Cathie Wood zainwestowała 27 mln USD w Nvidię

Ark Invest wykonał w ubiegłym tygodniu kolejny zwrot w stronę sztucznej inteligencji. Firma kupiła akcje Cloudflare (NYSE:NET) za prawie 30 mln USD i Nvidii (NASDAQ:NVDA) za 26,9 mln USD. W tym samym czasie sprzedała akcje Deere (NYSE:DE) o wartości około 59,9 mln USD. Transakcje pokazują, że Ark koncentruje coraz większą część kapitału na infrastrukturze AI, zaawansowanych technologiach obliczeniowych i sektorze kosmicznym. Wyceny części spółek technologicznych pozostają jednak wysokie.

Cloudflare była największym zakupem Ark. Firma kupiła jej akcje za około 29,9 mln USD we wszystkich swoich funduszach. Stało się to po wzroście kursu o ponad 16%, który nastąpił po publikacji lepszych od oczekiwań wyników za drugi kwartał oraz korzystniejszych prognoz zarządu.

Ark kupił również akcje Nvidii za łącznie 26,9 mln USD poprzez fundusze ARKK, ARKF, ARKQ, ARKW i ARKX. Transakcja nastąpiła po potwierdzeniu przez Nvidię, że spółka współpracuje z kredytodawcami nad finansowaniem związanym z rozwojem infrastruktury AI o wartości sięgającej nawet 500 mld USD.

Zakupy obejmowały także inne spółki. Ark zwiększył pozycję w Cerebras Systems (NASDAQ:CBRS) o około 24,5 mln USD — był to kolejny zakład na obliczenia związane z AI. Fundusz kupił również akcje Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) za około 23 mln USD, Broadcom (NASDAQ:AVGO) za 16,7 mln USD oraz Teradyne (NASDAQ:TER) za 9,7 mln USD.

Drugą stroną tej zmiany w portfelu była równie wyraźna redukcja pozycji. Ark sprzedał akcje Deere za około 59,9 mln USD, co było największą redukcją pozycji w ubiegłym tygodniu. Firma zmniejszyła także zaangażowanie w Shopify (NASDAQ:SHOP) o 22,8 mln USD i Palantir (NASDAQ:PLTR) o 11,7 mln USD. Ograniczyła również pozycje w Snowflake, Caterpillar oraz kilku spółkach biotechnologicznych.

Transakcje wskazują na bardziej skoncentrowany zakład, że kolejna fala wydatków na sztuczną inteligencję będzie kierowana przede wszystkim na moce obliczeniowe, sieci i infrastrukturę.

Same zakupy Ark nie oznaczają automatycznie, że akcje tych spółek są tanie. Ważne będzie to, czy ich wyniki finansowe uzasadnią rosnące zaangażowanie funduszu.

W przypadku Cloudflare kluczowe pozostają trwałe przyspieszenie wzrostu przychodów, poprawa rentowności działalności operacyjnej oraz dowody na to, że obciążenia związane z AI przekładają się na stabilny popyt. Istotna będzie również dźwignia operacyjna, czyli sytuacja, w której wzrost przychodów poprawia zysk szybciej niż koszty.

Dla Nvidii i Broadcomu istotne będą wydatki największych dostawców chmury na infrastrukturę oraz finansowanie rozwoju infrastruktury AI. Ewentualne spowolnienie wydatków na centra danych mogłoby szybko podważyć wysokie wyceny tych spółek.

Warto obserwować również sprzedaż akcji Deere przez Ark. Jeśli udział spółek przemysłowych w portfelu będzie nadal spadał, a zakupy firm związanych ze sztuczną inteligencją będą rosły, będzie to oznaczało jeszcze większą koncentrację strategii Cathie Wood na trwałości cyklu inwestycji w AI.