Magna: mocne wyniki za II kwartał i wyższe prognozy na 2026 rok

Magna International Inc. (TSX: MG; NYSE: MGA) odnotowała w drugim kwartale 2026 roku, zakończonym 30 czerwca, sprzedaż na poziomie 11,0 mld USD. Oznacza to wzrost o 3% rok do roku, podczas gdy globalna produkcja lekkich pojazdów spadła o 2%.

Dochód z działalności operacyjnej przed podatkiem dochodowym wzrósł o 21%, do 599 mln USD. Skorygowany zysk operacyjny (Adjusted EBIT) zwiększył się o 16%, do 677 mln USD, a jego marża wzrosła o 0,7 punktu procentowego, do 6,2%.

Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 1,72 USD. Skorygowany zysk na akcję (Adjusted EPS) wzrósł o 29%, do 1,86 USD, co było rekordowym wynikiem spółki w drugim kwartale. Magna zwróciła akcjonariuszom w kwartale 598 mln USD w formie dywidend i skupu akcji własnych.

Spółka podniosła całoroczne prognozy na 2026 rok dotyczące marży Adjusted EBIT, Adjusted EPS i wolnych przepływów pieniężnych. Prognoza sprzedaży została zaktualizowana tak, aby uwzględniała wpływ kursów walut oraz termin przeprowadzenia transakcji zbycia części aktywów.

„Nasze mocne wyniki za drugi kwartał odzwierciedlają solidne rezultaty operacyjne, zdyscyplinowaną realizację planów i dalsze postępy w realizacji strategicznych priorytetów. Rekordowy w drugim kwartale skorygowany zysk na akcję, silne wolne przepływy pieniężne oraz zaufanie do naszego biznesu i globalnego zespołu pozwalają nam podnieść prognozy na 2026 rok. W dalszej części roku koncentrujemy się na rentownym wzroście, poprawie marż, generowaniu gotówki i zwrocie kapitału akcjonariuszom, pozostając jednocześnie elastycznymi w dynamicznym globalnym otoczeniu” — powiedział Swamy Kotagiri, dyrektor generalny Magna.

### Wyniki za drugi kwartał

W drugim kwartale 2026 roku Magna osiągnęła sprzedaż w wysokości 10 980 mln USD, wobec 10 631 mln USD rok wcześniej. Wyższa sprzedaż była przede wszystkim efektem:

• uruchomienia nowych programów w drugim kwartale 2025 roku lub później, w tym programów obejmujących kompletne pojazdy i kontrakty uwzględniające wartość dodaną;
• umocnienia się walut obcych względem dolara amerykańskiego, które zwiększyło raportowaną sprzedaż w USD o 172 mln USD.

Wpływ tych czynników częściowo zmniejszyły:

• zakończenie produkcji niektórych programów;
• niższa produkcja lekkich pojazdów w Ameryce Północnej, Europie i Chinach;
• niższe przychody z usług inżynieryjnych, głównie w segmencie Complete Vehicles;
• niższe netto ustępstwa cenowe wobec klientów w porównaniu z poprzednim rokiem.

Adjusted EBIT wzrósł o 16%, z 583 mln USD w drugim kwartale 2025 roku do 677 mln USD w drugim kwartale 2026 roku. Na poprawę wpłynęły przede wszystkim:

• wzrost produktywności i efektywności, w tym korzyści z inicjatyw na rzecz doskonałości operacyjnej oraz wcześniejszych działań restrukturyzacyjnych;
• zyski z transakcji walutowych netto w drugim kwartale 2026 roku, podczas gdy w drugim kwartale 2025 roku spółka odnotowała z tego tytułu straty netto;
• zyski związane z wyższą sprzedażą organiczną;
• zwroty kosztów ceł, po uwzględnieniu poniesionych kosztów.

Poprawę częściowo ograniczyły: netto niekorzystny wpływ kwestii handlowych, netto niekorzystna struktura produktowa oraz wyższe koszty surowców. Te ostatnie zostały częściowo zrekompensowane wyższymi przychodami ze sprzedaży złomu.

Dochód z działalności operacyjnej przed podatkiem dochodowym wyniósł 599 mln USD, czyli był o 103 mln USD, lub 21%, wyższy niż rok wcześniej. Pozostałe koszty netto oraz amortyzacja nabytych wartości niematerialnych i prawnych wyniosły odpowiednio 41 mln USD w drugim kwartale 2026 roku oraz 35 mln USD w drugim kwartale 2025 roku. Po wyłączeniu tych pozycji z obu okresów dochód z działalności operacyjnej przed podatkiem dochodowym wzrósł o 109 mln USD, czyli 21%, głównie dzięki wyższemu Adjusted EBIT.

Zysk netto przypisany Magna International Inc. wzrósł z 379 mln USD w drugim kwartale 2025 roku do 469 mln USD w drugim kwartale 2026 roku. Po wyłączeniu pozostałych kosztów netto po opodatkowaniu oraz amortyzacji nabytych wartości niematerialnych i prawnych z obu okresów zysk netto wyniósł 508 mln USD w drugim kwartale 2026 roku wobec 407 mln USD w drugim kwartale 2025 roku.

