Medtronic przed wynikami za I kwartał: czego oczekują analitycy

Medtronic (MDT) ma ogłosić wyniki za pierwszy kwartał 1 września po zakończeniu sesji giełdowej. Analitycy oczekują wyraźnego wzrostu zysku i przychodów.

Konsensus prognoz zakłada zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,39 USD, czyli o 10,3% więcej niż rok wcześniej. Przychody mają wzrosnąć o 12,2% rok do roku, do 9,54 mld USD.

W ciągu ostatnich trzech miesięcy analitycy 11 razy podwyższali prognozy zysku na akcję i 7 razy je obniżali. W przypadku przychodów odnotowano 15 podwyżek prognoz oraz 4 obniżki. Taki układ wskazuje na pozytywne nastawienie analityków.

Zarząd prognozuje, że w pierwszym kwartale wzrost przychodów organicznych, czyli po wyłączeniu wpływu przejęć, sprzedaży aktywów i zmian kursów walut, wyniesie od 11,5% do 12%. W całym roku obrotowym spółka oczekuje wzrostu od 6,75% do 7,25%. Prognozowany wynik na akcję w roku obrotowym 2027 (FY27) wynosi od 5,90 USD do 6,00 USD.

Irlandzka spółka przewiduje ponadto, że w pierwszym kwartale cła zwiększą koszt własny sprzedaży (COGS, czyli koszty bezpośrednio związane z wytworzeniem produktów) o 75 mln USD. W ujęciu całorocznym wpływ ten ma wynieść 250 mln USD.

Rozwiązania Medtronic do ablacji serca (CAS) stały za poprawą wyników w poprzednim kwartale. Ich globalna sprzedaż wzrosła o 78% rok do roku, a w Stanach Zjednoczonych zwiększyła się o 124%.

„Mimo że CAS odpowiadają tylko za 5–6% całkowitych przychodów, w ujęciu rocznym biznes ten przekracza 2 mld USD i ma około 15% udziału w rynku wartym łącznie 14 mld USD. Rynek rośnie o około 20%, a w FY27E [prognozowanym roku obrotowym 2027] tempo wzrostu ma wynosić od średnich do wysokich kilkunastu procent. Jeśli realizacja planów przebiegnie pomyślnie, dalszy wzrost Medtronic może w ciągu paru lat zwiększyć ten biznes do około 3 mld USD” – stwierdziło Himalayas Research.

Analityk będzie w tym kwartale szczególnie obserwować wzrost CAS, postępy w konwersji na rozwiązania cewnikowe, rewizje prognoz na FY27E oraz termin sprzedaży działalności MiniMed.

W ciągu ostatnich dwóch lat Medtronic za każdym razem osiągał zysk na akcję wyższy od prognoz analityków. W przypadku przychodów spółka przebijała oczekiwania w 88% kwartałów, co zwiększa oczekiwania na kolejny solidny raport.