Mirae Asset Securities: rekordowy zysk w II kwartale 2026 roku

Mirae Asset Securities Co Ltd (XKRX:006800) osiągnęła w II kwartale 2026 roku rekordowe wyniki. Skonsolidowany zysk przed opodatkowaniem wyniósł 2 528,7 mld KRW, co oznacza wzrost o 86% kwartał do kwartału. Zysk netto sięgnął 1 905,2 mld KRW, czyli był o 90% wyższy niż w I kwartale.

W pierwszej połowie 2026 roku zysk przed opodatkowaniem wyniósł 3 886,3 mld KRW i wzrósł o 349% rok do roku. Zysk netto zwiększył się o 338%, do 2 907,2 mld KRW. Zyski z wyceny udziałów w SpaceX odpowiadały za 1 624,2 mld KRW zysku przed opodatkowaniem w II kwartale oraz 2 565,9 mld KRW w całym pierwszym półroczu.

Na koniec II kwartału skonsolidowane kapitały własne spółki wynosiły 16,2 bln KRW. Roczna stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE), obliczona na podstawie wyników pierwszego półrocza, sięgnęła 39,5%.

Zysk przed opodatkowaniem za II kwartał, po wyłączeniu zysków z wyceny SpaceX, wyniósł 904,4 mld KRW. Był to najwyższy wynik bazowej działalności w historii spółki. W pierwszej połowie roku zysk przed opodatkowaniem bez uwzględnienia SpaceX wyniósł 1 320,4 mld KRW, co wskazuje na poprawę wyników podstawowej działalności.

Przychody z prowizji maklerskich wzrosły o 36% kwartał do kwartału, do 625,6 mld KRW. Wpływy z prowizji od sprzedaży produktów finansowych zwiększyły się o 16%, do 131 mld KRW. Przychody z handlu i pozostałej działalności finansowej wzrosły o 107%, do 836,9 mld KRW, a przychody z bankowości inwestycyjnej (IB) zwiększyły się o 65%, do 42,8 mld KRW.

Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu wzrosły o 172,4 mld KRW kwartał do kwartału, do 670,4 mld KRW. Przyczyniły się do tego wyższe podatki, wynagrodzenia zależne od wyników oraz koszty transakcyjne.

Zysk przed opodatkowaniem zagranicznych spółek zależnych wyniósł rekordowe 609,1 mld KRW, co oznacza wzrost o 150% kwartał do kwartału. Jednostki zagraniczne odpowiadały za około 24% całkowitego skonsolidowanego zysku przed opodatkowaniem, a ich stopa zwrotu z kapitału własnego wyniosła 24,8%. Po wyłączeniu 500,2 mld KRW zysków z wyceny SpaceX ich znormalizowany wynik wzrósł o ponad 25% kwartał do kwartału.

Udział poszczególnych regionów w zysku przed opodatkowaniem zagranicznych spółek zależnych wyniósł:

• Stany Zjednoczone: 37%;
• Hongkong: 35%;
• Londyn: 18%;
• Indie: 5%;
• Wietnam i pozostałe rynki: 5%.

Rynki rozwinięte, na których wynik wspierały handel przepływami zleceń oraz inwestycje na rachunek własny, odpowiadały za 92% zysku.

Aktywa klientów w kraju i za granicą wzrosły do 784 bln KRW na koniec pierwszej połowy 2026 roku. To o 30% więcej niż na koniec 2025 roku. Aktywa emerytalne wynosiły na koniec czerwca 80,8 bln KRW, po wzroście o 16,5 bln KRW w ujęciu kwartalnym i o 23 bln KRW od końca ubiegłego roku. W pierwszej połowie roku spółka pozyskała 605 tys. aktywnych klientów, więcej niż przez cały poprzedni rok, kiedy ich liczba zwiększyła się o 540 tys.

Mirae Asset Securities stopniowo odchodzi od modelu opartego głównie na pośrednictwie w obrocie akcjami na rzecz zarządzania alokacją aktywów, czyli doborem różnych klas inwestycji w portfelu. Wykorzystuje w tym celu sztuczną inteligencję i dane klientów. Spółka widzi potencjał wzrostu na koreańskim rynku emerytalnym, którego wartość przekroczyła 554 bln KRW. Jej zdaniem obowiązujący limit 30% aktywów pozbawionych ryzyka w portfelach emerytalnych powinien zostać zmieniony.

W czerwcu spółka uruchomiła w Hongkongu platformę MAPS, która pozwala klientom handlować tradycyjnymi aktywami oraz aktywami cyfrowymi w jednym miejscu. Firma planuje etapowe rozszerzenie jej działalności na Stany Zjednoczone, Singapur, Japonię i Australię.

Globalna działalność odpowiada już za ponad 20% całego biznesu Mirae Asset Securities. Stabilne przychody z zarządzania majątkiem, działalności emerytalnej, biznesu globalnego i handlu przepływami zleceń stanowią znaczną część działalności spółki i systematycznie rosną. Spółka określa się jako jedna z nielicznych instytucji finansowych będących eksporterami netto usług finansowych. Aktywnie przygotowuje się także do ery aktywów cyfrowych.