Rozwodniony zysk na akcję zwiększył się o 27%, do 1,72 USD. Adjusted EPS wyniósł 1,86 USD wobec 1,44 USD rok wcześniej, co oznacza wzrost o 29% i rekord dla drugiego kwartału. Wzrost wynikał głównie z wyższego Adjusted EBIT oraz spadku średniej liczby akcji w obrocie po skupach akcji przeprowadzonych w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

W drugim kwartale Magna wygenerowała 954 mln USD gotówki z działalności operacyjnej oraz 617 mln USD wolnych przepływów pieniężnych.

Pozostałe koszty netto obejmowały działania restrukturyzacyjne, stratę na aktywach przeznaczonych do sprzedaży, skutki związane ze spółką Fisker oraz zysk z inwestycji w okresie trzech miesięcy zakończonym 30 czerwca 2026 roku i 30 czerwca 2025 roku.

### Wyniki za pierwsze sześć miesięcy 2026 roku

W pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku sprzedaż wyniosła 21 361 mln USD wobec 20 700 mln USD rok wcześniej, co oznacza wzrost o 3%. Na wyższą sprzedaż wpłynęły przede wszystkim:

• umocnienie się walut obcych względem dolara amerykańskiego, które zwiększyło raportowaną sprzedaż w USD o 692 mln USD;
• uruchomienie nowych programów w pierwszej połowie 2025 roku lub później, w tym programów obejmujących kompletne pojazdy i kontrakty uwzględniające wartość dodaną.

Wzrost częściowo ograniczyły: zakończenie produkcji niektórych programów, niższa produkcja lekkich pojazdów w Ameryce Północnej, Europie i Chinach, niższy wolumen montażu kompletnych pojazdów w ramach kontraktów obejmujących pełne koszty, niższe przychody z usług inżynieryjnych — głównie w segmencie Complete Vehicles — oraz niższe netto ustępstwa cenowe wobec klientów po drugim półroczu 2025 roku.

Adjusted EBIT wzrósł o 32%, z 937 mln USD do 1 235 mln USD. Na poprawę wpłynęły:

• wzrost produktywności i efektywności, w tym korzyści z inicjatyw na rzecz doskonałości operacyjnej oraz wcześniejszych działań restrukturyzacyjnych;
• wyższy udział w zyskach spółek, w tym korzystne kwestie handlowe w segmencie Power & Vision;
• zyski z transakcji walutowych netto w pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku, podczas gdy rok wcześniej spółka odnotowała straty netto;
• zyski związane z wyższą sprzedażą organiczną;
• umocnienie się walut obcych względem dolara amerykańskiego, które korzystnie wpłynęło na raportowany Adjusted EBIT w USD;
• niższe koszty gwarancji.

Częściowo zrównoważyły to: netto niekorzystna struktura produktowa, niższy dochód związany z niższymi przychodami z usług inżynieryjnych, wyższe premie i wynagrodzenia oparte na akcjach, wyższy udział pracowników w zyskach oraz netto niekorzystny wpływ kwestii handlowych.

W pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku dochód z działalności operacyjnej przed podatkiem dochodowym wyniósł 686 mln USD. Był o 35 mln USD, czyli 5%, niższy niż rok wcześniej. Pozostałe koszty netto oraz amortyzacja nabytych wartości niematerialnych i prawnych wyniosły odpowiednio 475 mln USD w pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku oraz 114 mln USD w analogicznym okresie 2025 roku.

Zysk netto przypisany Magna International Inc. wyniósł 457 mln USD wobec 525 mln USD rok wcześniej. Po wyłączeniu pozostałych kosztów netto po opodatkowaniu oraz amortyzacji nabytych wartości niematerialnych i prawnych z obu okresów zysk netto wyniósł 894 mln USD w pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku wobec 626 mln USD rok wcześniej.

Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 1,65 USD wobec 1,86 USD w analogicznym okresie. Rozwodniony skorygowany zysk na akcję (Adjusted EPS) zwiększył się do 3,24 USD z 2,22 USD rok wcześniej. Wzrost wynikał głównie z wyższego Adjusted EBIT oraz spadku średniej liczby akcji w obrocie po skupach akcji przeprowadzonych w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

W pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku Magna wygenerowała 1,6 mld USD gotówki z działalności operacyjnej. Wolne przepływy pieniężne wyniosły 989 mln USD. Uwzględniały one ujęte w bilansie odzyskane od klientów kwoty związane z korektami kontraktów dotyczących niektórych programów pojazdów elektrycznych w Ameryce Północnej.

### Zwrot kapitału akcjonariuszom

W drugim kwartale 2026 roku Magna wypłaciła 133 mln USD dywidend, a w pierwszych sześciu miesiącach roku 268 mln USD. W tym samym czasie spółka odkupiła 7,4 mln akcji za 465 mln USD w drugim kwartale oraz 15,0 mln akcji za 905 mln USD w pierwszych sześciu miesiącach roku.

