu najsilniej rosły Marathon Petroleum (MPC) i Valero (VLO).

Pora na rozkręcenie sezonu wyników

Poniedziałkowa sesja zapowiada jeden z najbardziej intensywnych tygodni raportowania w tym kwartale. Alphabet i Tesla (TSLA) opublikują wyniki w środę, a Intel (INTC) później w tym tygodniu. Przed weekendem wyniki ma przedstawić ponad 300 spółek. Inwestorzy potrzebują przejrzystości, zwłaszcza w kwestii wydatków na AI. Niezależnie od tego, jak na to patrzeć, dostaną zestaw danych.

To jednak nie zmienia długoterminowego obrazu. Rotacja między sektorami i podwyższona zmienność są częścią tego, co dzieje się na giełdzie. Pytanie nie brzmi, czy akcje spółek z obszaru AI odbiją — tylko czy firmy stojące za tym trendem potrafią pokazać, że wydatki faktycznie się opłacają. Wyniki w tym tygodniu powinny przynieść odpowiedzi.