W Stanach Zjednoczonych jest na końcowym etapie przejmowania internetowego domu maklerskiego, a w Singapurze uzyskuje wymagane licencje. Utworzyła również spółki zależne w Japonii i Australii oraz analizuje potencjalne przejęcia.

Firma zbudowała także własną platformę dystrybucyjną dla inwestorów zagranicznych, która umożliwia bezpośrednie inwestowanie w koreańskie akcje i fundusze ETF, czyli fundusze notowane na giełdzie. Docelowo chce połączyć swoje platformy MTS, służące do mobilnego handlu, w jeden globalny system obejmujący tradycyjne aktywa i aktywa cyfrowe.

W ramach przygotowań do planowanego na 2027 rok uregulowania rynku STO spółka rozwija niezbędną infrastrukturę. STO to tokeny reprezentujące prawa do aktywów lub papierów wartościowych. Mirae Asset Securities rozszerza również ekosystem finansów cyfrowych we współpracy z Digital X, wcześniej działającym pod nazwą Korbit. Współpraca obejmuje między innymi tokenizację aktywów świata rzeczywistego (RWA) oraz tokeny będące cyfrowymi odpowiednikami papierów wartościowych.

Wzrost przychodów z działalności maklerskiej wynikał między innymi z 31-procentowego zwiększenia prowizji od krajowych akcji oraz 52-procentowego wzrostu prowizji od akcji zagranicznych. Średnia dzienna wartość obrotu na krajowym rynku akcji w II kwartale wzrosła o 35% kwartał do kwartału, do 90,0 bln KRW, osiągając rekordowy poziom.

Przychody z handlu i pozostałej działalności finansowej wzrosły o 107% kwartał do kwartału, do 836,9 mld KRW. Poprawa rentowności objęła wszystkie zespoły handlowe. Spółka wykorzystała zmienność na rynku ETF-ów oraz swoją globalną sieć do uzyskiwania dodatkowych przychodów z pierwszych ofert publicznych chińskich firm i arbitrażu transgranicznego, czyli wykorzystywania różnic cen tego samego aktywa na różnych rynkach.

Jednocześnie krajowa stawka prowizji od obrotu akcjami spadła o 0,2 punktu bazowego kwartał do kwartału, do 2,7 punktu bazowego, co odzwierciedla silną konkurencję na rynku maklerskim. Saldo kredytów maklerskich udzielonych klientom zmniejszyło się o 300 mld KRW kwartał do kwartału, do 6,6 bln KRW. Może to wskazywać na niższą aktywność inwestorów lub większą ostrożność.

Spółka podała, że jej pierwotna inwestycja w SpaceX wygenerowała już ponad czterokrotność poniesionego kosztu. Wyniki kwartalne mogą być zmienne, ale Mirae Asset Securities oczekuje istotnego wpływu tej inwestycji na wyniki roczne ze względu na potencjał wzrostu SpaceX. Zmienność ceny akcji SpaceX po wygaśnięciu ograniczeń sprzedaży po debiucie giełdowym może negatywnie wpływać na wyniki kwartalne.

Aby ograniczyć zmienność wyników, spółka zabezpieczyła akcje SpaceX o wartości 300 mld KRW otrzymane podczas pierwszej oferty publicznej. Pozostała część inwestycji jest utrzymywana za pośrednictwem funduszy i objęta ograniczeniem sprzedaży, dlatego nie można jej w pełni zabezpieczyć. Pakiet Cornerstone o wartości 300 mld KRW jest ujmowany jako aktywa finansowe wyceniane przez inne całkowite dochody (FVOCI), więc nie wpływa na rachunek zysków i strat. Po wygaśnięciu ograniczeń sprzedaży spółka przeanalizuje kolejne metody zabezpieczenia, aby ograniczyć wpływ tej inwestycji na wynik. Na koniec II kwartału łączna skonsolidowana ekspozycja na wycenę SpaceX, obejmująca wszystkie zagraniczne spółki zależne, wynosiła około 5 bln KRW.

W czerwcu Mirae Asset Securities przeprowadziła skup akcji własnych o wartości 300 mld KRW. Obejmował on akcje zwykłe o wartości 200 mld KRW, akcje uprzywilejowane pierwszej serii o wartości 10 mld KRW oraz akcje uprzywilejowane drugiej serii o wartości 90 mld KRW.

W lipcu spółka umorzyła wszystkie skupione akcje własne. Było to największe umorzenie akcji w jej historii, a wartość nabycia umorzonych walorów przekroczyła 500 mld KRW. Firma zapowiedziała dalszą efektywną alokację kapitału oraz komunikację z rynkiem w sprawie trzyletniej polityki zwrotu kapitału dla akcjonariuszy, która zacznie obowiązywać w przyszłym roku.

Mirae Asset Securities podała wyniki 12 sierpnia 2026 roku.