Kontrakty na S&P 500 rosną po chłodniejszych danych z rynku długu

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy notują rano niewielkie wzrosty. E-mini S&P 500 zyskują ok. 0,1%, gdy inwestorzy reagują na „chłodniejsze” dane z rynku długu, przeciwstawiane jednocześnie niejednoznacznym sygnałom dotyczącym wzrostu gospodarczego i inflacji.

Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły po doniesieniach o postępach w rozmowach USA–Iran. Taka tendencja może łagodzić presję na koszty finansowania, w tym na stawki kredytów hipotecznych i kredytów dla firm.

Jednocześnie obraz z aktywności gospodarczej pozostaje mieszany: S&P Global US Manufacturing PMI wyniósł 55,7, a PMI dla sektora usług i całego sektora prywatnego (Composite PMI) osiągnął 52,2. To oznacza ekspansję zarówno w przemyśle, jak i w aktywności sektora prywatnego. W danych uwagę zwracają jednak sygnały, że rosną ceny wejściowe (koszty), co może utrzymywać presję cenową.

Kluczowe pytanie brzmi, czy połączenie mocniejszego wzrostu i uporczywych kosztów skłoni Fed do podwyżki stóp. Taki scenariusz mógłby niekorzystnie wpłynąć na spółki bardziej wrażliwe na poziom stóp procentowych, w tym na sektor nieruchomości, a także na mniejsze amerykańskie firmy giełdowe. Jednocześnie rynek nadal uważnie obserwuje przedsiębiorstwa konsumowane przez gospodarstwa domowe oraz spółki z obszaru przemysłu.

W centrum rynku znalazły się też pojedyncze zmiany kursów.

Natera (NTRA) podskoczyła o 10,74% po decyzji władz Japonii o dopuszczeniu Signatera w diagnostyce raka jelita grubego oraz po podniesieniu celu inwestycyjnego przez BTIG. Rocket Companies (RKT) wzrosły o 9,35%, a IQVIA Holdings (IQV) zyskały 8,37%.

Po stronie spadków mocno wyróżniły się Cerebras Systems (CBRS), które spadły o 19,61% po tym, jak wygasł początkowy entuzjazm po debiucie giełdowym, mimo niedawnych podwyżek cen docelowych przez analityków. Rocket Lab (RKLB) obniżył kurs o 10,21% po informacjach o niedawnym włączeniu do indeksu oraz po doniesieniach z misji VICTUS HAZE. Dodatkowo MicroStrategy/MSTR spadł o 9,35%.

W najbliższych sesjach inwestorzy skupią się także na zapowiedziach wyników oraz komunikatach banków centralnych.

• TD SYNNEX (SNX) opublikuje wyniki za Q2 przed otwarciem rynku w czwartek, akcentując zapotrzebowanie na usługi IT oraz kierunek zmian w marżach.
• Darden Restaurants (DRI) poda wyniki za Q4 przed otwarciem rynku w czwartek, co ma rzucić światło na ruch w restauracjach i poziom cen.
• FedEx Freight Holding Company (FedEx Freight) opublikuje wyniki za Q4 po zamknięciu rynku w czwartek, aktualizując dane o wolumenach frachtu i dyscyplinie kosztowej.

W drugiej kolejności rynek będzie obserwował zapowiedzi wystąpień przedstawicieli banków centralnych. W niedzielę głos może zabrać Fed Barkin, co może pomóc w ocenie podejścia do polityki pieniężnej po ostatnich zmianach PMI i rentowności. Również w niedzielę zapowiedziane jest wystąpienie RBA gov Bullock, które może wpłynąć na rynkowe spojrzenie na globalne trendy inflacyjne i ścieżki stóp procentowych.