Na 30 czerwca 2026 roku do wykorzystania w ramach obecnego upoważnienia do skupu akcji pozostawało 9,2 mln akcji. Upoważnienie obowiązuje do początku listopada 2026 roku.

Zarząd zadeklarował dywidendę za drugi kwartał w wysokości 0,495 USD na akcję zwykłą. Wypłata nastąpi 28 sierpnia 2026 roku akcjonariuszom zarejestrowanym na koniec dnia roboczego 14 sierpnia 2026 roku.

### Wyniki segmentów

W drugim kwartale 2026 roku segment Body Exteriors & Structures osiągnął sprzedaż w wysokości 4 421 mln USD wobec 4 253 mln USD rok wcześniej. Adjusted EBIT wyniósł 360 mln USD wobec 347 mln USD.

Segment Power & Vision odnotował sprzedaż na poziomie 4 093 mln USD wobec 3 857 mln USD rok wcześniej, a Adjusted EBIT wzrósł do 245 mln USD z 162 mln USD.

Sprzedaż segmentu Seating Systems wyniosła 1 448 mln USD wobec 1 433 mln USD, a Adjusted EBIT zwiększył się do 51 mln USD z 42 mln USD.

Segment Complete Vehicles osiągnął sprzedaż w wysokości 1 160 mln USD wobec 1 226 mln USD rok wcześniej. Adjusted EBIT wyniósł 37 mln USD wobec 28 mln USD.

Pozycja Corporate and Other wyniosła minus 142 mln USD sprzedaży wobec minus 138 mln USD rok wcześniej, a Adjusted EBIT wyniósł minus 16 mln USD wobec 4 mln USD.

Łączna sprzedaż raportowanych segmentów wyniosła 10 980 mln USD wobec 10 631 mln USD rok wcześniej. Łączny Adjusted EBIT wyniósł 677 mln USD wobec 583 mln USD.

Marża Adjusted EBIT w drugim kwartale wyniosła:

• Body Exteriors & Structures: 8,1% wobec 8,2% rok wcześniej, czyli spadek o 0,1 punktu procentowego;
• Power & Vision: 6,0% wobec 4,2%, czyli wzrost o 1,8 punktu procentowego;
• Seating Systems: 3,5% wobec 2,9%, czyli wzrost o 0,6 punktu procentowego;
• Complete Vehicles: 3,2% wobec 2,3%, czyli wzrost o 0,9 punktu procentowego;
• średnia skonsolidowana: 6,2% wobec 5,5%, czyli wzrost o 0,7 punktu procentowego.

W pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku Body Exteriors & Structures odnotował sprzedaż w wysokości 8 500 mln USD wobec 8 219 mln USD rok wcześniej. Adjusted EBIT wyniósł 634 mln USD wobec 577 mln USD.

Power & Vision osiągnął sprzedaż na poziomie 7 974 mln USD wobec 7 503 mln USD, a Adjusted EBIT wyniósł 497 mln USD wobec 286 mln USD.

Sprzedaż Seating Systems wyniosła 2 788 mln USD wobec 2 745 mln USD, a Adjusted EBIT zwiększył się do 76 mln USD z 12 mln USD.

Complete Vehicles odnotował sprzedaż w wysokości 2 384 mln USD wobec 2 502 mln USD rok wcześniej. Adjusted EBIT wyniósł 69 mln USD wobec 72 mln USD.

Pozycja Corporate and Other wyniosła minus 285 mln USD sprzedaży wobec minus 269 mln USD rok wcześniej, a Adjusted EBIT wyniósł minus 41 mln USD wobec minus 10 mln USD.

Łączna sprzedaż raportowanych segmentów w pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku wyniosła 21 361 mln USD wobec 20 700 mln USD rok wcześniej. Łączny Adjusted EBIT wyniósł 1 235 mln USD wobec 937 mln USD.

Marża Adjusted EBIT w pierwszych sześciu miesiącach 2026 roku wyniosła:

• Body Exteriors & Structures: 7,5% wobec 7,0% rok wcześniej, czyli wzrost o 0,5 punktu procentowego;
• Power & Vision: 6,2% wobec 3,8%, czyli wzrost o 2,4 punktu procentowego;
• Seating Systems: 2,7% wobec 0,4%, czyli wzrost o 2,3 punktu procentowego;
• Complete Vehicles: 2,9% wobec 2,9%, bez zmiany;
• średnia skonsolidowana: 5,8% wobec 4,5%, czyli wzrost o 1,3 punktu procentowego.

### Prognozy na 2026 rok

Magna aktualizuje prognozy na cały 2026 rok. W porównaniu z poprzednią prognozą z maja 2026 roku sprzedaż została zaktualizowana przede wszystkim z powodu niekorzystnego przeliczenia kursów walut, wynikającego z umocnienia dolara amerykańskiego, oraz wcześniejszego niż oczekiwano zakończenia transakcji zbycia aktywów Lighting i Rooftop Systems. Spółka podnosi prognozy marży Adjusted EBIT, Adjusted EPS i wolnych przepływów pieniężnych.