Marvell spadł o 34% od szczytu — czy to dobry moment na zakup?

Inwestorzy w Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) od kilku miesięcy obserwują dużą zmienność kursu. Spółka jest obecnie na trendzie spadkowym i jest o ok. 34% niższa od historycznego maksimum (na moment, w którym przygotowano ten tekst). Jednocześnie jej aktualna cena jest wyższa niż notowania z końca maja, więc ten spadek nie oznacza utraty całej poprawy z ostatnich tygodni.

Pytanie brzmi teraz, czy Marvell to mądry zakup po korekcie (buy on the dip), czy istnieją lepsze opcje. Sprawdźmy, czy ta sytuacja daje dobry moment na zakup, czy inwestorom lepiej trzymać się innych typów spółek związanych ze sztuczną inteligencją (AI).

Marvell ma przed sobą jasną przyszłość, ale czy to wystarczy?

Marvell ma dwie główne jednostki biznesowe, na których skupia się uwaga inwestorów. Pierwsza to sprzęt sieciowy, który pomaga kierować przepływem informacji w centrach danych. Druga to niestandardowe układy AI (custom AI chips), zaprojektowane pod obciążenia, które widzą klienci zamawiający te układy. Jeśli to brzmi znajomo, to dlatego, że jest to podobny model do Broadcomu, który zasadniczo ma niemal taki sam schemat biznesowy (choć oferuje też inne produkty). To czyni Marvell naturalnym punktem odniesienia do porównania.

Wśród klientów niestandardowych układów AI Marvella znajdują się Microsoft i Amazon — potentaci ze świata przetwarzania w chmurze. Z drugiej strony Broadcom wymienia jako swoich klientów Alphabet, Meta Platforms, OpenAI oraz Anthropic. Choć te nazwy są porównywalne, Broadcom twierdzi, że jego klienci zamawiają niestandardowe układy AI bardziej agresywnie, co przekłada się na wyższe przychody.

Widać to w prognozach: plany dla Marvella nie są tak ambitne jak dla Broadcomu. Analitycy z Wall Street oczekują 41% wzrostu przychodów w tym roku fiskalnym i 45% w kolejnym, przy łącznych przychodach w przyszłym roku na poziomie 16,7 mld USD. Dla Broadcomu prognozy wynoszą 66% wzrostu w tym roku i 63% w następnym, a przychody mają osiągnąć 172 mld USD.

Przy tak dużej przewadze skali i wyników widać jednak, że mimo to akcje Broadcomu są wyceniane wyraźnie niżej.

Skoro Broadcom ma znacznie wyższe oczekiwania, a jednocześnie notuje się go po dużo niższej cenie, moim zdaniem inwestorzy powinni mniej koncentrować się na Marvell Technology, a bardziej na Broadcom. To lepszy wybór pod kątem bazy klientów, perspektyw i wyceny — i w efekcie okazuje się lepszą inwestycją.

Choć Marvell Technology wciąż jest świetną spółką i może się okazać mocnym performerem, moim zdaniem ma jeszcze długą drogę, zanim będzie porównywalna z Broadcomem.

Czy warto kupić akcje Marvell Technology już teraz?

Przed zakupem akcji Marvell Technology warto wziąć pod uwagę to, że zespół analityków Stock Advisor wskazał 10 najlepszych spółek do kupienia teraz — i Marvell Technology nie znalazł się wśród nich. Dziesięć spółek, które trafiły do zestawienia, może przynieść spektakularne zwroty w nadchodzących latach.

Warto przypomnieć, jak wyglądało to w przeszłości: gdy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r., inwestycja 1 000 USD zgodnie z naszą rekomendacją miała dać 371 519 USD. Podobnie, gdy Nvidia trafiła na listę 15 kwietnia 2005 r., inwestycja 1 000 USD miała dać 1 281 302 USD.

Warto też zauważyć, że łączny średni zwrot w Stock Advisor wynosi 892% — co oznacza znaczne przebicie wyniku 206% dla S&P 500. Dane te dotyczą okresu wskazanego jako: 25 lipca 2026.