Silne wyniki potwierdzają rolę Micron (MU) w rozbudowie infrastruktury AI

Janus Henderson Investors opublikował list inwestorski za II kwartał 2026 r. dla funduszu Global Sustainable Equity Fund. Fundusz osiągnął kwartalny zwrot 16,17%, co przewyższyło wynik indeksu (13,16%) i grupy porównawczej (12,98%).

Kluczowymi czynnikami wyników były nadwaga (większa ekspozycja niż w indeksie) w sektorze technologii informacyjnych, ze szczególnym naciskiem na infrastrukturę AI, oraz niedoważenia (mniejsza ekspozycja niż w indeksie) w sektorach energetycznym, materiałów i dóbr podstawowych. Sektor technologii informacyjnych był najlepiej radzącym sobie sektorem w kwartale, z wynikami przekraczającymi 30%. Dobrze wypadły też sektory finansowy i przemysłowy.

Fundusz koncentruje się na spółkach wysokiej jakości z przewagami konkurencyjnymi i ekspozycją na długoterminowe trendy. Taka konstrukcja portfela ma pomagać w zarządzaniu pojawiającymi się okazjami i ryzykami inwestycyjnymi.

W liście inwestorskim wyróżniono Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU). Micron to wiodący producent półprzewodników, specjalizujący się w pamięciach i produktach do przechowywania danych. 15 lipca 2026 r. akcje Micron zamknęły się na poziomie 904,28 USD za akcję. Miesięczny zwrot wyniósł -22,62%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni akcje zyskały 674,70%. Kapitalizacja rynkowa Micron wynosi 1,02 bln USD.

Janus Henderson wskazał, że największy pozytywny wkład w wyniki miały Seagate, Micron i TSMC. Fundusz dokupił akcje Micron pod koniec 2025 r. W danym kwartale kurs Micron wzrósł o ponad 240% po wynikach, które potwierdziły rosnące strategiczne znaczenie pamięci w rozwoju infrastruktury AI.

Wyniki Micron poprawiły się dzięki lepszym cenom, rosnącemu popytowi i bardziej konstruktywnej perspektywie. Popyt na pamięć nadal przewyższa przyrosty podaży w branży. Wzrost napędzają m.in. pamięci o wysokiej przepustowości (high-bandwidth memory, HBM) dla akceleratorów AI, zadania wymagające autonomicznych modeli (tzw. agentic workloads) oraz buforowanie danych (data caching).

Nowe energooszczędne pamięci Micron umożliwiają uruchamianie zadań AI przy wyższej wydajności i niższym zużyciu energii. Długoterminowe umowy z klientami mogą z kolei poprawić widoczność wyników i ograniczyć cykliczność przychodów.

Micron uplasował się na 17. miejscu w zestawieniu 40 najpopularniejszych akcji w portfelach funduszy hedgingowych przed 2026 r. Według bazy danych 154 portfele funduszy hedgingowych posiadały akcje Micron na koniec I kwartału, wobec 137 w kwartale poprzednim.

Dodatkowo strategia ClearBridge Large Cap Growth zainicjowała pozycję w Micron w II kwartale 2026 r.