Największe zmiany cen akcji w środę: Dell, Credo i inne

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy poruszały się w środę w mieszanym kierunku. Inwestorzy zachowywali ostrożność przed publikacją ważnych danych gospodarczych oraz Beige Book, czyli raportu Rezerwy Federalnej opisującego sytuację gospodarczą w poszczególnych regionach USA. Nastroje przed otwarciem sesji dodatkowo ograniczały ponowne amerykańsko-irańskie uderzenia wojskowe oraz gwałtowny wzrost rentowności obligacji na świecie. Czynniki te nadal zmniejszały skłonność inwestorów do podejmowania ryzyka na globalnych rynkach.

### Największe wzrosty

GitLab (GTLB) +22%

Akcje platformy do tworzenia oprogramowania wyraźnie zyskały po tym, jak GitLab przekroczył oczekiwania dotyczące wyników za drugi kwartał oraz przedstawił optymistyczne prognozy. Spółka odnotowała rekordową wartość zamówień brutto, a wzrost rocznych przychodów powtarzalnych netto (ARR, czyli przychodów wynikających z aktywnych umów) przekroczył 40%.

Przychody wzrosły o 21% rok do roku, do 286,3 mln USD. Wskaźnik utrzymania przychodów netto liczony na podstawie wartości w dolarach wyniósł 117%. Skorygowany zysk operacyjny, czyli wynik po wyłączeniu wybranych pozycji jednorazowych, wzrósł do 42,6 mln USD.

GitLab prognozuje, że w trzecim kwartale przychody wyniosą 281–283 mln USD. Środkowy punkt tego przedziału jest zbliżony do średniej prognoz analityków. Skorygowany zysk na akcję ma wynieść 0,19–0,20 USD, wobec oczekiwanych 0,18 USD.

Zarząd zwrócił także uwagę na rosnący popyt związany z wykorzystaniem sztucznej inteligencji, która zwiększa skalę tworzenia oprogramowania. GitLab ocenia, że jego rozwiązania z zakresu bezpieczeństwa, zarządzania i kontroli będą zyskiwać na znaczeniu, gdy ludzie i autonomiczne programy wykorzystujące sztuczną inteligencję będą wspólnie tworzyć oprogramowanie.

Dell Technologies (DELL) +10%

Akcje producenta sprzętu i dostawcy rozwiązań informatycznych wzrosły po publikacji mocnych wyników za drugi kwartał fiskalny. Przychody zwiększyły się o 58% rok do roku, do 46,97 mld USD, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 7,04 USD. Oba wyniki wyraźnie przekroczyły oczekiwania Wall Street.

Przychody segmentu Infrastructure Solutions Group wzrosły o 89%, do 31,78 mld USD. Skorygowany zysk operacyjny tego segmentu wyniósł 5,93 mld USD, wobec konsensusu analityków na poziomie 4,18 mld USD.

Dell podniósł także prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 o 25 mld USD, do 192 mld USD. To poziom wyraźnie wyższy od konsensusu wynoszącego 173,3 mld USD. Zmiana wynikała przede wszystkim z podniesienia prognozy przychodów ze zoptymalizowanych pod kątem sztucznej inteligencji serwerów — z 60 mld USD do 74 mld USD.

Wartość zamówień na serwery AI osiągnęła rekordowe 60,9 mld USD. Dell rozpoznał już 16,4 mld USD przychodów z tego tytułu, a wartość portfela niezrealizowanych zamówień wyniosła 95 mld USD. Dane te wskazują na silny popyt na infrastrukturę potrzebną do obsługi sztucznej inteligencji.

### Największe spadki

MongoDB (MDB) -15%

Akcje producenta oprogramowania bazodanowego mocno spadły, mimo że spółka przekroczyła oczekiwania Wall Street. Przychody wzrosły o 30% rok do roku, a skorygowany zysk niemal się podwoił. MongoDB podniosło również całoroczne prognozy.

Koszty operacyjne zwiększyły się o 12% z powodu wyższych wydatków na sztuczną inteligencję i infrastrukturę. Wzrost kosztów przyćmił poprawę dźwigni operacyjnej, czyli sytuacji, w której przychody rosną szybciej niż koszty działalności.

MongoDB prognozuje, że w trzecim kwartale przychody wyniosą 756–761 mln USD, a skorygowany zysk na akcję 1,57–1,61 USD. Prognoza przychodów na rok fiskalny 2027 została podniesiona do 2,99–3,03 mld USD, a skorygowanego zysku na akcję do 6,39–6,58 USD. Obie prognozy są wyższe od konsensusu analityków.

Credo Technology Group (CRDO) -7%

Akcje spółki półprzewodnikowej spadły, choć Credo przekroczyło oczekiwania analityków. Przychody w pierwszym kwartale fiskalnym wzrosły ponad dwukrotnie rok do roku, do 479 mln USD. Skorygowany zysk na akcję zwiększył się do 1,20 USD z 0,52 USD.

Wyprzedaż mogła być związana z presją na rentowność. Marża brutto według standardów GAAP, czyli zasad rachunkowości obowiązujących w USA, spadła do 64,5% z 67,4% rok wcześniej. Koszty operacyjne według GAAP wzrosły ponad dwukrotnie, do 188,4 mln USD. Marża operacyjna zmniejszyła się z 27,2% do 25,2%.

Credo oczekuje, że w drugim kwartale przychody wyniosą 525–535 mln USD, wobec konsensusu na poziomie 516,5 mln USD. Jednocześnie spółka prognozuje marżę brutto według GAAP na poziomie 62,9–64,9% oraz koszty operacyjne w wysokości 199–204 mln USD. Oznacza to dalsze inwestycje i presję na marże.