Jim Cramer komentował na żywo kurs Broadcom po wynikach

Prezes Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO), Hock Tan, należy do ulubionych menedżerów Jima Cramera w branży. Prowadzący programy telewizji CNBC regularnie określa go jako jednego z „najtrudniejszych” szefów w swojej dziedzinie. Akcje Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) zamknęły sesję 3 września spadkiem o 2,7%, dzień po publikacji wyników za drugi kwartał. Zniżka nastąpiła mimo silnego wzrostu spółki, wspieranego przez korzystne trendy związane z projektowaniem na zamówienie układów scalonych dla sztucznej inteligencji. 3 września Cramer omówił wyniki spółki podczas porannego programu:

„Sądziłem, że… Wiem, że kolejny kwartał nie będzie dobry. Myślę jednak, że stwierdzenie, iż przychody związane ze sztuczną inteligencją ponownie podwoją się w roku fiskalnym 2028, osiągając 230 mld USD, było najbardziej zaskakującą informacją. Pamiętajmy, że podniósł prognozę na przyszły rok do 15 mld USD…

Brzmiało to jak przechwałka, ponieważ w tym kwartale spółka nie przebiła oczekiwań, a cała wypowiedź wydawała się pusta, dopóki nie padła ta liczba. Jeff Marks przygotował świetną notatkę na temat 230 mld USD. Jednak zanim wstałem, ludzie już o tym zapomnieli i kurs wrócił do 353 USD. Próbuje ustanowić poziom 353–355 USD, choć poprzedniego wieczoru, tuż przed „Reacherem”, wynosił 366 USD”.

### Jim Cramer nazywa NVIDIA kluczowym „zawodnikiem” w portfelu

Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) odnotował 86% wzrostu przychodów rok do roku. Przychody z półprzewodników związanych ze sztuczną inteligencją zwiększyły się o 221% rok do roku, do 16,7 mld USD.

Zarząd podniósł również prognozę na rok fiskalny 2026 do 58 mld USD, a prognozy na lata 2027 i 2028 odpowiednio do 115 mld USD i 230 mld USD. Tempo wzrostu ma kluczowe znaczenie dla oceny spółki, ponieważ inwestorzy zastanawiają się, czy Broadcom będzie w stanie zdobyć odpowiednią część oczekiwanych wysokich wydatków na infrastrukturę. Spółka zajmuje ważne miejsce na tym rynku, ponieważ projektuje na zamówienie układy AI wykorzystywane przez duże firmy technologiczne.

Wyniki pokazały jednak również presję na marże. Podobnie jak NVIDIA, która prognozowała niższe marże w bieżącym kwartale, Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) zapowiedział, że marża brutto może spaść w czwartym kwartale do 73%. Byłby to znaczny spadek w porównaniu z marżą brutto na poziomie 78% w poprzednim czwartym kwartale.

Podobnie jak NVIDIA, Broadcom jest niemal całkowicie zależny od przychodów związanych ze sztuczną inteligencją. W trzecim kwartale przychody spółki z półprzewodników niezwiązanych ze sztuczną inteligencją wzrosły zaledwie o 5%, do 4,2 mld USD.

Dane dotyczące funduszy hedgingowych pokazują, że w drugim kwartale 170 z 1 006 funduszy analizowanych przez Insider Monkey posiadało akcje Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO). W pierwszym kwartale było to 173 z 1 022 funduszy.

Niektóre fundusze zwiększyły jednak swoje pozycje. Woodline Partners podniósł zaangażowanie w Broadcom o 30%, do 444 mln USD.

Pod względem wyceny akcje spółki są notowane przy prognozowanym wskaźniku ceny do zysku (forward P/E) na poziomie 19. Wskaźnik ten porównuje cenę akcji z oczekiwanym zyskiem spółki. Dla NVIDIA wynosi on 25,58. Odsetek akcji Broadcom będących przedmiotem krótkiej sprzedaży w stosunku do akcji w wolnym obrocie jest niewielki i wynosi 1,20%.