L3Harris Technologies: nowe zamówienia dla armii USA, a akcje w krótkim terminie tanieją

L3Harris Technologies (LHX) przyciągnął uwagę inwestorów po tym, jak spółka dostała nowe zamówienia z armii USA o wartości 84 mln USD na systemy manpack Falcon dla Next Generation Command and Control.

To drugi kontrakt powiązany z programem NGC2.

Mimo świeżych zamówień L3Harris Technologies notuje spadki w krótkim terminie. Zwrot z akcji w ciągu 30 dni wyniósł -5,94%, a w ciągu 90 dni -18,02%.

Jednocześnie w dłuższym okresie wyniki są wyraźnie mocniejsze. Całkowity zwrot dla akcjonariuszy w skali 1 roku wyniósł 13,25%, a w skali 3 lat 54,98%.

Ze względu na nacisk na technologię obronną i łączność może to być przydatny moment, aby poszerzyć listę obserwowanych spółek i sprawdzić 34 notowania firm z obszaru technologii oraz infrastruktury sieci energetycznych.

Ostatnia słabość kursu L3Harris Technologies zderza się z nowymi zamówieniami w ramach NGC2 oraz wieloletnimi zyskami akcjonariuszy. Kolejnym krokiem będzie ocena, czy ta rozbieżność wynika z sytuacji biznesowej, czy z przejściowej zmiany nastrojów.

Najbardziej popularna narracja: 24,1% niedowartościowania

W aktualnie najczęściej śledzonej narracji L3Harris Technologies jest wyceniany na 381,95 USD za akcję, co jest wyraźnie powyżej ostatniego kursu zamknięcia (289,87 USD). Różnicę wiąże się z założeniami dotyczącymi długoterminowej generacji gotówki, a nie krótkoterminowymi nastrojami.

Analitycy, w ujęciu konsensusu, wyznaczają cenę docelową 381,95 USD dla L3Harris Technologies, opierając się na oczekiwaniach wzrostu przyszłych zysków, poziomu marż oraz innych czynników ryzyka.

Jednocześnie wśród analityków widać rozbieżności. Najbardziej optymistyczne podejście zakłada cenę docelową 443,0 USD, a najbardziej ostrożne wyceny sięgają 300,0 USD.

Wynik: wartość godziwa 381,95 USD (NIEDOWARTOŚCIOWANY)

Nadal jednak L3Harris Technologies mierzy się z ryzykami, które mogą podważać tę tezę o niedowartościowaniu. Wśród nich wskazuje się m.in. ściślejsze ograniczenia budżetowe w USA oraz wyższe ryzyko realizacji kontraktów na rozwój wycenianych w stałych cenach (fixed price development contracts).