Zwrot w Nike trwa dłużej, niż oczekiwał CEO Elliott Hill

Nike (NKE) notowane są niżej we wtorkowym handlu przedłużonym po przedstawieniu mieszanych wyników za czwarty kwartał roku fiskalnego. Spółka osiągnęła wynik (earnings) powyżej oczekiwań, ale przychody spadły o 1,1% rok do roku.

Analityk Morningstara David Swartz zwrócił uwagę, że realizowany przez Nike zwrot (turnaround) trwa dłużej, niż zakładał Elliott Hill. CEO objął stanowisko pod koniec 2024 r., a na początku zakładano szybszą poprawę.

Z czasem jednak okazało się, że otoczenie rynkowe zmieniło się na niekorzyść. Swartz wskazał, że po kilkuletniej przerwie w pracy w Nike — trwającej około cztery lata — Hill musiał się zmierzyć z dużo bardziej konkurencyjną branżą. Analityk podkreślił też, że część rywali skuteczniej wypiera Nike w niektórych segmentach.

Problem dotyczy zwłaszcza Greater China. Tam sprzedaż nadal spada, a rentowność w tym regionie wyraźnie się załamała. Swartz przypomniał, że jeszcze wcześniej była to jedna z największych stref zysku dla Nike.

W trakcie realizacji planu naprawczego dochodziło do zmian w zarządzie. Niedawno pojawiła się informacja, że Matt Friend, pełniący funkcję CFO od 2020 r., odejdzie. Na jego miejsce ma przyjść CFO z Pfizer.

Analityk zaznaczył, że obecnie raczej liczyłby na ograniczenie kolejnych zmian personalnych, ale tempo przeobrażeń jest wolniejsze, niż oczekiwano.

Jednocześnie Swartz uważa, że działania spółki zmierzają w dobrą stronę. Nike skupia się na nowych produktach, zwłaszcza począwszy od wiosny przyszłego roku — wiosny 2027 r. — i próbuje mocniej zacieśniać powiązania ze sportem na całym świecie, co jest największą przewagą Nike jako najbardziej rozpoznawalnej marki sportowej na świecie. Elliott Hill dąży do tego, aby wrócić Nike do profilu wzrostu, jaki spółka zwykle miała wcześniej.