Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy spadają, rentowność obligacji przekracza 5%

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy spadały we wtorek. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5% po raz pierwszy od 2007 r. Inwestorzy obserwowali również gwałtowny wzrost cen ropy i przygotowywali się na oczekiwaną w środę decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Kontrakty na S&P 500 i Nasdaq-100 zniżkowały po 0,3%. Kontrakty na indeks Dow Jones Industrial Average spadały o 229 punktów, czyli o 0,4%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA sięgnęła w trakcie sesji 5,041%. Ostatni raz notowano ten poziom w 2007 r. Wzrost rentowności oznaczał, zgodnie z typową zależnością, spadek cen obligacji.

Presję na rynki zwiększyła decyzja Arabii Saudyjskiej o zamknięciu ważnego rurociągu omijającego Cieśninę Ormuz. Ropa Brent zdrożała o 1,8%, do 107,55 USD za baryłkę, a cena ropy West Texas Intermediate wzrosła o blisko 2%, do 103,36 USD za baryłkę. Decyzja Arabii Saudyjskiej zwiększyła obawy, że mniejsza podaż ropy może dodatkowo nasilić inflację.

Notowania kontraktów terminowych na stopę funduszy federalnych wskazują na około 92% prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna podniesie w środę stopy procentowe o 0,25 punktu procentowego. Górna granica przedziału docelowego wzrosłaby wówczas do 4,0%. Tydzień wcześniej prawdopodobieństwo takiej decyzji wynosiło 59%.

Christopher Hodge, główny ekonomista Natixis CIB Americas ds. USA, powiedział, że Fed powinien zasygnalizować, iż środowa decyzja nie przesądza o dalszym kierunku polityki pieniężnej.

„Uważamy również, że podkreśli on, iż ta decyzja była odrębna i nie zobowiązuje Fedu do podjęcia określonych działań na kolejnych posiedzeniach. Daje to jemu i Komitetowi maksymalną elastyczność w reagowaniu na wstrząsy” — powiedział Hodge, odnosząc się do przewodniczącego Fedu Kevina Warsha.

Akcje spółek powiązanych ze sztuczną inteligencją należały do największych spadkowiczów podczas sesji. Ich notowania obniżyły się po tym, jak dyrektor generalny Anthropic Dario Amodei wezwał do ostrożniejszego tempa rozwoju sztucznej inteligencji, a dyrektor generalny OpenAI Sam Altman powiedział, że spółka nie zamierza przeprowadzić pierwszej oferty publicznej w tym roku. Nvidia spadła o 3%, akcje Corning zanurkowały o 13%, a fundusz iShares AI Innovation and Tech Active ETF zniżkował o blisko 4%.

Strategowie Barclays napisali we wtorek, że zbliżanie się rentowności 10-letnich obligacji do poziomu 5% wyznacza poziom, przy którym stopy procentowe historycznie zaczynały wywierać trwalszą presję na akcje. „Choć wyniki spółek do tej pory równoważyły negatywny wpływ stóp procentowych, zbliżenie się rentowności 10-letnich obligacji do poziomu 5% oznacza historycznie ważny punkt zwrotny. Powyżej tego poziomu stopy procentowe zwykle stawały się trwalszym obciążeniem dla akcji” — napisali strategowie.

Sesje w Azji również zakończyły się spadkami. Południowokoreański Kospi zniżkował o 0,85%, hongkoński Hang Seng stracił 1%, a chiński CSI 300 spadł o 0,67%. Japoński Nikkei 225 zakończył dzień mniej więcej na poziomie z poprzedniej sesji.