Nasdaq rośnie, ropa tanieje, a spółki pamięci odrabiają straty

Dzień przed publikacją wyników Nvidii akcje spółek z sektora pamięci odrabiały straty z poprzedniej sesji. Wczoraj ich notowania mocno spadły po informacji z Chin, a dziś część strat została odrobiona. To ważny moment dla rynku, ponieważ inwestorzy czekają na dane, które pokażą, czy zainteresowanie akcjami związanymi ze sztuczną inteligencją nadal ma potencjał wzrostu.

O godzinie 12:13 czasu wschodniego w USA indeks Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) rósł o 0,56%. S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) zyskiwał 0,27%, a Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) — 0,22%. Była to spokojna sesja, a wszystkie trzy główne indeksy notowały niewielkie wzrosty.

Akcje producentów układów scalonych odrabiały poniedziałkowe spadki. Nvidia (NASDAQ: NVDA) rosła o 1,6% przed publikacją wyników w środę. Była tym samym największym pozytywnym czynnikiem wpływającym zarówno na S&P 500, jak i na Nasdaq.

Akcje Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) zyskiwały 4,8% po optymistycznej analizie jednego z analityków. Producenci układów pamięci również odrobili część wcześniejszych strat: Micron Technology (NASDAQ: MU) rósł o 2%, a SK Hynix (NASDAQ: SKHY) — o 2,4%.

Środa będzie najważniejszym wydarzeniem tego tygodnia, przynajmniej dla sektora technologicznego. Nvidia opublikuje wyniki za drugi kwartał 2027 roku po zamknięciu sesji. Inwestorzy i analitycy powinni zwrócić większą uwagę na marże spółki niż na standardowo analizowane przychody i zysk netto, a w szczególności na marżę brutto, czyli część przychodów pozostającą po odjęciu kosztów produkcji.

Marża brutto wyraźnie poniżej 75% wskazywałaby, że Nvidia przejmuje na siebie część gwałtownie rosnących kosztów pamięci, aby chronić swój dominujący udział w rynku akceleratorów AI. Marża znacznie powyżej 75% sugerowałaby odwrotną sytuację.

Tymczasem ropa mocno taniała. Jednostki United States Oil Fund (NYSEMKT: USO), funduszu śledzącego ceny ropy, spadały o 3,4%. Ruch nastąpił po wypowiedzi prezydenta Donalda Trumpa, który poinformował, że marynarka wojenna usunęła miny z cieśniny Ormuz.

Ruch tankowców przez cieśninę nadal był niewielki, ale inwestorzy uznali informację o usunięciu min za sygnał, że obawy o podaż ropy mogą się zmniejszyć.

W indeksie Dow Jones akcje Goldman Sachs (NYSE: GS) rosły o 1,6%, co przekładało się na około 96 punktów indeksowych. Był to największy pojedynczy pozytywny wpływ na indeks ze względu na dużą wagę tej spółki. Spadki były niewielkie i rozproszone. Obniżały się notowania 17 z 30 składników indeksu, ale żadna z tych zniżek nie była znacząca.

Najciekawsze ruchy obserwowano poza rynkiem akcji. Złoto i Bitcoin (CRYPTO: BTC) mocno zyskiwały w ostatnich dniach, ponieważ inwestorzy obawiają się wysokiego zadłużenia państw i osłabienia dolara. W takich warunkach część kapitału trafia do aktywów materialnych, takich jak złoto, oraz do Bitcoina.

Złoto zmierzało do największego miesięcznego wzrostu od 1999 roku. Bitcoin rano dotknął poziomu 80 000 USD, po tym jak w czerwcu spadł poniżej 60 000 USD. Dzisiejsze ruchy obu aktywów były niewielkie, ale ich notowania w dłuższym okresie zaczęły tworzyć układ wskazujący na przewagę kupujących.

Impulsem do tych zmian była ubiegłotygodniowa decyzja Departamentu Skarbu USA o zwiększeniu skupu własnych obligacji. To dość nietypowy krok, który nastąpił niedługo po przekroczeniu przez dług publiczny Stanów Zjednoczonych poziomu 40 bln USD. W tym samym czasie rentowność 30-letnich obligacji skarbowych zbliżyła się do 5,34%, czyli poziomu bliskiego najwyższemu od prawie dwóch dekad.

Sygnał, że rząd odczuwa potrzebę wspierania rynku obligacji, skłania inwestorów do kierowania pieniędzy także w inne rodzaje aktywów.