Netflix rośnie 3% po podniesieniu ceny docelowej do 95 USD przez Wolfe Research

Akcje Netflixa (NASDAQ:NFLX) rosną we wtorek w południe o 3%, do 82,27 USD. Wolfe Research podniosło cenę docelową dla spółki z 84 do 95 USD. Do poniedziałkowego zamknięcia notowania Netflixa spadały od początku roku o 15%, dlatego dzisiejszy ruch oznacza wyraźne odbicie po trudnym okresie letnim.

Analitycy Wolfe Research uznali, że słabsze wyniki Netflixa za drugi kwartał 2026 r. pod względem liczby subskrybentów i zaangażowania widzów wynikały przede wszystkim z harmonogramu premier. Taka ocena łagodzi obawy dotyczące popytu i odróżnia Netflixa od tradycyjnych spółek medialnych. Wyjaśnia też, dlaczego dzisiejszy impuls niemal nie wpłynął na notowania Disneya i Warner Bros. Discovery.

Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), fundusz odwzorowujący indeks NASDAQ 100, zyskuje 0,7%, do 710,88 USD. Netflix jest jednym ze składników tego indeksu. Segment tradycyjnych spółek rozrywkowych nie ma dziś jednego funduszu, który dokładnie odzwierciedlałby jego zachowanie, a notowania tego sektora pozostają niemal bez zmian.

Harmonogram premier kluczowy dla wyników Netflixa

Analityk Peter Supino napisał: „Po przeanalizowaniu milionów danych dotyczących historii oglądalności Netflixa uważamy, że za słabe wyniki za drugi kwartał pod względem liczby subskrybentów i zaangażowania widzów odpowiadał w dużej mierze termin premier nowych treści”.

Wolfe Research oceniło, że Netflix odnotował najsłabszy od lat kwartał pod względem wzrostu liczby subskrybentów, z szacowanym przyrostem o 900 tys. Był to także najsłabszy kwartał spółki pod względem oglądalności 10 najpopularniejszych produkcji od czasu strajku scenarzystów w 2023 r.

W pierwszej połowie roku łączna oglądalność Netflixa wzrosła o 2%. Oglądalność 10 najczęściej oglądanych seriali i filmów spadła jednak o 4%, a oglądalność 10 najpopularniejszych anglojęzycznych seriali zmniejszyła się rok do roku o 21%. Zdaniem Wolfe Research główną przyczyną tej różnicy był kalendarz premier.

Poprzednie sezony seriali, które zadebiutowały z nowymi sezonami w drugim kwartale 2026 r., odpowiadały wcześniej za 765 mln godzin oglądania wśród 10 najpopularniejszych produkcji. Dla porównania, poprzednie sezony tytułów powracających w trzecim kwartale odpowiadały za 1,3 mld godzin oglądania.

Na tej podstawie Wolfe Research oczekuje lepszych wyników Netflixa w drugiej połowie roku oraz solidnych prognoz zarządu na 2027 r. Firma stosuje mnożnik 22 razy wobec prognozowanych zysków na 2028 r., w porównaniu z wcześniejszym poziomem 20 razy. Prognoza zysku na akcję na 2028 r. wynosi 4,41 USD.

Disney i Warner Bros. Discovery pozostają w tyle

Akcje Disneya (NYSE:DIS) rosną we wtorek w południe o 0,6%, do 111,29 USD. Do poniedziałkowego zamknięcia kurs Disneya spadał od początku roku o 2%. Ograniczona reakcja inwestorów wynika z tego, że Wolfe Research skupiło się wyłącznie na harmonogramie premier Netflixa, a nie na szerszym trendzie w całej branży.

Notowania Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD) również pozostają niemal bez zmian. Akcje spółki zyskują 0,68%, do 28,90 USD. Sytuację inwestycyjną Warner Bros. Discovery zdominowała planowana fuzja z Paramount Skydance (NASDAQ:PSKY).

Netflix należał do podmiotów zainteresowanych przejęciem Warner Bros. Discovery, zanim zwyciężyła oferta Paramount Skydance. W poniedziałkowych komentarzach Yahoo Finance pojawiła się możliwość, że Netflix ponownie zgłosi zainteresowanie, jeśli obecna transakcja nie dojdzie do skutku.

Programy na żywo i kolejne wyniki

Wolfe Research zwróciło także uwagę na programy na żywo. Odpowiadają one za 1% wszystkich godzin oglądania Netflixa, ale stanowią 8% tytułów znajdujących się w pierwszej dziesiątce najpopularniejszych produkcji w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie.

Dane te wspierają rozwój oferty Netflixa o transmisje NFL, MLB i inne wydarzenia na żywo. Mogą one zwiększać zaangażowanie widzów oraz atrakcyjność planu z reklamami.

Inwestorzy będą obserwować, czy akcje Netflixa utrzymają się w kolejnych sesjach powyżej poziomu 80 USD oraz czy inni analitycy również podniosą ceny docelowe dla spółki. Kolejnym zaplanowanym wydarzeniem, które może wpłynąć na kurs, będzie raport Netflixa za trzeci kwartał 2026 r. Zarząd prognozuje w nim 12,86 mld USD przychodów oraz 0,82 USD zysku na akcję.

Jeśli pojawią się sygnały, że oferta premier z drugiej połowy roku jest zgodna z oczekiwaniami Wolfe Research, może to przedłużyć dzisiejszy wzrost wyceny akcji Netflixa.